Η άνοδος στις τιμές εμπορευμάτων και μετάλλων μετά την εισβολή στην Ουκρανία δείχνει ένα μέλλον έντονης μεταβλητότητας και κρίσης διαρκείας. Ένα χαρακτηριστικό παράδειγμα είναι το αλουμίνιο, η τιμή του οποίου «σπάει» το ένα ρεκόρ μετά το άλλο. Η αυξημένη ζήτηση, σε συνδυασμό με την χαμηλή προσφορά έχουν οδηγήσει σε ιστορικά υψηλά την τιμή. Και μάλλον, δεν έχουμε δει τίποτα ακόμα.
Όπως αναφέρει το Βloomberg, η άνοδος των τιμών δεν πέρασε απαρατήρητη από τους εμπόρους, οι οποίοι μεταφέρουν το μέταλλο στην Ευρώπη από αποθήκες 6.000 μιλίων μακριά. Μάλιστα πρόσφατα φόρτωσαν αλουμίνιο από το Port Klang της Μαλαισίας σε πλοία που προορίζονται για την Ευρώπη. Όπως αναφέρει το πρακτορείο, πρόκειται για μια συναλλαγή που θα ήταν ασύμφορη στο παρελθόν, λόγω του κόστους μεταφοράς. Το οποίο σήμερα όμως αντισταθμίζεται από τις υψηλότερες τιμές που είναι διατεθειμένοι να πληρώσουν οι Ευρωπαίοι αγοραστές για να αποκτήσουν το μέταλλο.
Η παραπάνω ιστορία, αναφέρει το Bloomberg, δείχνει ότι η Ευρώπη υπολείπεται σε μεγάλο βαθμό σε ένα από τα πιο ευρέως χρησιμοποιούμενα προϊόντα. Τα κάποτε άφθονα αποθέματα σε όλο τον κόσμο έχουν συρρικνωθεί δραματικά και τα αποθέματα βρίσκονται σε χαμηλά επίπεδα στην Ευρώπη, ενώ η παραγωγή στην περιοχή μειώθηκε μετά το αυξανόμενο κόστος ηλεκτρικής ενέργειας.
«Αν ήμουν έμπορος, θα έψαχνα να μεταφέρω αλουμίνιο στην Ευρώπη αυτή τη στιγμή», είπε τηλεφωνικά από το Λονδίνο ο Colin Hamilton, διευθύνων σύμβουλος της BMO Capital Markets.
---
Η τάση για αύξηση στην τιμή του αλουμινίου είχε διαφανεί και πριν την εισβολή στην Ουκρανία. Ωστόσο, οι εξαγωγές της Ρωσίας ισοδυναμούν με περίπου το 4% της παγκόσμιας παραγωγής και ο κίνδυνος να περιοριστούν οι αποστολές από πιθανές κυρώσεις προσθέτει λάδι στο ράλι.
Το ερωτηματικό είναι αν θα υπάρξουν κυρώσεις κατά της βιομηχανίας αλουμινίου στη Ρωσία. Το 2018 αντίστοιχες κυρώσεις είχαν προκαλέσει αναταραχή στην αγορά, πόσο μάλλον τώρα, που το μέταλλο ταιριάζει απόλυτα με τα mega trends της αγοράς και η ζήτησή του αναμένεται να αυξηθεί περαιτέρω.
Αρκετοί αναλυτές θεωρούν απίθανο να υπάρξουν κυρώσεις στο αλουμίνιο, καθώς κάτι τέτοιο θα οδηγούσε σε περαιτέρω εκτόξευση της τιμής του. Όπως αναφέρει το Bloomberg, παράλληλα οι Ευρωπαίοι παραγωγοί, θα βρεθούν αντιμέτωποι με τεράστια προβλήματα αν υπάρξουν κυρώσεις και στις εξαγωγές φυσικού αερίου, καθώς ήδη παλεύουν με το αυξημένο κόστος ενέργειας.
