Μετά το σοκ που προκάλεσε η απόπειρα δολοφονίας του πρώην προέδρου των ΗΠΑ και σύντομα εκ νέου υποψηφίου για το ίδιο αξίωμα, η χθεσινή ημέρα έδωσε την ευκαιρία στους επενδυτές να δείξουν την άποψή τους για τις πιθανές συνέπειες αυτής της, ευτυχώς, ανεπιτυχούς απόπειρας. Όπως υποστηρίχθηκε από τις πρώτες ώρες που ακολούθησαν τα γεγονότα του (αμερικανικού) Σαββατόβραδου, ό,τι έγινε είναι αρκετά πιθανόν να ενισχύσει κατά πολύ τις πιθανότητες του Ντόναλντ Τραμπ να κερδίσει τις εκλογές της 5ης Νοεμβρίου.
Εκτός από αυτό όμως, θεωρείται πλέον πολύ πιθανή η ενίσχυση και του ρεπουμπλικανικού κόμματος και δεν αποκλείεται η «κατάληψη» και των δύο νομοθετικών σωμάτων, της Βουλής και της Γερουσίας. Προφανώς είναι πάρα πολύ νωρίς να μπούμε σε τέτοιες συζητήσεις, είναι όμως γεγονός πως αρκετοί παρατηρητές στις διεθνείς αγορές εκτιμούν πλέον πως ο Τραμπ και το κόμμα του μπορεί να αποκτήσουν τον πλήρη έλεγχο της νομοθετικής διαδικασίας και άρα και τη δυνατότητα προώθησης των προγραμμάτων τους.
Το γεγονός πως δεν ξέρουμε ακόμα πολλές λεπτομέρειες για αυτά τα προγράμματα, και δεν τα έχουμε ακούσει σε συγκεκριμένη μορφή από τον ίδιο τον υποψήφιο, δεν απασχολεί πολύ όσους έχουν αποφασίσει να πάρουν αυτή τη στιγμή ορισμένα επενδυτικά «στοιχήματα». Έτσι, το λεγόμενο «Trump Trade», δηλαδή οι επενδυτικές επιλογές που θα ωφεληθούν από την πιθανή επιστροφή του Ντόναλντ Τραμπ στον Λευκό Οίκο, είχε χθες την τιμητική του. Για την ακρίβεια, το Trump Trade έχει ενεργοποιηθεί από την ημέρα που ο Τζο Μπάιντεν απογοήτευσε τους οπαδούς του κατά τη διάρκεια της τηλεμαχίας με τον αντίπαλό του. Από το Σάββατο βράδυ και μετά όμως, αυτή η τάση ενισχύθηκε ακόμα περισσότερο, ενώ κατά τη διάρκεια της χθεσινής συνεδρίασης τονώθηκε και από την είδηση μίας ακόμα νομικής νίκης του Ντόναλντ Τραμπ απέναντι στο πλήθος δικαστικών διώξεων που αντιμετωπίζει.
Η πρώτη σαφής ένδειξη για τις κινήσεις των επενδυτών έγινε φανερή αμέσως μετά την απόπειρα δολοφονίας, καθώς οι αγορές κρυπτονομισμάτων είναι ανοικτές καθ’ όλη τη διάρκεια της εβδομάδας. Από τη στιγμή εκείνη και μετά, το βασικότερο κρυπτονόμισμα, το Bitcoin, κινήθηκε έντονα ανοδικά. Ακριβώς πριν γίνει γνωστή η είδηση της απόπειρας, το Bitcoin ήταν κοντά στις 58.500 δολάρια. Προς το τέλος της χθεσινής συνεδρίασης είχε ξεπεράσει τις 63.000 δολάρια, παραμένοντας σε ανοδική τάση.
Η άνοδος της τάξης του 8% είναι πολύ αξιόλογη, ακόμα και για ένα τόσο ευμετάβλητο asset όσο τα ψηφιακά νομίσματα. Οι επενδυτές έσπευσαν να αγοράσουν Bitcoin και άλλα κρυπτονομίσματα διότι εκτιμούν πως μία κυβέρνηση Τραμπ θα είναι πολύ φιλική προς τον κλάδο, σε αντίθεση με την τωρινή κυβέρνηση και κυρίως τις εποπτικές αρχές της κεφαλαιαγοράς που σέρνουν συνεχώς και πολλές επιχειρήσεις του κλάδου στα δικαστήρια. Εντυπωσιακή ήταν και η κίνηση της μετοχής της Coinbase (COIN NASDAQ), η οποία έκλεισε τη συνεδρίαση με άνοδο 11,39%.
