Μια γεμάτη εβδομάδα ξεκίνησε για να μπούμε σιγά σιγά στο κλίμα της καθημερινότητας των αγορών. Με δεδομένα για τις θέσεις εργασίας στις ΗΠΑ, αλλά και με τα πρακτικά της τελευταίας συνεδρίασης της Fed, και αρκετούς ομιλητές. Επίσης, οι αγορές θα διαβάσουν τα στοιχεία για τον πληθωρισμό από την Ευρωζώνη και την Κίνα. Εν τω μεταξύ, ένα απρόσμενο νέο, (ο θάνατος του Τζίμι Κάρτερ), θα κρατήσει κλειστές τις αγορές των ΗΠΑ την Πέμπτη, προς τιμήν του πρώην προέδρου τους.
Η έκθεση της Παρασκευής για την απασχόληση αναμένεται να δείξει ότι η οικονομία των ΗΠΑ πρόσθεσε 154.000 θέσεις εργασίας τον Δεκέμβριο, ενώ το ποσοστό ανεργίας αναμένεται να παραμείνει σταθερό στο 4,2%. Τα στοιχεία της αγοράς εργασίας ήταν ασταθή τους τελευταίους μήνες εν μέσω διαταραχών από απεργίες και τυφώνες.
Ωστόσο, τα στοιχεία του Νοεμβρίου έδειξαν αύξηση 227.000 θέσεων εργασίας, ανακάμπτοντας από τη χλιαρή άνοδο τον Οκτώβριο. Πριν από την έκθεση της Παρασκευής, οι επενδυτές θα ενημερωθούν σχετικά με την ισχύ της αγοράς εργασίας από τα μηνιαία στοιχεία για τις θέσεις εργασίας την Τρίτη, ακολουθούμενα από στοιχεία για τις προσλήψεις στον ιδιωτικό τομέα και την εβδομαδιαία έκθεση για τις αρχικές αιτήσεις ανεργίας την Τετάρτη, η οποία δημοσιεύεται μια ημέρα νωρίτερα από την Εθνική Ημέρα Πένθους της Πέμπτης.
Την Τετάρτη, η Fed πρόκειται να δημοσιεύσει τα πρακτικά της συνεδρίασής της τον Δεκέμβριο, όπου έδωσε την τρίτη συνεχόμενη μείωση των επιτοκίων κατά 25 μονάδες βάσης σε αυτό που ο πρόεδρος Πάουελ περιέγραψε ως «πιο στενή κλήση». «Δεδομένης της περιγραφής του Πάουελ για τη συνάντηση και της διαφωνίας από τη Hammack του Κλίβελαντ, υποψιαζόμαστε ότι τα πρακτικά θα αναφέρουν λεπτομερώς μια απόκλιση απόψεων σχετικά με την κατάλληλη δράση στη συνεδρίαση», ανέφεραν σε σημείωμα τους οι αναλυτές της Deutsche Bank.
«Θα αναζητήσουμε επίσης ενδείξεις για το πώς οι αξιωματούχοι αντανακλούν τις επερχόμενες αλλαγές στις δημοσιονομικές, εμπορικές και μεταναστευτικές πολιτικές στις προβλέψεις τους». Οι επενδυτές θα έχουν επίσης την ευκαιρία να ακούσουν αρκετούς αξιωματούχους της Fed κατά τη διάρκεια της εβδομάδας με ομιλίες όπως του προέδρου της Fed του Ρίτσμοντ, Τόμας Μπάρκιν, και της Fed της Φιλαδέλφειας, Πάτρικ Χάρκερ.
Η ανάγνωση της έκθεσης της αγοράς εργασίας θα κλείσει την πρώτη ουσιαστικά γεμάτη εβδομάδα του νέου έτους, πριν την επόμενη όπου θα ξεκινήσουν και οι ανακοινώσεις των εταιρικών αποτελεσμάτων του τελευταίου τριμήνου και σίγουρα θα υπάρξουν αρκετές εκπλήξεις, εάν αναλογιστούμε πόσο υψηλά είναι ο «πήχης» των προσδοκιών, το οποίο θα το αναλύσουμε στο επόμενο μας άρθρο.
Οι επενδυτές είναι επιφυλακτικοί σχετικά με την έκθεση για τις θέσεις εργασίας που αποκαλύπτει μια υπερβολικά ισχυρή οικονομία, με την αναβίωση του πληθωρισμού υπό την επερχόμενη κυβέρνηση Τραμπ να θεωρείται ένας από τους βασικούς κινδύνους για τις αγορές στις αρχές του έτους. Όπως σημειώνει το Reuters, η χρηματιστηριακή αγορά αντιμετωπίζει την πρώτη μεγάλη δοκιμασία του έτους την ερχόμενη εβδομάδα, με τους επενδυτές να υπολογίζουν στην έκθεση για την απασχόληση στις ΗΠΑ. Ελπίζουν ότι θα δείξει μια σταθερή αλλά όχι υπερβολική τάση (υπερθέρμανση της οικονομίας), η οποία θα στηρίξει τις προσδοκίες για κέρδη μετοχών το 2025.