«Αυτή τη στιγμή δεν αναμένω ότι θα δούμε κυρώσεις που θα συνταράξουν την αγορά, απλώς και μόνο λόγω των διδαγμάτων που αντλήθηκαν το 2018», δήλωσε τηλεφωνικά στο Bloomberg ο Mark Hansen, Διευθύνων Σύμβουλος του εμπορικού οίκου Concord Resources Ltd. με έδρα το Λονδίνο.
Κλείνοντας το Bloomberg επανέρχεται στην ιστορία με την Μαλαισία και τη μεταφορά αλουμινίου στην Ευρώπη από αυτήν. Το επόμενο πλοίο διαθέσιμο από το Port Klang θα είναι διαθέσιμο μετά τον Ιούνιο…
---
Η Trade Estates ο επενδυτικός βραχίονας στο τομέα των ακινήτων του ομίλου Φουρλή διανύει την κομβική χρονιά για την είσοδο της στο χρηματιστήριο, μια διαδικασία που τοποθετείται στο δεύτερο εξάμηνο.
Μετά την απόκτηση του 100% της εταιρείας που είχε το εμπορικό πάρκο Florida 1 στη Θεσσαλονίκη η αγορά περιμένει τα επόμενα βήματα της ΑΕΕΑΠ, καθώς σύμφωνα με όσα είχε πει το περασμένο φθινόπωρο ο πρόεδρος του ομίλου Βασίλης Φουρλής, στόχος είναι η αξία του χαρτοφυλακίου της εταιρείας να αυξηθεί σε 500 εκατ. ευρώ μέχρι και την επόμενη χρονιά.Αυτό που η στήλη έρχεται να προσθέσει είναι ότι οι κινήσεις αυτές δεν περνάνε από την είσοδο στρατηγικού επενδυτή. Η διασπορά που χρειάζεται να επιτευχθεί για την ΑΕΕΑΠ θα έρθει με την εισαγωγή της εταιρείας, όπως αναφέρουν αξιόπιστες πηγές της εταιρείας.
Ωστόσο, είναι σαφές ότι η Trade Estates που σύμφωνα με τα στοιχεία εννεαμήνου διαθέτει χαρτοφυλάκιο 190 εκατ. ευρώ στο οποίο δεν περιλαμβάνεται το Florida 1, έχει όλα τα στοιχεία για να τραβά το βλέμμα της αγοράς καθώς συνδέεται μετοχικά με έναν σημαντικό όμιλο και είναι προσανατολισμένη επενδυτικά σε ακίνητα που έχουν μεγάλη άνοδο. Η επένδυση στο εμπορικό πάρκο στο Ελληνικό, η δραστηριοποίηση σε ακίνητα λιανικής μεγάλης επιφάνειας («Big Bοxes») και τα logistics αναμένεται να φέρουν μεγάλες αποδόσεις και αυτό δεν περνά απαρατήρητο.
---
Με pipeline έργων που αγγίζει το 1 δισ. ευρώ συνεχίζει για την επόμενη τριετία η Dimand και με 14 επενδύσεις να τρέχουν ήδη με εταίρους μερικά από τα μεγαλύτερα ονόματα στα οποία συγκαταλέγονται οι EBRD, HIG, Prodea και Premia, αναμένεται να αναπτυχθεί φέτος.
Ένα από τα έργα που μόλις ξεκίνησαν είναι και το project Softex, ένα έργο που όπως γνωρίζει η στήλη, οι διαπραγματεύσεις ξεκίνησαν περίπου 2 χρόνια πριν και πλέον έχει ξεκινήσει, καθώς ήδη βρίσκονται σε εξέλιξη οι εργασίες κατεδάφισης των κτιρίων της πρώην Αθηναϊκής Χαρτοποιίας.
