Την αύξηση κεφαλαίου της Cenergy περιμένει η αγορά, μετά και την ενημέρωση που απέστειλε στο χρηματιστήριο. Αναμένονται οι αποφάσεις από το διοικητικό συμβούλιο, το οποίο, για σήμερα, έχει προγραμματίσει ενημέρωση των δημοσιογράφων, επομένως θα μάθουμε λεπτομέρειες. Η αύξηση θα γίνει με βιβλίο προσφορών και όπως αναφέρει η διοίκηση της εταιρείας η ανώτατη τιμή θα είναι τα 9,86 ευρώ. Η αύξηση ουσιαστικά είναι μικρή με βάση το μέγεθος της εταιρείας (1,8 δισ. ευρώ κεφαλαιοποίηση) τονίζουν παράγοντες της αγοράς και θεωρούν ότι θα καλυφθεί πλήρως και σχετικά εύκολα.
Να σημειωθεί πως, όπως έχει ήδη ανακοινωθεί, η αύξηση θα γίνει με κατάργηση των νόμιμων δικαιωμάτων προτίμησης των υφιστάμενων μετόχων αλλά με προνομιακή κατανομή σε υφιστάμενους μετόχους μειοψηφίας. Η ημερομηνία καταγραφής είναι η χθεσινή. Άρα όσοι είχαν χθες μετοχές θα έχουν δικαίωμα σε αυτήν την προνομιακή κατανομή. Ουσιαστικά αυτό γίνεται για να μην συμμετάσχει η Βιοχάλκο στην αύξηση και να μπορέσει να πετύχει καλύτερη διασπορά η εταιρεία, που είναι ζητούμενο από τους ξένους επενδυτές. Με τα νέα κεφάλαια θα μπορέσει να στηρίξει επενδύσεις και στην Ελλάδα, αλλά κυρίως να φτιάξει το εργοστάσιο στις ΗΠΑ.
Αξιοπρόσεκτο ήταν τελικά το χθεσινό rebalancing που ήταν αποτέλεσμα της βελτίωσης του free float της Εθνικής Τράπεζας, μετά το placement και οδήγησε σε αύξηση της στάθμισης της μετοχής στους δείκτες των ξένων οίκων. Πάνω από 9 εκατ. τεμάχια έγιναν στην Εθνική στις τελικές δημοπρασίες και ο τζίρος της αγοράς από 94 εκατ. ευρώ πριν τις δημοπρασίες ξεπέρασε τα 190 εκατ. ευρώ. Τα περισσότερα βέβαια και πάνω από 118 εκατ. ευρώ έγιναν στη μετοχή της τράπεζας. Να σημειωθεί πως η τιμή της μετοχής διαπραγματεύεται υψηλότερα από την τιμή που έγινε το placement.
Η ψήφος εμπιστοσύνης πάντως της επενδυτικής κοινότητας στην Εθνική ήταν ισχυρή, κάτι που αποτυπώνεται στα funds που τοποθετήθηκαν στο placement. Σύμφωνα με πληροφορίες, ανάμεσά τους είναι τα εξής: Wellington, Capital, RWC, Columbia Threadneedle, Blackrock, GIC, Robeco, Norges και Fidelity.
Ολοκληρωθήκαν επιτυχώς οι συζητήσεις των προηγούμενων ημερών, καθώς επισφραγίστηκε η συμφωνία εξαγοράς της εταιρείας 2i Rete Gas από την ιταλική Italgas.
Οι δύο πλευρές ήταν εδώ και μέρες κοντά στην επίτευξη συμφωνίας και τώρα η συγχώνευση αυτή σηματοδοτεί ένα σημαντικό βήμα στην ενοποίηση του τομέα διανομής φυσικού αερίου της Ιταλίας καθιστώντας την Italgas έναν «ισχυρό» παίκτη στην Ευρώπη με μοναδικές δυνατότητες επενδύσεων και καινοτομίας.
Η συμφωνία, με το συνολικό της ύψος να ξεπερνά τα 2 δισ. ευρώ, έκλεισε το Σάββατο 5 Οκτωβρίου και επιτρέπει την ενιαία ανάπτυξη της εθνικής υποδομής, «ξεκλειδώνοντας» ευκαιρίες επενδύσεων στην καινοτομία, την ανάπτυξη βιομηχανικών συνεργιών και της αποδοτικότητας του κόστους, μεγιστοποιώντας παράλληλα τη δημιουργία αξίας για τους μετόχους.
