Καθαρά κέρδη ύψους €181 εκατ. κατέγραψε το 2016 η Sonae Sierra, εμφανίζοντας αύξηση κατά ποσοστό 28% σε σύγκριση με τα €142 εκατ. που πέτυχε το 2015.
Σύμφωνα με σχετική ανακοίνωση της εταιρείας, τα Άμεσα Καθαρά Κέρδη ανέρχονται σε €57 εκατ., ελαφρώς χαμηλότερα σε σχέση με τα €61 εκατ. του περασμένου έτους, λόγω του προγράμματος ανακύκλωσης κεφαλαίων της εταιρείας που απέφερε €13,3 εκατ. κέρδη από την πώληση ακινήτων. Συγκρίνοντας με τα αντίστοιχα χαρτοφυλάκια ακινήτων της περυσινής χρονιάς και εξαιρώντας τις επιπτώσεις των μεταβολών στις συναλλαγματικές ισοτιμίες, τα Άμεσα Καθαρά Κέρδη αυξήθηκαν κατά 8% χάρη στα βελτιωμένα λειτουργικά αποτελέσματα των εμπορικών κέντρων, στην ανάπτυξη των επαγγελματικών μας υπηρεσιών και στα χαμηλότερα επιτόκια.
Το εν λόγω πρόγραμμα ανακύκλωσης κεφαλαίων στοχεύει στην περαιτέρω έκθεση της εταιρείας σε νέες ευκαιρίες ανάπτυξης δια της μείωσης των μεριδίων συμμετοχής σε εμπορικά κέντρα με πολλά χρόνια λειτουργίας. Ωστόσο, η εταιρεία διατηρεί στα εν λόγω εμπορικά κέντρα σχετικές μειοψηφικές κεφαλαιακές θέσεις, εγγυώμενη την πλήρη εναρμόνιση συμφερόντων με τους πλειοψηφικούς επενδυτές. Το γεγονός ότι η Sonae Sierra παίζει τον ρόλο του λειτουργικού εταίρου επιστρατεύοντας τις δοκιμασμένες ικανότητές της στην κατοχύρωση προστιθέμενης αξίας και στην επωφελή προς όλους τους εταίρους του εμπορικού ακινήτου διαχείριση, αποτελεί ιδιαιτέρως ελκυστική εμπορική πρόταση προς επενδυτές.
Τα Έμμεσα Καθαρά Κέρδη ανήλθαν σε €125 εκατ., αύξηση κατά 54% σε σύγκριση με τα €81 εκατ. το 2015. Η θετική μεταβολή οφείλεται κατά κύριο λόγο στην υψηλότερη αξία από επενδύσεις ακινήτων που προήλθε από την ισχυρή πτώση των αποδόσεων στην Ευρώπη και στην αξία που δημιουργήθηκε από το άνοιγμα του ParkLake στη Ρουμανία.
Στο ευρωπαϊκό χαρτοφυλάκιο, οι πωλήσεις των καταστημάτων κατέγραψαν σε συγκρίσιμη βάση αύξηση κατά 3,4% για το 2016 σε σύγκριση με την αντίστοιχη περίοδο του 2015, με αύξηση 15,7% στη Ρουμανία, 8% στην Ισπανία και 4% στην Πορτογαλία. Αυτή η επίδοση αποτυπώνει την ανάκαμψη των αγορών γενικώς καθώς και την αντοχή και ποιότητα των εμπορικών κέντρων της εταιρείας ως ελκυστικών προορισμών λιανικών πωλήσεων. Η Βραζιλία διατήρησε σταθερές επιδόσεις, καθώς η αύξηση των πωλήσεων των καταστημάτων έφτασε το 0,9% (στο τοπικό νόμισμα, το ρεάλ), σε σύγκριση επίσης με την αντίστοιχη περίοδο του 2015 και παρά το δύσκολο μακρο-οικονομικό περιβάλλον.
Το Γενικό Ποσοστό Πληρότητας του χαρτοφυλακίου ανήλθε στο 96,6%, αύξηση σε σχέση με το 95,2% που κατεγράφη το προηγούμενο έτος, φτάνοντας το 97,1% στο ευρωπαϊκό χαρτοφυλάκιο, ενώ βελτιώθηκε επίσης στη Βραζιλία. Το γεγονός αποτυπώνει τις υψηλού επιπέδου διαχειριστικές ικανότητες της εταιρείας.