Το συγκεκριμένο σύμπλεγμα 11 κτηρίων επιφανείας 20.000 τ.μ. εκτείνεται σε οικόπεδο 50 στρεμμάτων στην οδό Χαρτεργατών και στην Ιερά Οδό στον Βοτανικό και έχει πλέον περιέλθει στην κυριότητα της Dimand.
Στην συγκεκριμένη έκταση η Dimand δρομολογεί μία από τις μεγαλύτερες αστικές παρεμβάσεις στην οποία σχεδιάζει να αναπτύξει χώρους γραφείων και ενδεχομένως και κάποιες κατοικίες και το project αναμένεται να ολοκληρωθεί το 2024.
Στα πλεονεκτήματα του περιλαμβάνονται τόσο η γειτνίαση με μέσα μεταφοράς (μετρό) και κεντρικούς οδικούς άξονες (με την Ιερά Οδό και τον Κηφισό σε απόσταση αναπνοής) όσο και η κοντινή του απόσταση από το κέντρο της Αθήνας (Θησείο και Κεραμεικός σε άμεση γειτνίαση και λίγο μακρύτερα Ακρόπολη και κέντρο πόλης).
---
Οι επιπτώσεις είναι δεδομένες για την Ελλάδα από το χτύπημα της Ρωσίας στην Ουκρανία. Έτσι, οι παράγοντες της αγοράς κρατούν την ανάσα τους για το τι θα προκαλέσει σε σειρά κλάδων της ελληνικής οικονομίας, όπως για παράδειγμα ο τουρισμός και του real estate, ιδίως αν η Ευρώπη, στο πλαίσιο των κυρώσεων, θέσει τη Ρωσία εκτός ευρωπαϊκού τραπεζικού συστήματος. Είναι, δε, ενδεικτικό ότι από τον Ιανουάριο έως τον Σεπτέμβριο του 2021, τη χώρα μας επισκέφθηκαν 170,4 χιλ. Ρώσοι. Μένει να φανεί εάν το ρωσικό ρούβλι και σε ποια ποσότητα θα έρθει φέτος στη χώρα μας. Το διμερές ακόμη, εμπόριο αυξήθηκε πέρυσι κατά 52,5%, στα 3,8 δισ. δολάρια. Μη ξεχνάμε ακόμη ότι δύο μεγάλες επενδύσεις στον ελληνικό τουρισμό και το real estate προέρχονται από τη Ρωσία. Πρόκειται για την τουριστική επένδυση 400 εκατ. ευρώ Elounda Hills στον Άγιο Νικόλαο της Κρήτης από την εταιρία Mirum Hellas που σχεδιάζεται σε τμήμα έκτασης 840 στρεμμάτων. Όπως και για την ανάπλαση του Σκορπιού, που υλοποιεί ο μεγιστάνας Ντμίτρι Ριμπολόβλεφ, ο οποίος σχεδιάζει να μετατρέψει την έκταση σε VIP θέρετρο. Σε όλα αυτά έρχονται να προστεθούν και τα πέντε σούπερ μάρκετ που σχεδιάζει η ρωσική αλυσίδα Svetofor να δημιουργήσει στην ηπειρωτική Ελλάδα. Ειδικά πάντως για τις επενδύσεις στα ακίνητα, η αγορά real estate προβληματίζεται έντονα και «φοβάται» καθυστερήσεις. Θα επιβεβαιωθούν οι φόβοι; Ουδείς γνωρίζει.
