Να τεστάρει τις αγορές επιχειρεί η Τράπεζα Πειραιώς. Τέσσερις είναι οι λόγοι που προχωρά τώρα στην έκδοση του ομολόγου. Πρώτον, εκμεταλλεύεται το επικείμενο placement των μετοχών του ΤΧΣ και το ισχυρό ενδιαφέρον που σύμφωνα με πληροφορίες έχει εκδηλωθεί. Δεύτερον, το timing χαρακτηρίζεται ιδανικό από στελέχη της αγοράς μετά την κατάκτηση της επενδυτικής βαθμίδας. Τρίτον, οι ελληνικές τράπεζες βρίσκονται στα ραντάρ των αγορών και τέταρτον τα μεγέθη που πρόκειται να ανακοινώσει, όπως μαθαίνει η στήλη, θα ξεπεράσουν τις προσδοκίες της αγοράς.
Σε αυτό το φόντο η τράπεζα έδωσε εντολή σε έξι επενδυτικούς οίκους για την έκδοση 10ετούς ομολόγου Subordinated Tier 2, καθώς και την επαναγορά ομολόγου 400 εκατ. ευρώ λήξεως τον Ιούνιο του 2029.
Ειδικότερα, η τράπεζα όρισε τις Barclays, BNP Paribas, BofA Securities, Goldman Sachs Bank Europe SE, Nomura και UBS Investment Bank ως αναδόχου για τη διοργάνωση μιας σειράς επενδυτικών παρουσιάσεων που ξεκίνησαν από χθες.
Το ομόλογο θα εκδοθεί στο πλαίσιο του βασικού ενημερωτικού δελτίου της τράπεζας για το πρόγραμμα μεσοπρόθεσμων ομολόγων με ημερομηνία 6 Οκτωβρίου 2023, όπως συμπληρώθηκε στις 9 Νοεμβρίου 2023. Οι ομολογίες αναμένεται να αξιολογηθούν με Β1 από τη Moody's.
Η πορεία των καθαρών εσόδων των τεσσάρων συστημικών τραπεζών για το εννεάμηνο του 2023 και προφανώς και για το τέταρτο τρίμηνο, σε συνδυασμό με τις εκτιμήσεις για νέα άνοδο της καθαρής κερδοφορίας τους, στη διετία 2024-2025, οδήγησε τη χρηματιστηριακή Eurobank Equities στην αναβάθμιση των τιμών - στόχων για τις τρεις από αυτές.
Έτσι για την Εθνική Τράπεζα η νέα τιμή στόχος διαμορφώνεται στα 8,25 ευρώ από 7,46, για την Πειραιώς στα 4,66 ευρώ από 4,30 και για την Alpha Bank στα 2,23 ευρώ από 2,03.
Μάλιστα, η χρηματιστηριακή εταιρεία διατηρεί και τη σύσταση αγοράς (Buy) για τις τράπεζες εκτιμώντας αύξηση των καθαρών εσόδων του κλάδου για το 2024 και 2025 κατά 16% και 11%, αντίστοιχα.
Όπως επισημαίνεται σε σχετικό report της Eurobank Equities, η πορεία των μετοχών των τραπεζών για το 2023 χαρακτηρίζεται ως εντυπωσιακή, καθώς τα έσοδα ανά μετοχή (EPS) εκτιμάται ότι είναι αυξημένα κατά 58%. Με το σκεπτικό ότι ο λόγος P/E βρίσκεται στις 5 φορές (5x) για το 2024 και δείκτης τιμής μετοχής προς λογιστική αξία μετοχής βρίσκεται στις 0,6 φορές (0,6x), υπάρχει σημαντικό περιθώριο ανόδου, καθώς οι τρέχουσες τιμές στο Χ.Α. δεν αντικατοπτρίζουν την ανθεκτικότητα των εσόδων, τα επίπεδα κεφαλαίου και την προοπτική διανομής μερισμάτων, αλλά και τη βελτιωμένη ποιότητα του ενεργητικού.
Με βάση τα στοιχεία της Eurobank Equities, στο εννεάμηνο του 2023 οι ελληνικές τράπεζες απολάμβαναν έναν δείκτη αποδοτικότητας RoTE της τάξης του 16%, οδεύοντας προς έτος-ρεκόρ, με την Εθνική Τράπεζα και την Eurobank να παρουσιάζουν τον υψηλότερο ετήσιο δείκτη RoTE της τάξης του 18%, ακολουθούμενες από την Τράπεζα Πειραιώς (16%) και την Alpha Βank (13%).