Μία μετοχή που ανήκει ξεκάθαρα στο «Trump Trade» παρά το γεγονός πως λογικά δεν έχει καμία αξία σαν επιχείρηση, τουλάχιστον αυτή τη στιγμή, είναι αυτή της Trump Media & Technology Group (DJT NASDAQ), η οποία είναι ιδιοκτήτρια του κοινωνικού δικτύου Truth Social που ελέγχεται σε μεγάλο βαθμό από τον ίδιο τον Τραμπ. Με τεράστιο όγκο συναλλαγών, η μετοχή σημείωσε ισχυρή άνοδο που σε κάποιες στιγμές ξεπέρασε και το 50%, πριν κλείσει τελικά στο +31,37%. Εδώ πρέπει να πρόκειται περισσότερο περί αχαλίνωτης κερδοσκοπίας παρά περί επενδυτικής επιλογής, δεδομένων των εξαιρετικά αδύναμων θεμελιωδών στοιχείων της επιχείρησης.
Μία άλλη μετοχή που συγκέντρωσε μεγάλο επενδυτικό ενδιαφέρον χθες, είναι αυτή της Tesla (TSLA NASDAQ). Αφορμή της ανόδου της μετοχής, η οποία στην αρχή της συνεδρίασης πλησίασε προς το 8% και τελικά έκλεισε ενισχυμένη κατά 1,78%, ήταν η επίσημη δήλωση πλήρους στήριξης της υποψηφιότητας Τραμπ από τον Ίλον Μασκ, τον ισχυρό άνδρα της αυτοκινητοβιομηχανίας.
Σύμφωνα με εκτιμήσεις του Barron’s, αρκετοί επενδυτές έσπευσαν να αγοράσουν τις μετοχές της υποθέτοντας πως η στήριξη του Μασκ προς τον Τραμπ θα έχει ως αποτέλεσμα την αλλαγή στάσης του Τραμπ απέναντι στα ηλεκτρικά αυτοκίνητα, τα οποία κατακρίνει συνεχώς, όπως και τις κρατικές ενισχύσεις προς τον κλάδο. Αυτό ακούγεται λογικό αλλά έρχεται σε σύγκρουση με το γεγονός πως οι μετοχές των υπόλοιπων εταιρειών του κλάδου, όπως η Rivian (RIVN NASDAQ) και η Lucid (LCID NASDAQ) κινήθηκαν σαφώς πτωτικά κατά τη χθεσινή συνεδρίαση, με απώλειες αντίστοιχα. Αυτό ίσως έπαιξε ρόλο και στην απώλεια του μεγαλύτερου μέρους των κερδών της εταιρείας του Ίλον Μασκ.
Περνώντας σε κλάδους, σε συνέχεια και των χθεσινών μας εκτιμήσεων (Τα συν και πλην για τους επενδυτές από την εκλογή Τραμπ στην προεδρία | Liberal.gr), καθαρά ανοδική ήταν η εικόνα των περισσότερων εταιρειών του κλάδου της ενέργειας. Το βασικότερο ETF του κλάδου, το XLE, ανέβηκε σαφώς περισσότερο από την αγορά καταγράφοντας άνοδο 1,51% ενώ ο δείκτης S&P 500 ανέβηκε κατά 0,28%.
Καλές επιδόσεις είχε και ο κλάδος των τραπεζών, με το βασικό ETF του, το XLF να ανεβαίνει κατά 1,45%. Εδώ βέβαια πρέπει να επισημάνουμε πως ο κλάδος δεν είχε πάει καθόλου καλά στη συνεδρίαση της Παρασκευής οπότε η χθεσινή άνοδος δεν είναι βέβαιο πως εντάσσεται στο Trump Trade, σε αντίθεση με τις εταιρείες που λειτουργούν ιδιωτικές φυλακές. Η άνοδος κάποιων από αυτές ήταν όντως εντυπωσιακή, με την Core Civic (CXW NYSE) να σημειώνει άνοδο 8,02% και την GEO Group (GEO NYSE) 9,35%. Εξαιρετικές ήταν και οι επιδόσεις των εταιρειών που κατασκευάζουν όπλα, όπως η Smith & Wesson (SWBI NASDAQ) με άνοδο 11,38% και η Storm Ruger (RGR NYSE) με 5,39%.
