Σήμερα αναλαμβάνει και επίσημα τον Λευκό Οίκο ο Ντόναλντ Τραμπ και όπως αναφέραμε στο άρθρο «Μετά το πάρτι, νέο κύμα νευρικότητας στις αγορές» οι επόμενες 100 ημέρες θα είναι ενδεικτικές των προθέσεων του για τη δημοσιονομική και εμπορική πολιτική.
Είναι λογικό καθώς ο Τραμπ θα ξεδιπλώνει την πολιτική του, να αυξηθεί αναλόγως η νευρικότητα και η μεταβλητότητα στην αγορά.
Μια από τις βιομηχανίες όμως που αδημονεί για την παράδοση της σκυτάλης από τον Μπάιντεν στον Τραμπ, είναι η βιομηχανία πετρελαίου και φυσικού αερίου.
Ο λόγος είναι απλός. Πολλά νέα projects, όπως εκείνα στον Κόλπο του Μεξικού για παράδειγμα, που είχαν μπει στο «ντουλάπι» λόγω των περιβαλλοντικών ανησυχιών της κυβέρνησης Μπάιντεν, αναμένεται να λάβουν έγκριση από τη νέα κυβέρνηση.
Ειδικά οι εξαγωγές LNG, οι οποίες άγγιξαν το ρεκόρ των 243 δισ.εκατομμυρίων κυβικών μέτρων το 2024 και αναμένεται να διπλασιαστούν τα επόμενα πέντε χρόνια, σύμφωνα με την S&P Global, όπως υποδεικνύει πρόσφατο ρεπορτάζ των Financial Times.
Η S&P Global έχει συμπεριλάβει στην εκτίμηση αυτή τα σχέδια του νέου προέδρου των ΗΠΑ να ενισχύσει την παραγωγή, ώστε να δώσει νέα ώθηση ύψους 1,3 τρισ. δολαρίων στην εγχώρια οικονομία.
Οι ΗΠΑ έχουν ήδη μεγάλες συμφωνίες για LNG, με τις εξαγωγές στην Ευρώπη να έχουν εκτοξευτεί, λόγω του περιορισμού των ροών του ρωσικού φυσικού αερίου μετά την έναρξη του πολέμου στην Ουκρανία.
Το Κατάρ ήταν ο κορυφαίος παραγωγός LNG στον κόσμο μέχρι το 2023- η Qatargas, που ανήκει στην κυβέρνηση του Κατάρ, είναι ένας από τους μεγαλύτερους παραγωγούς LNG στον κόσμο - όταν οι ΗΠΑ ξεπέρασαν το έθνος της Μέσης Ανατολής ως ηγέτης LNG για πρώτη φορά στην ιστορία.
Ο Ντόναλντ Τραμπ έχει υποσχεθεί να στηρίξει περαιτέρω την αμερικανική παραγωγή και τις αμερικανικές εξαγωγές LNG μέσω της κατάργησης της γραφειοκρατίας για την ταχεία ανάπτυξη νέων έργων LNG.
Προεξοφλώντας τις διαθέσεις του Προέδρου των ΗΠΑ, οι ενεργειακές εταιρείες έχουν ήδη αρχίσει να επενδύσουν στην κατασκευή νέων εγκαταστάσεων εξαγωγής υγροποιημένου φυσικού αερίου, επενδύσεις που αναμένεται να ενισχύσουν τις αποδόσεις των μετοχών τους.
Ήδη το 2025 ξεκίνησε με το δεξί, με τις μετοχές του κλάδου να σημειώνουν άνοδο από 2% εως 15%.
H Αμερικανίδα πρωταγωνίστρια
Μια από τις καλύτερες αποδόσεις μέχρι στιγμής είναι της Cheniere Energy, με άνοδο 14,58% από τις αρχές του έτους και 57% από τον περυσινό Ιανουάριο μέχρι και σήμερα.