Σύμφωνα με τον Fernando Guedes Oliveira, Διευθύνοντα Σύμβουλο της Sonae Sierra, «τα ισχυρά λειτουργικά αποτελέσματα το 2016 υπογραμμίζουν την ποιότητα και τη φήμη των εμπορικών μας κέντρων, με θετικά σημεία ανόδου στις διεθνείς πωλήσεις των καταστημάτων καθώς και στα ποσοστά πληρότητας. Το ParkLake άνοιξε επιτυχώς στη Ρουμανία και διαθέτουμε δύο επιπλέον συν-ιδιόκτητα εμπορικά κέντρα υπό ανάπτυξη στο Μαρόκο και την Κολομβία, καθώς και διάφορες επεκτάσεις σε Πορτογαλία και Ισπανία. Η επιτυχής εκτέλεση της στρατηγικής μας στην ανακύκλωση κεφαλαίων, καθώς και περαιτέρω παροχή υπηρεσιών προς τρίτους, μας τοποθετούν σε εξαιρετική θέση στην αρχή του 2017.»
Ανάπτυξη νέων έργων, παροχή υπηρεσιών και μία νέα Ανώνυμη Εταιρεία Επενδύσεων σε Ακίνητη Περιουσία (Socimi)
Από τη μία πλευρά, η Sonae Sierra εξακολουθεί να επιδιώκει την ανάπτυξη νέων έργων και ευκαιρίες που κατοχυρώνουν προστιθέμενες αξίες στα περιουσιακά της στοιχεία, ενώ ταυτόχρονα επιδιώκει την υπογραφή νέων συμβάσεων για την παροχή επαγγελματικών υπηρεσιών.
Τον Σεπτέμβριο του 2016 έλαβε χώρα το επιτυχές άνοιγμα του ParkLake στο Βουκουρέστι της Ρουμανίας. Περιλαμβάνοντας επένδυση ύψους €180 εκατομμυρίων σε συνεργασία με την Caelum Development, το έργο ολοκληρώθηκε εγκαίρως και στο προβλεπόμενο κόστος, με ποσοστό άνω του 97% από τα 70.000 m2 της μεικτής εκμισθώσιμης επιφάνειας (GLA) να έχει ήδη εκμισθωθεί. Ήδη, το ParkLake αποτελεί σημείο αναφοράς. Ξεχωρίζει για την εξαιρετική του αρχιτεκτονική, τα καινοτόμα χαρακτηριστικά καθώς και ένα ολοκληρωμένο θεματικό μήνυμα βασισμένο στο τρίπτυχο "πάρκο, φύση και οικογένεια", τονίζοντας τη λειτουργία του ως σημείου συνάντησης, όπου οι άνθρωποι μπορούν να φάνε, να κάνουν αγορές,
να χαλαρώσουν, να ψυχαγωγηθούν και να συμμετάσχουν σε ποικιλία ψυχαγωγικών δραστηριοτήτων σε έναν τονωτικό και άνετο χώρο.
Οι εργασίες συνεχίζονται με γοργό ρυθμό στο Jardin Plaza στην Cucuta (Κολομβία), στο Zenata Shopping Centre (Μαρόκο) καθώς και στο McArthurGlen Designer Outlet Malaga (Ισπανία), καθώς επίσης σε διάφορες επεκτάσεις, ιδιαιτέρως στο NorteShopping (Πορτογαλία).
Η πρώτη επένδυση της Sonae Sierra στην Κολομβία θα ολοκληρωθεί στην Cucuta με την παράδοση ενός ολοκαίνουργιου εμπορικού κέντρου, με μεικτή εκμισθώσιμη επιφάνεια (GLA) 43.000 m2, καθώς για την επένδυση ύψους €47 εκατομμυρίων προγραμματίζονται τα εγκαίνια έναρξης λειτουργίας της το 2018.
Στο Μαρόκο, το Zenata Shopping Centre θα προσφέρει στην πόλη της Καζαμπλάνκα περισσότερα από 250 καταστήματα με μεικτή εκμισθώσιμη επιφάνεια (GLA) άνω των 85.000 m2.
Η κοινοπραξία της Sonae Sierra με την McArthurGlen, για την ανάπτυξη του McArthurGlen Designer Outlet Malaga (Ισπανία), αποτελεί επένδυση ύψους €115 εκατομμυρίων που, όταν ολοκληρωθεί, θα δημιουργεί επιπλέον 30.000 m2 χώρου λιανικών πωλήσεων. Θα προσφέρει στους πελάτες του ένα ισχυρό μείγμα περισσοτέρων από 170 επωνύμων προϊόντων - καλύπτοντας ορισμένα από τα πλέον περιζήτητα, πολυτελή και επώνυμα εμπορικά σήματα, διεθνείς εμπορικές αλυσίδες και τοπικά καταστήματα. Προγραμματισμένο να ανοίξει σε δύο φάσεις, με την πρώτη φάση να αναμένεται το 2018, οπότε και θα λειτουργήσουν 100 καταστήματα.