Το Trump Trade δεν περιλαμβάνει όμως μόνο αγορές μετοχών αλλά και πωλήσεις. Δεδομένης της αρνητικής στάσης του Τραμπ απέναντι στις ανανεώσιμες πηγές ενέργειας, δεν προκαλεί έκπληξη η πτώση των μετοχών του κλάδου της ηλιακής ενέργειας, με το βασικό ETF του, το TAN, να χάνει 5,87% και πολλές από τις μετοχές του κλάδου να πέφτουν ακόμα περισσότερο, όπως η First Solar (FSLR NASDAQ) που έχασε 8,50%. Εδώ πρέπει όμως να σημειώσουμε πως σήμερα υπήρχαν αρνητικά νέα για κάποιες από τις εταιρείες του κλάδου, κάτι που ενίσχυσε την πτωτική τάση λόγω του Trump Trade.
Πέρα από τις κινήσεις των μετοχών, Trump Trade υπάρχει και στα ομόλογα και στον κόσμο του συναλλάγματος. Η εκτίμηση των οικονομολόγων πως η οικονομική πολιτική που θα ασκήσει ο Τραμπ στην περίπτωση εκλογής του θα αυξήσει το δημόσιο χρέος και θα ενισχύσει τον πληθωρισμό, είχε σαν αποτέλεσμα την άνοδο των αποδόσεων για τα αμερικανικά κρατικά ομόλογα μεγάλης διάρκειας και τη μείωση της διαφοράς τους από αυτές των πιο βραχυπρόθεσμων. Όπως επισήμανε το Bloomberg, η απόδοση του τριακονταετούς ομολόγου ανέβηκε προς το 4,44% και για πρώτη φορά ύστερα από πολλούς μήνες είναι σχεδόν η ίδια με αυτήν των διετών τίτλων (εδώ και ένα αρκετά μεγάλο χρονικό διάστημα, οι αποδόσεις των βραχυπρόθεσμων τίτλων είναι ανώτερες αυτών των μακροπρόθεσμων, σε αντίθεση με ό,τι συμβαίνει συνήθως).
Εδώ πρέπει να σημειώσουμε πως δεν μπορούμε να είμαστε βέβαιοι πως αυτές οι κινήσεις σχετίζονται υποχρεωτικά με τον Τραμπ. Όπως επισήμανε το Barron’s, οι κινήσεις αυτές μπορούν να εξηγηθούν, τουλάχιστον εν μέρει, από την εξέλιξη των μεγεθών της αμερικανικής οικονομίας τις τελευταίες εβδομάδες. Από πλευράς συναλλαγματικών ισοτιμιών, με τον Τραμπ είναι πολύ πιθανόν να συνδέεται η αξιοσημείωτη άνοδος του αμερικανικού δολαρίου απέναντι στο μεξικανικό πέσο, κοντά στο 1% σε σχέση με την Παρασκευή. Η κίνηση αυτή μπορεί να μην φαίνεται μεγάλη αλλά δεν είναι και τόσο συνηθισμένη. Η επιθετική πολιτική που αναμένεται να ασκήσει ο Τραμπ στον τομέα της μετανάστευσης αλλά και οι φόβοι πως αμερικανικές εταιρείες μπορεί να υποχρεωθούν να περιορίσουν κάπως τις δραστηριότητές τους στο Μεξικό πιθανολογείται πως συνδέονται με αυτή την κίνηση στην ισοτιμία των δύο νομισμάτων.
Όπως συμβαίνει πολύ συχνά στις αγορές, η πρώτη αντίδραση δεν είναι πάντα η ενδεδειγμένη, ειδικά όταν βασίζεται κυρίως σε εκτιμήσεις και όχι σε δεδομένα. Δεν μπορούμε να ξέρουμε αν το Trump Trade θα αποδειχθεί κερδοφόρο ή όχι αλλά αυτή τη στιγμή φαίνεται πως καθοδηγεί τις κινήσεις πολλών επενδυτών. Μάλλον θα πρέπει να περάσουν μερικοί μήνες μέχρι να μάθουμε αν η βιασύνη των χθεσινών Trump traders θα τους βγει σε καλό.