Μέσω της συγχώνευσης στον τομέα της διανομής φυσικού αερίου στην Ιταλία, η νέα εταιρική οντότητα θα εξυπηρετεί 12,9 εκατομμύρια καταναλωτές σε υποδομές φυσικού αερίου στην Ιταλία και την Ελλάδα, με περισσότερους από 6.500 εργαζόμενους, διανέμοντας κατά μέσο όρο πάνω από 13 δισεκατομμύρια κυβικά μέτρα φυσικού αερίου ετησίως μέσω 154.000 χιλιομέτρων δικτύων.
Το mega αυτό deal «ανοίγει τον δρόμο» και για το μακροπρόθεσμο Στρατηγικό Σχέδιο της Italgas, το οποίο περιλαμβάνει επενδύσεις 1 δισ. ευρώ στην Ελλάδα, με έμφαση στην ψηφιοποίηση του δικτύου. Στον απόηχο της συμφωνίας, η Italgas θα επενδύσει συνολικά 15,6 δισ. ευρώ, ποσό διπλάσιο σε σχέση με το προηγούμενο σχέδιο.
Ο κανονισμός για τη ψηφιακή επιχειρησιακή ανθεκτικότητα του Χρηματοοικονομικού Τομέα, η νέα πράξη του διοικητή της Τράπεζας της Ελλάδος για τα Συστήματα Εσωτερικού Ελέγχου και η καταπολέμηση του ξεπλύματος χρήματος και χρηματοδότηση της τρομοκρατίας ήταν τα βασικά θέμα τα οποία έθεσε επί τάπητος ο διοικητής της Τράπεζας της Ελλάδος, Γ. Στουρνάρας, σε ομιλία του στο συνέδριο «Risk management & Compliance» με θέμα «Οι προκλήσεις για τον ελληνικό τραπεζικό τομέα και οι τρέχουσες εξελίξεις στο θεσμικό πλαίσιο».
Ο κανονισμός για την ψηφιακή επιχειρησιακή ανθεκτικότητα, σύμφωνα με τον κ. Στουρνάρα θέτει απαιτήσεις, όχι μόνο για το πώς οι χρηματοοικονομικές οντότητες πρέπει να αξιολογούν και να προσεγγίζουν τους δικούς τους κινδύνους, αλλά και για το πώς πρέπει να διαχειρίζονται τις σχέσεις τους με τρίτους παρόχους υπηρεσιών πληροφορικής, όπως για παράδειγμα οι πάροχοι υπηρεσιών cloud.
Η νέα Πράξη για τα Συστήματα Εσωτερικού Ελέγχου, υιοθετώντας τις σχετικές κατευθυντήριες γραμμές της Ευρωπαϊκής Αρχής Τραπεζών, εκσυγχρονίζει και εξειδικεύει το πλαίσιο εσωτερικής διακυβέρνησης των τραπεζών, συμπεριλαμβανομένης της οργανωτικής δομής και των γραμμών αναφοράς, των διαδικασιών διαχείρισης όλων των κινδύνων τους οποίους αναλαμβάνουν ή ενδέχεται να αναλάβουν, καθώς και του πλαισίου εσωτερικού ελέγχου.
Σε ό,τι αφορά το νέο ρυθμιστικό πλαίσιο για το ξέπλυμα χρήματος και τη χρηματοδότηση τρομοκρατίας, ο κ. Στουρνάρας ανέφερε ότι οι επερχόμενες αλλαγές και οι προκλήσεις που ενέχει η μετάβαση σε αυτό είναι βαρύνουσας σημασίας. Η Τράπεζα της Ελλάδος, έχοντας πρωταρχικό ρόλο στη διασφάλιση της χρηματοπιστωτικής σταθερότητας και την πρόληψη χρησιμοποίησης του χρηματοπιστωτικού τομέα για σκοπούς ξεπλύματος χρήματος και χρηματοδότησης της τρομοκρατίας, θα έχει την ευθύνη της μόνιμης κοινής εκπροσώπησης των εποπτικών αρχών της χώρας στο, υπό εποπτική σύνθεση, Γενικό Συμβούλιο της AMLA.