Στον τομέα των επαγγελματικών υπηρεσιών, το 2016 η Sonae Sierra υπέγραψε 150 νέες συμβάσεις συνολικά: 136 συμβάσεις παροχής υπηρεσιών ανάπτυξης, σε 10 χώρες και 14 συμβάσεις διαχείρισης και εκμίσθωσης ακινήτων, σε 4 χώρες.
Επιπροσθέτως, η Sonae Sierra παρουσίασε στην Ισπανία νέο εισηγμένο σχήμα επένδυσης σε ακίνητη περιουσία ((Socimi)), με την επωνυμία ORES, μαζί με την ισπανική εταιρεία παροχής οικονομικών υπηρεσιών Bankinter, το οποίο θα επενδύσει γύρω στα €400 εκατομμύρια σε εμπορικά ακίνητα σε καλές περιοχές σε Ισπανία και Πορτογαλία. Το κύριο επενδυτικό ενδιαφέρον στρέφεται σε υπεραγορές, σουπερμάρκετ, πάρκα λιανικού εμπορίου και ακίνητα λιανικού εμπορίου σε κεντρικά σημεία.
Καθαρή Αξία Ενεργητικού (NAV) και Χρηματοοικονομικοί Δείκτες
Η Sonae Sierra υπολογίζει τη NAV (Καθαρή Αξία Ενεργητικού) της εταιρείας σύμφωνα με τις κατευθυντήριες γραμμές που δημοσιεύθηκαν το 2007 από την INREV (Ευρωπαϊκή Ένωση Επενδυτών σε μη Εισηγμένους Επενδυτικούς Τίτλους σε Ακίνητα).
Στη βάση αυτής της μεθοδολογίας, η NAV της Sonae Sierra, στις 31 Δεκεμβρίου 2016, ανερχόταν στα €1.418 εκατ. - αύξηση κατά 20% σε σύγκριση με τα €1.180 εκατομμύρια που κατεγράφησαν το 2015. Η αύξηση της NAV προήλθε από τα Καθαρά Κέρδη του έτους και την ευνοϊκή αλλαγή συναλλαγματικής ισοτιμίας, ιδιαιτέρως σε ό,τι αφορά το βραζιλιάνικο ρεάλ.
Η Εταιρεία συνέχισε τις συντηρητικές και ισορροπημένες μακροπρόθεσμες στρατηγικές σε επίπεδο χρηματοδότησης. Η κεφαλαιακή διάρθρωση στηρίζεται σε μέση περίοδο λήξης χρέους τα 4,2 έτη, εκ του οποίου το 40% με αντισταθμιζόμενο επιτόκιο.
Στο επόμενο διάγραμμα φαίνεται η κατάσταση χρέους της Sonae Sierra όπως είχε στις 31 Δεκεμβρίου 2016.
Η Sonae Sierra εξακολουθεί να επιδεικνύει καλή πρόσβαση σε χρηματοδότηση χρέους. Το 2016, η εταιρεία αναχρηματοδότησε το χρέος επτά εμπορικών κέντρων για συνολικό ποσό που ανήλθε γύρω στα €560 εκατομμύρια.
Το σταθμισμένο μέσο κόστος δανεισμού της Sonae Sierra στις 31 Δεκεμβρίου 2016 βρίσκεται στο 4,0%, 10 μονάδες βάσης χαμηλότερα σε σχέση με το τέλος του προηγουμένου έτους. Αν εξαιρεθεί η Βραζιλία, το σταθμισμένο μέσο κόστος δανεισμού είναι 3,1%.
Οι χρηματοοικονομικοί δείκτες απεικονίζουν την συνετή και σταθερή προσέγγιση καθώς και την οικονομική ανθεκτικότητα του ισοζυγίου της Εταιρείας, με τον καθαρό λόγο δανεισμού προς αξία (LTV) να βρίσκεται επί του παρόντος στο 27,8%. Ο χαμηλότερος δείκτης περιθωρίου ανάπτυξης αποδίδεται στο άνοιγμα του Parklake, το οποίο, από ακίνητο υπό ανάπτυξη, κατατάσσεται πλέον μεταξύ των επενδύσεων ακινήτων.