----
Δεν βγήκε, χθες, λευκός καπνός για τα τρία ακίνητα – φιλέτα της Do Value στο Μαρούσι που έχουν ισχυρούς μισθωτές, δηλαδή την EY, τα Ελληνικά Πετρέλαια και την Fourlis και τη Bayer. Κι αυτό καθότι δεν πραγματοποιήθηκε η δίκη, που απαιτείται βάσει νόμου, για την επικύρωση των τριών κτιρίων γραφείων στους υποψήφιους πλειοδότες, με την αξία αποτίμησης των τριών assets να τοποθετείται στα 90 εκατ. ευρώ. Η διαδικασία έχει οριστεί να πραγματοποιηθεί αρχές του Απριλίου οπότε και αναμένεται να δούμε εάν και ποια ακίνητα θα καταλήξουν σε δύο μεγάλες ΑΕΕΑΠ και σε έναν από τους υφιστάμενους χρήστες τους. Να υπενθυμίσουμε ότι πρόκειται για το κτίριο 13.500 τ.μ. όπου βρίσκεται η ελεγκτική-συμβουλευτική εταιρία EΥ, κτίριο γραφείων όπου βρίσκονται η Fourlis και η Bayer και το κτίριο 30.000 τ.μ., όπου βρίσκονται τα γραφεία των Ελληνικών Πετρελαίων.
---
Ισχυρό το χθεσινό μαζικό sell off στο Ελληνικό Χρηματιστήριο. Αναλυτές σημείωναν στη στήλη πως δεν περίμεναν οι αγορές ότι η Ρωσία θα έκανε γενικευμένη εισβολή. Αυτός ήταν και ο λόγος που κατέγραψαν τέτοιες απώλειες και φυσικά η δική μας αγορά δεν μπορούσε να διαφοροποιηθεί. Μέσα σε μία συνεδρίαση έσβησε η άνοδος δύο μηνών. Δεν μπορούμε να θυμηθούμε από πότε έχουμε να δούμε συνεδρίαση που να μην έχει ανοδική μετοχή. Τελικά, είχαμε μόνο μία στο κλείσιμο, αυτή της Φίλιππος Νάκας, όπου είδαμε και κάπως καλό όγκο. Από την άλλη είδαμε σχεδόν 60 με απώλειες από 8% και πάνω. Μαθήματα συμπεριφοράς παρέδωσε ο ΟΤΕ, ο οποίος αν και ήταν σε υψηλά 14 και πλέον ετών έχασε μόλις 1,27%. Ισχυρά τα αποτελέσματα που ανακοίνωσε. Θα σημειώσουμε επίσης πως ο προσαρμοσμένος καθαρός δανεισμός στο τέλος του 2021 χωρίς τις μισθώσεις ήταν στα 514,7 εκατ. ευρώ και για το 2022 και μετά οι αμοιβή στους μετόχους θα είναι ύψους 500 εκατ. ευρώ. Η διοίκηση εμφανίστηκε ευχαριστημένη στην τηλεδιάσκεψη με όσα πέτυχε φέτος και ανέφερε πως το μοντέλο λειτουργίας και οι επενδύσεις που κάνει διασφαλίζουν ανάπτυξη στο μέλλον.
---
Ικανοποιητικά τα αποτελέσματα των ΕΛΠΕ, με τη διοίκηση να επιβεβαιώνει τις εκτιμήσεις της αγοράς για μέρισμα και να ανακοινώνει 0,40 ευρώ ανά μετοχή που αντιστοιχεί σε μερισματική απόδοση 6%. Πρόθεση της διοίκησης είναι να δοθεί και έκτακτο από την πώληση της ΔΕΠΑ Υποδομών συνολικού ύψους 130 εκατ. ευρώ. Συνολικά δηλαδή οι μέτοχοι θα λάβουν σε μέρισμα το 2022 το ποσό των 250 εκατ. ευρώ. Ο όμιλος είχε αύξηση στα κόστη λόγω ενέργειας και εκπομπών ρύπων ύψους 130 εκατ. ευρώ έναντι του 2020.