Από 25 Σεπτεμβρίου έχει να δει θετικό πρόσημο η μετοχή της ΕΚΤΕΡ. Μάλιστα, καταγράφει η μετοχή μία σημαντική πτώση και μάλλον οφείλεται στον τρόπο που η διοίκηση αποφάσισε να επικοινωνήσει τον τρόπο της συγχώνευσης με την Ενεργειακός Κόμβος, στην οποία η ΕΚΤΕΡ έχει ήδη αγοράσει το 56% από τον βασικό μέτοχο και τώρα θα του δώσει μετοχές για το υπόλοιπο, σε μία αποτίμηση αρκετά διαφορετική.
Ο χρόνος βέβαια που πέρασε από τη μία αποτίμηση στην άλλη ήταν μόλις 10 μήνες. Αν και το αποτέλεσμα θα είναι θετικό, γιατί θα ενισχυθούν τα ίδια κεφάλαια και όπως ακούγεται θα μπορέσει με τα κέρδη του 2024 να πάρει το πτυχίο της έβδομης τάξης, άρα να απελευθερωθεί το όριο στο ανεκτέλεστο, οι επενδυτές δείχνουν με τις πωλήσεις που βγάζουν στη μετοχή πως θα ήθελαν μία διαφορετική αντιμετώπιση.
Πολλές εισηγμένες, ειδικά από τη μικρή κεφαλαιοποίηση, δεν ικανοποίησαν με τα αποτελέσματα που δημοσίευσαν. Η πτώση στις τελευταίες συνεδριάσεις εντάθηκε για κάποιες μετοχές, αλλά αν δει κάποιος τα διαγράμματα, η πτωτική κίνηση είχε ξεκινήσει αρκετό καιρό πριν. Έτσι, ενώ η αγορά συσσωρεύει πάνω από τις 1.400 μονάδες, στη μικρή κεφαλαιοποίηση οι επενδυτές μετράνε μεγάλες χασούρες. Ενδεικτικά να πούμε πως η Κορδέλλου είναι σχεδόν σε χαμηλά 3,5 ετών, η Medicon 3 ετών, η ΣΙΔΜΑ βρίσκεται καιρό στα χαμηλά 3ετών, η Δρομέας σε 2 ετών όπως και η Έλαστρον και κάποιες είναι κάμποσων μηνών, όπως η Βιοκαρπέτ 11 μηνών και η Ιnterlife 10 μηνών. Παρά τη διολίσθηση, αγοραστικό ενδιαφέρον ακόμα δεν έχουμε εντοπίσει.
Μέχρι το τέλος του 2025, θα πρέπει να έχουν πρόσβαση στο «πορτοκαλί» τιμολόγιο περί τις 1,5 εκατομμύριο παροχές είτε με «έξυπνο» μετρητή, είτε με τηλεμετρούμενο ρολόι.
Αυτός είναι ο στόχος του υπουργείου Περιβάλλοντος και Ενέργειας, σύμφωνα με τον οποίο, τα πρώτα «πορτοκαλί» τιμολόγια θα κάνουν την εμφάνισή τους στις αρχές του 2025, όταν δηλαδή θα αρχίσει και ο ΔΕΔΔΗΕ να προσφέρει τη δυνατότητα δυναμικής τιμολόγησης σε καταναλωτές με ψηφιακούς μετρητές.
Σημειώνεται ότι ο ΔΕΔΔΗΕ προχωρά με ταχείς ρυθμούς στην πρώτη φάση εγκατάστασης έξυπνων μετρητών στη χαμηλή τάση, ώστε με χρονικό ορίζοντα το 2030 να έχει γίνει παρελθόν και ο τελευταίος συμβατικός μετρητής από τις 7,3 εκατομμύρια παροχές στη χαμηλή τάση. Παράλληλα, προετοιμάζει την αμέσως επόμενη και ευρύτερη αλλαγή τριών εκατομμυρίων συμβατικών «ρολογιών» με ψηφιακά.