Οι προσδοκίες για πρόσθετες μειώσεις επιτοκίων από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα θα δοκιμαστούν από τα στοιχεία του Δεκεμβρίου για τον πληθωρισμό της Ευρωζώνης της Τρίτης. Οι αριθμοί για τον πληθωρισμό στη Γερμανία και τη Γαλλία αναμένονται τη Δευτέρα. Οποιεσδήποτε ενδείξεις ότι ο πληθωρισμός υποχωρεί περαιτέρω θα έδινε στην ΕΚΤ περιθώριο να χαλαρώσει την πολιτική και να στηρίξει μια οικονομία που αντιμετωπίζει προβλήματα.
Σύμφωνα με τα τελευταία οικονομικά δεδομένα, τα στοιχεία που θα ανακοινωθούν την επόμενη εβδομάδα είναι πιθανό να υπενθυμίσουν στους υπεύθυνους χάραξης νομισματικής πολιτικής της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας, ότι ο στόχος 2% για τον πληθωρισμό δεν έχει επιτευχθεί ακόμη. Ο δείκτης καταναλωτή αναμένεται να καταγράψει αύξηση 2,4% τον Δεκέμβριο σε ετήσια βάση, λίγο υψηλότερη σε σχέση με του προηγούμενο μήνα.
Ο δείκτης του δομικού πληθωρισμού που δεν περιλαμβάνει τις ευμετάβλητες τιμές των τροφίμων και της ενέργειας, θα παραμείνει πιθανώς στο 2,7%, σύμφωνα με τους οικονομολόγους. Αυτή η άνοδος, που τροφοδοτείται από το κόστος των καυσίμων και του φυσικού αερίου, σύμφωνα πάντα με τις τελευταίες εξελίξεις, θα υπογραμμίσει την πρόκληση που εξακολουθούν να αντιμετωπίζουν η πρόεδρος της EKT Κριστίν Λαγκάρντ και οι συνάδελφοί της στην αυγή του νέου έτους.
Φυσικά, δεν ξεχνάμε και τις απειλές Τραμπ εάν δεν αγοράσουν φυσικό αέριο από τις ΗΠΑ τι θα συμβεί, ενώ ο μεγάλος πονοκέφαλος λέγεται πλέον και ισοτιμία ευρώ-δολαρίου όπου το ισχυρό δολάριο ενισχύει ακόμα περισσότερο τις πληθωριστικές πιέσεις. Μπορεί η Κριστίν Λαγκάρντ να χαιρέτισε την είσοδο της νέας χρονιάς εκφράζοντας την ελπίδα της ότι ο πληθωρισμός θα φτάσει στον στόχο κάποια στιγμή το 2025. Αλλά εδώ σηκώνει μια ελληνική παροιμία, που λόγω λογοκρισίας δεν μπορεί να αναφερθεί.
Εν τω μεταξύ, η Κίνα πρόκειται να δημοσιεύσει στοιχεία για τον πληθωρισμό των τιμών καταναλωτή και παραγωγού την Πέμπτη. Ο ετήσιος ρυθμός πληθωρισμού ήταν σχεδόν σταθερός τον Δεκέμβριο, ενώ ο ΔΤΚ βρισκόταν σε έδαφος συρρίκνωσης, υποδεικνύοντας ότι τα κυβερνητικά μέτρα τόνωσης δεν έχουν ακόμη καταφέρει να ενισχύσουν τη ζήτηση. Αδιάφορο το νέο, καθώς η «κλειστή αγορά» της Κίνας το μόνο που μπορεί να εξάγει πλέον είναι ένας νέος φόβος για μια πανδημία, ο οποίος μπορεί να χειραγωγηθεί κατάλληλα από τους ειδικούς του τρόμου και εφόσον έχουν ανεβάσει τις «Short» τους θέσεις.
Τέλος, θα ήθελα να δώσω ιδιαίτερη βαρύτητα για τη νέα χρονιά στη σωστή πληροφόρηση των επενδυτών, καθώς ένας πιθανός κίνδυνος που θα μπορούσε να κάνει την εμφάνιση του και χρειάζεται ιδιαίτερη προσοχή, θα είναι η ευκολία με την οποία θα αναπαράγεται μια εικόνα μέσω της ΑΙ και θα είναι αρκετά δύσκολο να αξιολογήσει κάποιος επενδυτής την αληθοφάνεια της. Έτσι μπορεί να βλέπουμε εικόνες γεμάτες νοσοκομείων, εξωγήινους να κατεβαίνουν και πυρηνικές βόμβες να πέφτουν κ.ο.κ., που να μην ανταποκρίνονται στην πραγματικότητα.
Η κοινωνία της ανεξέλεγκτης και καθοδηγούμενης πληροφόρησης προς τέρψη των απανταχού κερδοσκόπων του πλανήτη. Η ισχύς της νέας τεχνολογίας είναι τεράστια και στα χέρια ακατάλληλων διαχειριστών θα αποτελέσει εργαλείο κερδοσκοπίας και ανεξέλεγκτων διακυμάνσεων στις αγορές του πλανήτη.
Δυστυχώς, δε θα μπορέσουμε να το αποφύγουμε και εάν κάτι με φοβίζει περισσότερο για το 2025 δεν είναι ο πιθανός Γ’ Παγκόσμιος, ελάχιστα με φοβίζει ο εμπορικός πόλεμος, πόσο μάλλον η εμφάνιση εξωγήινων όντων. Οι Αλκυονίδες ημέρες του Ιανουαρίου θα μας δώσουν μια μικρή ανάσα και μια αφορμή για μελέτη όλων αυτών που είναι πιθανόν να συμβούν, αλλά πάντοτε η διαφορά έρχεται από τα πιο απίθανα σενάρια!
[email protected]
