Οι εισηγμένες επιχειρήσεις στη Wall Street είναι αισιόδοξες για τις προοπτικές τους και το αποδεικνύουν βάζοντας το χέρι στην τσέπη, επαναγοράζοντας τις μετοχές τους. Η αύξηση των buybacks δίνει πρόσθετη ώθηση στην αμερικανική χρηματιστηριακή αγορά.
Οι επαναγορές ιδίων μετοχών από τις εταιρείες του δείκτη S&P 500 που έχουν ήδη ανακοινώσει αποτελέσματα πρώτου τριμήνου έχουν ανέλθει στα $181,2 δισ., σημειώνοντας αύξηση 16% από την ίδια περίοδο την προηγούμενη χρονιά. Σύμφωνα με τη BofA, ο ρυθμός των buybacks έχει αυξηθεί τις εννέα τελευταίες εβδομάδες.
Ηγέτες στην τάση αυτή είναι μερικά από τα μεγάλα ονόματα στον χώρο της τεχνολογίας. Η Meta Platforms (Facebook) επαναγόρασε $14,5 δισ. μετοχών της στο πρώτο τρίμηνο, ξοδεύοντας $5 δισ. παραπάνω απ' ό,τι την ίδια περίοδο πέρυσι. Άλλες εταιρείες που αύξησαν τα ποσά των επαναγορών ιδίων μετοχών ήταν η Apple, η Netflix, η Nvidia και η Caterpillar.
H τάση αναμένεται οτι θα έχει συνέχεια. Την προηγούμενη εβδομάδα η Apple ανακοίνωσε το μεγαλύτερο πρόγραμμα επαναγοράς ιδίων μετοχών στην ιστορία της Wall Street, ύψους $110 δισ. Συνολικά 443 εισηγμένες επιχειρήσεις έχουν ανακοινώσει σχέδια επαναγοράς μετοχών φέτος από 387 πέρυσι.
Για τους επενδυτές η αύξηση των buybacks αποτελεί ένδειξη μεγαλύτερης εμπιστοσύνης στις προοπτικές από πλευράς διοικήσεων παρά τις ανησυχίες οτι η αμερικανική οικονομία μπορεί να εξασθενήσει ή οτι τα επιτόκια θα διατηρηθούν σε υψηλά επίπεδα για μεγαλύτερο διάστημα.
Το σήμα που εκπέμπεται είναι οτι οι επιχειρήσεις θεωρούν οτι τα θεμελιώδη τους είναι καλά, ότι δεν τους ανησυχούν τα επιτόκια ή οι ισολογισμοί τους, σημειώνουν οι αναλυτές της Birinyi Associates.
Ο δείκτης αναφοράς S&P 500 κερδίζει γύρω στο 9% φέτος, λαμβάνοντας υπόψη και το ράλι του 3% μέχρι στιγμής τον Μάιο. Η αύξηση των buybacks φέτος ακολουθεί τη μείωση που παρατηρήθηκε το 2023, χρονιά που οι επαναγορές ιδίων μετοχών σημείωσαν πτώση 14% λόγω ανησυχιών ότι η άνοδος των επιτοκίων μπορεί να οδηγούσε την οικονομία σε ύφεση.
Παρά τον σκεπτικισμό, η οικονομία των ΗΠΑ διατήρησε την αναπτυξιακή της δυναμική. Η αύξηση της κερδοφορίας των επιχειρήσεων συνεχίστηκε. Οι αναλυτές στην Goldman Sachs εκτιμούν πως το σύνολο των επαναγορών ιδίων μετοχών από τις επιχειρήσεις του δείκτη S&P 500 θα ανέλθουν στα $925 δισ. φέτος και στα $1,075 τρισ. το 2025, ποσά που ισοδυναμούν με αυξήσεις 13% και 16% αντίστοιχα.
Οι επαναγορές ιδίων μετοχών μειώνουν τον αριθμό των μετοχών και κατά συνέπεια αυξάνουν τα κέρδη ανά μετοχή των επιχειρήσεων. Η μετοχή της Meta Platforms σημείωσε άνοδο 23% την ημέρα που ανακοίνωσε πρόγραμμα επαναγοράς ύψους $50 δισ. τον Φεβρουάριο.
Τα μεγάλα buybacks μπορεί να κάνουν τις μετοχές πιο ελκυστικές, αλλά για τους επενδυτές δεν είναι απαραίτητα λόγος για να προβούν σε αγορές. Τα buybacks μπορεί να αποτελούν ένδειξη οτι η ανάπτυξη της δραστηριότητας επιβραδύνεται. Συνήθως οι επιχειρήσεις που αναπτύσσονται ταχέως επενδύουν τα διαθέσιμα μετρητά στην επέκταση των λειτουργιών τους.
Οι επαναγορές μπορεί να είναι μία στρατηγική αύξησης της απόδοσης για τους μετόχους, αλλά δεν σημαίνει οτι θα ανεβάσουν την τιμή της μετοχής επιχειρήσεων που αδυνατούν να αυξήσουν τις πωλήσεις τους.
Οι μεγάλες εταιρείες του κλάδου της τεχνολογίας είναι μεταξύ αυτών με τα μεγαλύτερα προγράμματα επαναγοράς ιδίων μετοχών. Παράλληλα όμως ξοδεύουν σημαντικά ποσά και σε άλλους τομείς.
Η Meta και η Alphabet ξεκίνησαν να πληρώνουν μέρισμα για πρώτη φορά φέτος, που σημαίνει ότι πέντε από τις «υπέροχες 7» διανέμουν μέρισμα στους μετόχους τους πλέον.
Αυτό προστίθεται στα δισεκατομύρια δολάρια που επενδύουν κάθε τρίμηνο για να αναπτύξουν τις δυνατότητες τους στην Τεχνητή Νοημοσύνη.