«Ταύρος» παραμένει η Goldman Sachs για τις αμερικανικές μετοχές, ανεβάζοντας το στόχο για τον δείκτη αναφοράς S&P 500, στο τέλος της φετινής χρονιάς αλλά και για το επόμενο 12μηνο. Η επενδυτική τράπεζα περιμένει βελτιωμένα περιθώρια κέρδους για τις επιχειρήσεις και σταθερές μακροοικονομικές προοπτικές το 2025. Ανεβάζει τον στόχο για τον S&P 500 για το επόμενο 12μηνο στις 6.300 μονάδες από 6.000 πριν και για το τέλος της χρονιάς στις 6.000 μονάδες από 5.600 πριν. Αυτό μεταφράζεται σε ανοδικό περιθώριο 4,32% για φέτος από το κλείσιμο του δείκτη την Παρασκευή στις 5.751 μονάδες.
Όσο για τα κέρδη ανά μετοχή των εισηγμένων επιχειρήσεων, προβλέπει άνοδο 11% σε ετήσια βάση το 2025. Τα τελευταία στοιχεία τον Αύγουστο έδειξαν ότι η οικονομία των ΗΠΑ αναπτύχθηκε με ταχύτερο ρυθμό από τις εκτιμήσεις το δεύτερο τρίμηνο με την κατανάλωση δυνατή και τα εταιρικά κέρδη να ανακάμπτουν. Στο μεταξύ, η απόδοση στα 10ετή κρατικά ομόλογα των ΗΠΑ ανέβηκε στο 4% την Δευτέρα μετά από τα στοιχεία της αγοράς εργασίας την προηγούμενη εβδομάδα που εξέπληξαν θετικά και απομάκρυναν τις ανησυχίες για ύφεση.
Η οικονομία δημιούργησε 254.000 νέες θέσεις απασχόλησης, πάνω από τις προβλέψεις των οικονομολόγων, με τις αγορές να μειώνουν τα πονταρίσματα για άλλη μια μείωση 50 μονάδων βάσης στην επόμενη συνεδρίαση της Fed στις 7 Νοεμβρίου. Η άνοδος των ομολογιακών αποδόσεων ενίσχυσε και την ισοτιμία του δολαρίου.
Μπορεί η μεγάλη αμερικανική φαρμακευτική εταιρεία Pfizer (PFE NYSE) να μεγαλούργησε με το εμβόλιο κατά του Covid 19, αλλά όπως φαίνεται σύντομα θα χρειαστεί να εμβολιαστεί η ίδια εναντίον των ακτιβιστών επενδυτών. Όπως έγινε γνωστό χθες το μεσημέρι, η γνωστή επενδυτική εταιρεία Starboard Value, η οποία έχει στο ενεργητικό της πολλές κινήσεις εναντίον των διοικήσεων μεγάλων επιχειρήσεων των οποίων οι μετοχές δεν αποδίδουν, έχει αγοράσει μετοχές της Pfizer αξίας περίπου ενός δισεκατομμυρίου δολαρίων με την τιμή κλεισίματος της Παρασκευής στα 28,58 δολάρια.
Η Starboard έγινε πολύ γνωστή το 2011, όταν αγόρασε μετοχές της AOL (America On Line), απαιτώντας να αποκτήσει και θέσεις στο διοικητικό συμβούλιό της. Σε εκείνη την περίπτωση, η Starboard είχε κατηγορήσει τη διοίκηση για κακή διαχείριση της επιχείρησης και είχε προτείνει συγκεκριμένες ενέργειες για τη βελτίωση της κατάστασης. Παρά το γεγονός πως δεν κατάφερε να αποκτήσει θέσεις στο διοικητικό συμβούλιο, η Starboard πέτυχε πολύ μεγάλες αποδόσεις, καθώς η διοίκηση ακολούθησε τελικά τις προτάσεις της και η μετοχή υπερδιπλασίασε την τιμή της μέσα σε έναν χρόνο. Από τότε μέχρι τώρα έχει κάνει πολλές παρόμοιες κινήσεις.
Όπως διαβάζουμε στη σελίδα της Wikipedia, το 84% των εκστρατειών που έχει ξεκινήσει έχουν αποβεί κερδοφόρες, ενώ έχει καταφέρει να πετύχει την αντικατάσταση περισσότερων από 80 μελών σε διοικητικά συμβούλια περίπου 30 εισηγμένων εταιρειών. Σύμφωνα με τις πληροφορίες που δημοσίευσε πρώτο το Bloomberg, η Starboard έχει έρθει ήδη σε επαφή με δύο πρώην ανώτατα στελέχη της φαρμακοβιομηχανίας, τον Ian Read, προκατόχου του νυν διευθύνοντος συμβούλου Albert Bourla, με θητεία από το 2010 έως το 2018, και τον Frank D’ Amelio, οικονομικό διευθυντή της επιχείρησης από το 2007 μέχρι το 2021.