Στον τομέα των ΑΠΕ προς το τέλος του πρώτου τριμήνου φέτος θα έχει σε λειτουργία 0,3GW, ενώ τα ΕΛΠΕ εξετάζουν τις ευκαιρίες στα υπεράκτια πάρκα, αλλά και αναζητούν ευκαιρίες ανάπτυξης στο εξωτερικό. Οι επενδύσεις για φέτος θα ξεπεράσουν τα 400 εκατ. ευρώ που ήταν το ύψος των επενδύσεων το 2020, λόγω και των εργασιών συντήρησης στα διυλιστήρια σε Ελευσίνα και Θεσσαλονίκη.
---
Πόσο μπορεί να πέσει ακόμη ο δείκτης DAX στο γερμανικό χρηματιστήριο; Την απάντηση δίνει η αγορά παραγώγων. Με τη ρωσική εισβολή στην Ουκρανία σε εξέλιξη οι επενδυτές προφυλάσσονται για περαιτέρω μεταβλητότητα καθώς η Δύση ετοιμάζει αυστηρές κυρώσεις και το μεγάλο ερώτημα στις αγορές είναι πόσο μεγάλο είναι το περιθώριο πτώσης στις αγορές μετοχών.
Η περίπτωση του δείκτη DAX, μετοχές του οποίου είναι επιχειρήσεις που εξαρτώνται από τις εισαγωγές ενέργειας από τη Ρωσία, είναι αντιπροσωπευτική για να μετρηθεί το στρες στις αγορές της γηραιάς ηπείρου.
Στην αγορά παραγώγων οι τιμές εξάσκησης στα επτά πιο εμπορεύσιμα δικαιώματα πώλησης (put) με λήξη τον Μάρτιο φτάνουν μέχρι τις 12.000 μονάδες, που σημαίνει ότι οι επενδυτές αγοράζουν ασφάλεια για πιθανή πτώση τουλάχιστον 14% από τα τρέχοντα επίπεδα του δείκτη στις 14.000 μονάδες. Αν κρίνει κανείς με βάση τα τρία πιο εμπορεύσιμα puts, το περιθώριο περαιτέρω πτώσης που βλέπουν οι επενδυτές είναι γύρω στο 10%.
---
Η πείρα μας έχει διδάξει πως όταν ένα κράτος αποφασίζει να «μοιράσει χρήματα» στους πολίτες συνήθως κάτι κακό συμβαίνει στο τέλος. Το πολύ φιλόδοξο πρόγραμμα που εμπνεύστηκε και έθεσε σε εφαρμογή τον Μάιο του 2020 η προηγούμενη κυβέρνηση της χώρας και περιλάμβανε γενναίες επιδοτήσεις για έργα ενεργειακής αναβάθμισης των κτιρίων της χώρας, μάλλον επιβεβαιώνει αυτόν τον εμπειρικό κανόνα. Το κύριο χαρακτηριστικό του προγράμματος ήταν το ότι οι ιδιοκτήτες των υπό αναβάθμιση κτιρίων θα έπαιρναν πίσω το 110% του κόστους της επένδυσής τους μέσω φορολογικών απαλλαγών. Τα καλά δεν σταματούσαν εκεί, αφού τους δινόταν η δυνατότητα να προεισπράξουν το σύνολο του ποσού μέσω κάποιου τραπεζικού ιδρύματος. Ακόμα πιο βολική ήταν η πρόβλεψη που έδινε την δυνατότητα στους ιδιοκτήτες των κτιρίων να μεταβιβάσουν, χωρίς καμία προϋπόθεση, το «πιστωτικό» τους υπόλοιπο. Η λογική των εμπνευστών του συστήματος superbonus (έτσι ονομάστηκε το πρόγραμμα), ήταν η γρήγορη υλοποίηση των απαραίτητων βελτιώσεων στην κτιριακή υποδομή της χώρας, χωρίς πολλές γραφειοκρατικές παρεμβάσεις. Όπως ήταν αναμενόμενο, η υποδοχή του προγράμματος ήταν ενθουσιώδης, και μέχρι το τέλος του 2021 περίπου 20 δισεκατομμύρια ευρώ είχαν ήδη εκταμιευθεί από τον κρατικό προϋπολογισμό, δίνοντας σημαντική ώθηση στον κατασκευαστικό τομέα και ανεβάζοντας κατά 1% το ΑΕΠ της χώρας. Δυστυχώς, το superbonus ήταν πολύ καλό για να είναι αληθινό. Όπως μαθαίνουμε από ρεπορτάζ του Bloomberg, η έλλειψη συστημάτων ελέγχου σε συνδυασμό με τις γενναιόδωρες φορολογικές απαλλαγές, ήταν μία ανοικτή πρόσκληση για πάρα πολλούς απατεώνες.
