Με το «αριστερό» έκανε ποδαρικό το 2024 για τους βασικούς δείκτες της Wall.
Η αφορμή ήρθε τόσο από τα αδύναμα στοιχεία για την Κίνα, όσο και από τους δείκτες μεταποίησης.
Όσον αφορά το πρώτο, τα στοιχεία της κινεζικής κυβέρνησης έδειξαν ότι η εργοστασιακή δραστηριότητα στη χώρα επιβράδυνε τον Δεκέμβριο σε χαμηλό έξι μηνών. Δεδομένου ότι η αγορά ανυπομονεί για το «φουλάρισμα» των μηχανών του ασιατικού γίγαντα, η απογοήτευση από τα στοιχεία ήταν μεγάλη, ειδικά για τις ασιατικές αγορές.
Αδύναμα όμως ήταν και τα στοιχεία για τον αμερικανικό μεταποιητικό κλάδο.
Ειδικότερα, ο μεταποιητικός δείκτης PMI της S&P Global υποχώρησε τον Δεκέμβριο στις 47,9 μονάδες από 49,4 μονάδες το Νοέμβριο, χάνοντας την προκαταρκτική μέτρηση που ήταν στις 48,2 μονάδες. Πρόκειται για τη χειρότερη μέτρηση από τον Αύγουστο.
Σε εταιρικό επίπεδο, βαρίδι για την αγορά ήταν η υποβάθμιση από την Barclays ενός εκ των ηγετών των Magnificent 7, ενώ τουλάχιστον οι αμυντικές μετοχές όπως η Johnson & Johnson και η Merck έβαλαν «πλάτη» στην αγορά.
Από την άλλη πλευρά του Ατλαντικού, τα στοιχεία για τα εργοστάσια της Ευρωζώνης ήταν επίσης αποθαρρυντικά, ρίχνοντας την ταχύτητα των ευρωπαϊκών αγορών και αυξάνοντας τη ρητορική περί ευρωπαϊκής ύφεσης.
Η εργοστασιακή δραστηριότητά στην Ευρωζώνη συρρικνώθηκε τον Δεκέμβριο για δέκατο όγδοο συνεχόμενο μήνα σύμφωνα με την έρευνα των δεικτών PMI. Αν και ο δείκτης ενισχύθηκε ελαφρώς στο 44,4 τον Δεκέμβριο από το 44,2 του Νοεμβρίου, εντούτοις παρέμεινε σταθερά κάτω από το επίπεδο του 50 που διαχωρίζει την ανάπτυξη από τη συρρίκνωση.
Ο υποδείκτης που μετρά την παραγωγή και ο οποίος συνυπολογίζεται στο σύνθετο PMI που θα ανακοινωθεί την Πέμπτη, υποχώρησε στο 44,4 από το 44,6 του περασμένου μήνα, αλλά εμφανίστηκε σχετικά ενισχυμένος από την προκαταρκτική εκτίμηση για 44,1 για τον Δεκέμβριο.
Οι αναλυτές μιλούν πλέον για έντονη συρρίκνωση του ΑΕΠ της Ευρωζώνης το τέταρτο τρίμηνο του 2023. Δεδομένου ότι το τρίτο τρίμηνο η Ευρωζώνη είχε επιδείξει συρρίκνωση της τάξης του 0,1%, αν επιβεβαιωθεί η τάση που έδειξε ο δείκτης PMI χθες, τότε θα μπορούμε επίσημα να μιλάμε για ύφεση καθώς ο τεχνικός ορισμός της προϋποθέτει δύο συνεχόμενα τρίμηνα συρρίκνωσης.
Στο σημείο αυτό να αναφέρουμε ότι μέρος της δραστηριότητας του Δεκεμβρίου προήλθε από την ολοκλήρωση παλαιών παραγγελιών, όπως έδειξε ο δείκτης ανεκτέλεστων εργασιών.
Παρά το γεγονός λοιπόν ότι η μείωση των νέων παραγγελιών μετριάστηκε κάπως τον περασμένο μήνα, οι παραγωγοί δεν αναμένουν κάποια επικείμενη αλλαγή, ενώ τα εργοστάσια μείωσαν τον αριθμό των εργαζομένων τους για έβδομο συνεχόμενο μήνα.
Παρά ταύτα, ο βιομηχανικός δείκτης Dax μπορεί να έχασε την πρωινή του όρεξη για άνοδο αλλά κράτησε στο κλείσιμο την πρώτη σημαντική ζώνη στήριξης, τις 16720 μονάδες με την επόμενη να τοποθετείται στις 16513.
Η μητέρα των αγορών, ο S&P500 έχασε την πρώτη στήριξη στις 4760 μονάδες με τη δεύτερη να τοποθετείται στη σημαντική ζώνη των 4640-4680 μονάδων.
Η αλήθεια είναι ότι μετά τον εκρηκτικό τερματισμό των αγορών το 2023, με 24,3% για τον S&P 500, 43,4% για τον Nasdaq Composite και 20,3% για τον DAX, μια ανάσα ήταν αναμενόμενη. Το ερώτημα βέβαια είναι αν θα εξελιχθεί σε κάτι ουσιαστικότερο από μια τεχνική ανάπαυλα.