Το διεθνές πρακτορείο υποστηρίζει πως η αρχική αντίδραση των δύο πρώην υψηλόβαθμων αξιωματούχων ήταν θετική, χωρίς όμως να είναι γνωστό αν θα αποφασίσουν να «συνταχθούν» με την επενδυτική εταιρεία και με ποια ιδιότητα. Καθώς η Starboard δεν είχε κάνει καμία σχετική δήλωση μετά τη δημοσίευση των πληροφοριών του διεθνούς πρακτορείου και η Pfizer αρνήθηκε να κάνει το παραμικρό σχόλιο, δεν υπάρχει κάποια επίσημη πληροφορία σχετικά με τις προθέσεις της επενδυτικής εταιρείας και με την αντίδραση της Pfizer. Όπως, όμως, αναφέρεται στο δημοσίευμα, τα στελέχη της Starboard έχουν διαπιστώσει πως οι επενδυτές και οι χρηματιστηριακοί αναλυτές είναι απογοητευμένοι και ενοχλημένοι από την κακή πορεία της εταιρείας μετά την πανδημία, μία πορεία που έχει επηρεάσει πολύ αρνητικά και τη μετοχή της.
Η απόδοσή της το 2024 είναι ελάχιστα θετική, ακόμα και αν λάβουμε υπόψη μας τις ενδείξεις για άνοδο της τάξης του 2,50% πριν την έναρξη της συνεδρίασης του χρηματιστηρίου της Νέας Υόρκης. Την ίδια στιγμή, η άνοδος του δείκτη S&P μέχρι το τέλος της συνεδρίασης της Παρασκευής, ήταν της τάξης του 21% από την αρχή της χρονιάς μέχρι τώρα. Οι μέτοχοι είναι πολύ δυσαρεστημένοι όχι μόνο από τη φετινή πορεία της μετοχής αλλά και από το γεγονός πως έχει υποστεί απώλειες μεγαλύτερες από 50% από το τέλος του 2021 όταν επικρατούσε μεγάλη αισιοδοξία λόγων των τεράστιων πωλήσεών της σε εμβόλια.
Από εδώ και πέρα όμως τα πράγματα δεν έχουν πάει καλά, καθώς οι πωλήσεις εμβολίων Covid 19 πέφτουν σταθερά και η Pfizer δεν έχει καταφέρει ακόμα να βρει το νέο προϊόν που θα φέρει μεγάλες πωλήσεις και κέρδη. Η εταιρεία έχει εξαγοράσει αρκετές εταιρείες τα τελευταία τρία χρόνια, αλλά οι περισσότερες από αυτές τις εξαγορές δεν έχουν αποδώσει ακόμα καρπούς.
Όπως είπαν στο Bloomberg αναλυτές από τη Mizuho και την BMO Capital Markets, η εμφάνιση της Starboard Value δεν προκαλεί έκπληξη, δεδομένης της απογοητευτικής πορείας της μετοχής, αλλά η βελτίωση της κατάστασης δεν είναι εύκολο να γίνει γρήγορα. Σε κάθε περίπτωση πάντως, το να ακολουθήσει κάποιος επενδυτής τα βήματα της Starboard δεν φαίνεται να είναι κακή ιδέα.
Αποποίηση Ευθύνης
Το υλικό αυτό παρέχεται για πληροφοριακούς και μόνο σκοπούς. Σε καμιά περίπτωση δεν πρέπει να εκληφθεί ως προσφορά, συμβουλή ή προτροπή για την αγορά ή πώληση των αναφερόμενων προϊόντων. Παρόλο που οι πληροφορίες που περιέχονται βασίζονται σε πηγές που θεωρούνται αξιόπιστες, ουδεμία διασφάλιση δίνεται ότι είναι πλήρεις ή ακριβείς και δεν θα πρέπει να εκλαμβάνονται ως τέτοιες.