Πρόκειται για τον μεγαλύτερο παραγωγό LNG στις Ηνωμένες Πολιτείες, ο οποίος έχει επενδύσει περισσότερα από 38 δισ. δολάρια για να γίνει όχι μόνο ο κορυφαίος παραγωγός LNG στις ΗΠΑ, αλλά και ο δεύτερος μεγαλύτερος παγκόσμιος παραγωγός, με εξαγωγές σε πέντε ηπείρους και με δύο εγκαταστάσεις κατά μήκος της ακτής του Κόλπου των ΗΠΑ, το Sabine Pass και το Corpus Christi.
Η εγκατάσταση LNG Sabine Pass της Cheniere, που βρίσκεται στη Νοτιοδυτική Λουιζιάνα, ξεκίνησε τις εξαγωγικές δραστηριότητες το 2016. Η εγκατάσταση αυτή τη στιγμή αποτελείται από 6 πλήρως λειτουργικές μονάδες υγροποίησης, καλύπτει συνολικά πάνω από 1000 στρέμματα και έχει προβλεπόμενη ικανότητα παραγωγής LNG περίπου 30 mtpa ανά έτος.
Το 2023, η εταιρεία ξεκίνησε τη διαδικασία αδειοδότησης για την επέκταση αυτής της εγκατάστασης κατά άλλα 20 mpta.
Το Corpus Christi, η δεύτερη εγκατάσταση LNG της Cheniere, βρίσκεται στο Νότιο Τέξας. Ξεκίνησε να λειτουργεί το 2018 και διαθέτει 3 μονάδες υγροποίησης, με συνολική παραγωγική ικανότητα 15 mtpa.
Η Cheniere προχωρά επίσης με το Corpus Christi Stage 3, το οποίο θα προσθέσει περισσότερα από 10 mpta LNG και μια γειτονική επέκταση για την παραγωγή άλλων 3 mpta LNG.
Στις δραστηριότητες της Cheniere Energy είναι και η αγορά φυσικού αερίου και η αποστολή του στις εγκαταστάσεις της μέσω αγωγών τρίτων, καθώς και εκείνων που εκμεταλλεύεται. Στη συνέχεια, υγροποιεί το αέριο και πουλά περίπου το 90% σε ξένους αγοραστές, όπως επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας , βάσει μακροπρόθεσμων συμβάσεων σταθερής αμοιβής. Τις υπόλοιπες προμήθειες τις καθιστά διαθέσιμες σε άλλους αγοραστές, με την τρέχουσα τιμή της αγοράς.
Οι συμβατικοί όγκοι της εταιρείας της παρέχουν προβλέψιμες ταμειακές ροές, με τις οποίες η εταιρεία αποπληρώνει το χρέος, επενδύει σε επεκτατικές δραστηριότητες όπως η Φάση 3 του Corpus Christi και ανταμείβει τους μετόχους μέσω μερισμάτων -η μερισματική απόδοση έχει έναρξη από το 2021- ή επαναγορών μετοχών.
Σύμφωνα με το μακροπρόθεσμο business plan της εταιρείας «20/20» που δόθηκε στη δημοσιότητα το 2022, η επένδυση στην επέκταση της χωρητικότητας LNG θα εξασφαλίσει περισσότερα από 20 δισ. δολάρια διαθέσιμων μετρητών έως το 2026. Η πρόβλεψη αυτή υποστηρίζει μια ευρεία μείωση του χρέους, επαναγορές μετοχών και αύξηση μερίσματος κατά 10% ετησίως.
Η εταιρεία έχει επενδύσει επίσης στην παροχή ακόμη καθαρότερου LNG. Η Cheniere έχει συνάψει συμφωνία συνεργασίας με τη Shell για την προμήθεια φορτίων LNG με ουδέτερο άνθρακα, αγοράζοντας πιστώσεις offset από το παγκόσμιο χαρτοφυλάκιο έργων της Shell, κάτι που θα της επιτρέψει να διαδραματίσει μεγάλο ρόλο στην ενεργειακή μετάβαση σε καθαρότερες πηγές καυσίμων.