Ο υπουργός οικονομικών υποστηρίζει πως βρισκόμαστε μπροστά σε μία από τις μεγαλύτερες απάτες στην ιστορία της Ιταλικής δημοκρατίας, αφού περίπου 4,5 δισεκατομμύρια ευρώ φαίνεται πως έχουν καταλήξει σε τσέπες οργανωμένων εγκληματικών ομάδων. Πάνω από δύο δις ευρώ έχουν ήδη εντοπισθεί και ανακτηθεί, ενώ μόνο στην πόλη του Ρίμινι, το τοπικό κύκλωμα είχε καταφέρει να υφαρπάξει 440 εκατομμύρια ευρώ. Η κυβέρνηση Ντράγκι προσπαθεί να συμμαζέψει την κατάσταση σφίγγοντας τους κανόνες χωρίς να προκαλέσει κατάρρευση της κατασκευαστικής δραστηριότητας και μεγάλες ζημιές στους επιχειρηματίες που, καλή τη πίστει, προσέλαβαν προσωπικό και αγόρασαν μηχανήματα. Όμως, είναι βέβαιο πως η υπόθεση θα αφήσει πίσω αρκετές πληγές – στον κρατικό προϋπολογισμό, στη φήμη της χώρας και στον κατασκευαστικό τομέα – και θα καθυστερήσει πολύ την προσπάθεια μείωσης της κατανάλωσης ενέργειας, την στιγμή που είναι περισσότερο απαραίτητη από ποτέ.
---
Το Bitcoin έπεσε κάτω από τη γραμμή ψυχολογικής υποστήριξης των 35.000 δολαρίων στη σκιά της ρωσικής κρίσης. Το Bitcoin υποχώρησε σχεδόν 12% μέσα σε ένα 24ωρο. Πολλά κορυφαία κρυπτονομίσματα διαπραγματεύονται στα χαμηλότερα επίπεδά τους από τις 24 Ιανουαρίου. Λίγο πριν ο Πούτιν ξεκινήσει την ομιλία του, η τιμή του bitcoin άρχισε να πέφτει κάτω από τα 36.600 δολάρια και συνέχισε να πέφτει στο χαμηλό των 34.322 δολαρίων. Αμέσως διαφαίνεται τεράστιος όγκος πωλήσεων στο ωριαίο γράφημα. Η κεφαλαιοποίηση όλων των κρυπτονομισμάτων έχει πέσει κατά 200 δισεκατομμύρια δολάρια μετά την εισβολή της Ρωσίας στην Ουκρανία, πτώση άνω του 12% τις τελευταίες 24 ώρες.
Αποποίηση Ευθύνης
Το υλικό αυτό παρέχεται για πληροφοριακούς και μόνο σκοπούς. Σε καμιά περίπτωση δεν πρέπει να εκληφθεί ως προσφορά, συμβουλή ή προτροπή για την αγορά ή πώληση των αναφερόμενων προϊόντων. Παρόλο που οι πληροφορίες που περιέχονται βασίζονται σε πηγές που θεωρούνται αξιόπιστες, ουδεμία διασφάλιση δίνεται ότι είναι πλήρεις ή ακριβείς και δεν θα πρέπει να εκλαμβάνονται ως τέτοιες.