Πυρετός στην Ερυθρά Θάλασσα
Πιστεύουμε ότι τα πάντα θα εξαρτηθούν από την ειδησιογραφία των επόμενων ημερών όσον αφορά τις εξελίξεις στην Ερυθρά Θάλασσα, καθώς η αγορά θορυβήθηκε πιθανότατα περισσότερο από τις γεωπολιτικές εξελίξεις, παρά από τα μακροοικονομικά στοιχεία του Δεκεμβρίου που λίγο πολύ ήταν αναμενόμενα.
Το γεγονός ότι το Ιράν έστειλε ένα αντιτορπιλικό πλοίο στην Ερυθρά Θάλασσα μόνο στα «ψιλά» γράμματα δεν πρέπει να περάσει. Μάλιστα ο ανώτατος ηγέτης Αγιοτολάχ Αλί Χαμενέι υπερθεμάτισε για την ανάγκη διατήρησης της παρουσίας του στα διεθνή ύδατα.
Στην περιοχή κινούνται ήδη πολεμικά πλοία των ΗΠΑ, τα οποία το προηγούμενο διάστημα βύθισαν τρια σκάφη των ανταρτών Χούθι της Υεμένης που υποστηρίζονται από την Τεχεράνη. Σύμφωνα με την Κεντρική Διοίκηση των ΗΠΑ τα αμερικανικά πλοία ανταποκρίθηκαν σε κλήση κινδύνου από το σκάφος Maersk Hangzhou με σημαία Σιγκαπούρης, το οποίο είχε δεχθεί πυρά των Χούθι. Όλα αυτά το μόνο που υποδεικνύουν είναι κλιμάκωση της έντασης στην περιοχή.
Αν και εν τέλει το Brent έκλεισε με αρνητικό πρόσημο χθες, εντούτοις η νευρικότητα στην αγορά το πετρελαίου με εύρος διακύμανσης της τάξης του 4,6% είναι ενδεικτική του κλίματος που κυοφορείται στις αγορές, ενώ οι ναύλοι αυξήθηκαν εκ νέου μετά την αναστάτωση των τελευταίων ημερών στην περιοχή της Ερυθράς Θάλασσας.
Ήδη ο δανέζικος ναυτιλιακός κολοσσός Maersk μετά την επίθεση σε ένα από τα σκάφη του το Σαββατοκύριακο που μας πέρασε, ανακοίνωσε ότι σταματά πλήρως τις μεταφορές από την Ερυθρά Θάλασσα και του κόλπου Άντεν μέχρι νεωτέρας.
Απ’ότι φαίνεται, τουλάχιστον για το πρώτο 10ημερο του Ιανουαρίου οι μεγάλες ναυτιλιακές εταιρείες θα συνεχίσουν να επιλέγουν το δρομολόγιο μέσω της νότιας Αφρικής. Ένα δρομολόγιο μεγαλύτερο και πιο ακριβό με ναύλους που φτάνουν και τα 10.000 δολάρια ανά εμπορευματοκιβώτιο.
O φόβος ότι η κατάσταση στην Ερυθρά θάλασσα απειλεί τη νηνεμία στις αγορές ενέργειας και τον έλεγχο των πληθωριστικών πιέσεων, αναγκάζοντας πιθανότατα τις Κεντρικές τράπεζες να διατηρήσουν υψηλά τα επιτόκια για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα έπληξε και τις αγορές ομολόγων, με την απόδοση του αμερικανικού δεκαετούς να προσεγγίζει το 3,94%, με υψηλό ημέρας το 3,976% και της γερμανικής δεκαετίας το 2,06%.
Η αλήθεια είναι ότι η αγορά των ομολόγων αξιολογεί με μεγαλύτερη σοβαρότητα την κρισιμότητα της κατάστασης στην Ερυθρά θάλασσα απ’ ότι η αγορά του πετρελαίου.
Παρά το γεγονός ότι οποιαδήποτε κλιμάκωση της σύγκρουσης στην Ερυθρά Θάλασσα θα προσθέσει μεγαλύτερο ασφάλιστρο κινδύνου για το Brent, προς το παρόν η αγορά επικεντρώνεται στην παραγωγή ρεκόρ των ΗΠΑ και την παραπαίουσα ζήτηση από την Κίνα.
Γι’αυτόν ακριβώς τον λόγο, οι τιμές του πετρελαίου δεν αντικατοπτρίζουν την αύξηση των εντάσεων στην περιοχή. Η αλήθεια είναι όμως ότι η όλη κατάσταση γίνεται πολύ πιο σοβαρή κάθε μέρα.
Aποποίηση Ευθύνης
Το υλικό αυτό παρέχεται για πληροφοριακούς και μόνο σκοπούς. Σε καμία περίπτωση δεν πρέπει να εκληφθεί ως προσφορά, συμβουλή ή προτροπή για την αγορά ή πώληση των αναφερόμενων προϊόντων. Παρόλο που οι πληροφορίες που περιέχονται βασίζονται σε πηγές που θεωρούνται αξιόπιστες, καμία διασφάλιση δε δίνεται ότι είναι πλήρεις ή ακριβείς και δεν θα πρέπει να εκλαμβάνονται ως τέτοιες.