(σ.σ: Υπενθυμίζουμε ότι και η Chevron ένας επίσης από τους κορυφαίους 10 παγκόσμιους παραγωγούς με ένα σοβαρό business plan επέκτασης, ενώ η ExxonMobil, εκτός από κορυφαίος παραγωγός πετρελαίου συγκαταλέγεται και στους 10 μεγαλύτερους παγκόσμιους παραγωγούς LNG).
Οι πρωταγωνίστριες από την άλλη πλευρά του Ατλαντικού
Η TotalEnergies μετά τη στροφή προς καθαρότερη ενέργεια το 2021, εστίασε στις επενδύσεις σε ανανεώσιμες πηγές ενέργειας, ηλεκτρική ενέργεια και φυσικό αέριο. Στόχος της είναι το φυσικό αέριο, το υδρογόνο και το βιοαέριο να αποτελούν το 50% του ενεργειακού της μείγματος έως το 2030.
Η εταιρεία έχει αποκτήσει και αναπτύξει πολλά έργα LNG τα τελευταία χρόνια, κάτι που την ώθησε στην παγκόσμια κατάταξη όσον αφορά την παραγωγική της ικανότητα. Σε συνδυασμό με τις συμφωνίες προμήθειας τρίτων, στις αρχές του 2024 ήταν ο Νο. 2 παγκόσμιος παίκτης LNG.
Λειτουργεί πολλές εγκαταστάσεις παραγωγής σε όλο τον κόσμο που προμηθεύουν αέριο σε συγκροτήματα υγροποίησης. Διαχειρίζεται επίσης έναν κλάδο μάρκετινγκ και διανομής μεγάλης κλίμακας, που πουλά και παραδίδει φυσικό αέριο στους πελάτες.
Η TotalEnergies αναμένει να συνεχίσει να επεκτείνει τις δραστηριότητες της στον κλάδο τα επόμενα χρόνια. Έθεσε στόχο πωλήσεων 50 εκατομμυρίων τόνων LNG έως το 2025, κάτι που θα τη βοηθήσει να διατηρήσει τη θέση της ως ο δεύτερος μεγαλύτερος παγκόσμιος παίκτης.
Έχει πολλά έργα σε εξέλιξη για την επίτευξη αυτού του στόχου, συμπεριλαμβανομένων των Mozambique LNG και NLNG 7 στη Νιγηρία. Εάν η ζήτηση LNG επεκταθεί όπως αναμένεται, τότε αυτά τα έργα θα εξασφαλίσουν στους μετόχους της ικανοποιητικές αποδόσεις.
Η Shell είναι από τις εταιρείες που επίσης βρίσκονται σε εξαιρετική θέση για να επωφεληθούν από την αυξανόμενη παγκόσμια ζήτηση LNG.
Η εταιρεία αναμένει ότι η παγκόσμια ζήτηση LNG θα αυξηθεί περισσότερο από 50% έως το 2040, λόγω κυρίως της αυξανόμενης ζήτησης από την Κίνα και άλλες ασιατικές χώρες, στα πλαίσια της προσπάθειας τους να απαλλαχθεί η βιομηχανία τους από τις μεγάλες εκπομπές άνθρακα.
Η Shell λειτουργεί μια ολοκληρωμένη επιχείρηση φυσικού αερίου, ενώ έχει περισσότερα από 50 χρόνια εμπειρίας στον τομέα του υγροποιημένου φυσικού αερίου, καθώς συμμετείχε στην πρώτη εμπορική μονάδα υγροποίησης LNG, στο Arzew της Αλγερίας, το 1964 και την ίδια χρονιά έστειλε το πρώτο εμπορικό φορτίο από την Αλγερία στο Ηνωμένο Βασίλειο, βάζοντας τα θεμέλια για το παγκόσμιο εμπόριο του LNG.
Πέρα από πρωτοπόρος στην αγορά LNG, πλέον έχει εξελιχθεί σε μια κυρίαρχη δύναμη του κλάδου, με έργα προμήθειας LNG σε 10 χώρες.
Είναι σημαντικό ότι η εταιρεία λειτουργεί εγκαταστάσεις εξαγωγής LNG, αλλά την ίδια στιγμή εμπορεύεται LNG είτε από τις δικές της εγκαταστάσεις είτε από αυτές που λειτουργούν από τρίτους, σε πελάτες σε όλο τον κόσμο.
Την ίδια στιγμή η Shell είναι ένας από τους μεγαλύτερους ναυτιλιακούς μεταφορείς LNG στον κόσμο, με τα πλοία μεταφοράς LNG να αποτελούν περίπου το 20% του παγκόσμιου ναυτιλιακού στόλου LNG.(σ.σ:σε αυτό το ποσοστό περιλαμβάνονται και οι χρονοναυλώσεις).
Ο συνδυασμός όλων των παραπάνω επιτρέπει στη Shell να διατηρεί το κόστος σε χαμηλά επίπεδα, ώστε να μπορεί να μεγιστοποιήσει την αξία του LNG που παράγει και εμπορεύεται.
Η εταιρεία έχει πολλά ολοκληρωμένα έργα φυσικού αερίου υπό κατασκευή για τη διατήρηση και την αύξηση της παραγωγής LNG. Εκτός από τα έργα στο Κατάρ, ηγείται της ανάπτυξης του LNG Canada. Το έργο θα έχει τη δυνατότητα παραγωγής 14 εκατομμυρίων τόνων LNG κάθε χρόνο όταν τεθεί σε λειτουργία το 2025.
Εν τω μεταξύ, έχει πολλά άλλα έργα σε ανάπτυξη, καθώς και πιθανές επεκτάσεις των υφιστάμενων εγκαταστάσεων, γεγονός που θα της επιτρέψει να τροφοδοτήσει την ανάπτυξη για αρκετά έτη.
Έχει επίσης συμφέροντα σε μονάδες επαναεριοποίησης, που μετατρέπουν το LNG ξανά σε αέριο, ώστε να μπορεί να ρέει μέσω τοπικών συστημάτων αγωγών.
Το 2019, έστειλε το πρώτο της φορτίο υγροποιημένου αερίου σε πελάτες στην Ασία από το Prelude FLNG -Floating Liquified Natural Gas- τη μεγαλύτερη πλωτή εγκατάσταση παραγωγής LNG στον κόσμο, η οποία έχει πρόσβαση σε πόρους φυσικού αερίου από υποβρύχια κοιτάσματα.
Χωρίς αυτή την πλατφόρμα, θα ήταν πολύ δύσκολη αλλά και οικονομικά ασύμφορη η εκμετάλλευση του φυσικού αερίου. Η πλατφόρμα παράγει 3,6 mtpa LNG, 1,3 mtpa συμπυκνώματος και 0,4 mtpa LPG, ήτοι υγροποιημένο αέριο πετρελαίου.(σ.σ: Το LPG αποτελείται από ελαφρά κλάσματα αργού πετρελαίου, τα οποία είναι αέρια όταν βρίσκονται υπό συνήθεις ατμοσφαιρικές συνθήκες πίεσης και θερμοκρασίας).
Aποποίηση Ευθύνης
Το υλικό αυτό παρέχεται για πληροφοριακούς και μόνο σκοπούς. Σε καμία περίπτωση δεν πρέπει να εκληφθεί ως προσφορά, συμβουλή ή προτροπή για την αγορά ή πώληση των αναφερόμενων προϊόντων. Παρόλο που οι πληροφορίες που περιέχονται βασίζονται σε πηγές που θεωρούνται αξιόπιστες, καμία διασφάλιση δε δίνεται ότι είναι πλήρεις ή ακριβείς και δε θα πρέπει να εκλαμβάνονται ως τέτοιες.