Από τα χθεσινά υψηλά 52 εβδομάδων που σημείωσαν 7 μετοχές του Χρηματιστηρίου Αθηνών ξεχωρίζει το υψηλό της ΔΕΗ, το οποίο είναι υψηλό σχεδόν 10ετίας. Δεδομένου ότι η ΔΕΗ έδωσε στους μετόχους της μετοχές του ΑΔΜΗΕ το 2017 τα τρέχοντα επίπεδα είναι υψηλά 14 ετών. Είναι η μετοχή που οδηγεί από την αρχή της χρονιάς την αγορά και δεν είναι τυχαίο ότι χθες μετά την πρώτη ώρα των συναλλαγών έδωσε πρώτη το σύνθημα της αντεπίθεσης των αγοραστών. Το report της Eurobank για τις αποτιμήσεις των τραπεζών επιβεβαίωσε την αίσθηση για ένα πολύ δυνατό φινάλε μεγεθών κερδοφορίας στο τέλος της χρονιάς βάζοντας στην εξίσωση της ανόδου και τις τράπεζες.
Η πληθωρική εικόνα τζίρου και ανοδικών μετοχών είναι επίσης χαρακτηριστικό επιστροφής στα γραφεία. Ο Ιανουάριος αρχίζει να ανοίγει βήμα στις αποδόσεις και η άνοδος αποκτά διάχυση, το οποίο είναι ένα ζητούμενο για τη διάρκεια του ανοδικού κύματος. Οι 1.350 μονάδες του Γενικού Δείκτη πλέον φαίνονται στον ορίζοντα.
To 2023 ήταν μια δύσκολη χρονιά για τις εισαγωγές εταιριών στην Wall Street. Συνολικά πραγματοποιήθηκαν 154 νέες εισαγωγές έναντι 181 το 2022 και 1.035 το 2021 που συνιστά ρεκόρ όλων των εποχών. Στην Λ. Αθηνών το 2023 είδε 3 νέες εισαγωγές έναντι 2 το 2022 και αντλήθηκαν κεφάλαια 237 εκατ. ευρώ έναντι 114 εκατ. ευρώ το 2022.
Το τέταρτο τρίμηνο ωστόσο ήταν από τα πιο παραγωγικά των τελευταίων δύο ετών: Συνολικά αντλήθηκαν 620 εκατ. ευρώ από εταιρικά ομόλογα, αυξήσεις κεφαλαίου και εισαγωγές στο ΧΑ και αν μη τι άλλο αυτό είναι ένα καλό νέο για την ΕΧΑΕ, η οποία στο δ’ τρίμηνο θα γράψει περί τα 700 χιλιάδες ευρώ επιπλέον έσοδα μόνο από αυτές τις συναλλαγές.
«One - off» θα πει κάποιος, αλλά στο α’ τρίμηνο του 2024 έρχονται πολλά και δυνατά τέτοια «One-off» με κυριότερο το Ελ. Βενιζέλος που θα έχει αποτίμηση εισαγωγής και θα αποτελεί και σημαντικό έσοδο στις συνδρομές της μεγάλης κεφαλαιοποίησης. Το σημαντικότερο για την ΕΧΑΕ είναι ότι πλέον ο ρυθμός εξόδου των εταιριών από την Αγορά επιβραδύνεται και υπάρχει ενδιαφέρον για εισαγωγές που δεν είναι υποχρεωτικές από το νόμο.
Η Allianz ΑΕΔΑΚ έκοψε πρώτη το νήμα στις αποδόσεις των μετοχικών Αμοιβαίων εσωτερικού το 2023 με αποδόσεις 53,05% για το Επιθετικής Στρατηγικής Μετοχών Εσωτερικού και 49,81% για το Μετοχών Εσωτερικού.
Ο συνολικός αριθμός ηλεκτρικών αυτοκινήτων αναμένεται να αυξηθεί κατά 27,1% το 2024 στα 17,5 εκατ. οχήματα έναντι 13,7 εκατ. οχήματα αντιστοιχώντας το 17,1% του συνόλου των πωλήσεων αυτοκινήτων παγκοσμίως, σύμφωνα με την εταιρία μελετών Canalys. Η μερίδα του λέοντος των πωλήσεων ηλεκτρικών αυτοκινήτων πραγματοποιείται στην Κίνα, η οποία αντιστοιχεί στο 52% του συνόλου.
Η είσοδος περισσότερων κατασκευαστών με νέα μοντέλα έχει αυξήσει το βαθμό διείσδυσης και στην Ευρώπη η οποία ακολουθεί με ποσοστό 22%. Οι εκτιμήσεις αυτές έρχονται να ενισχύσουν την αίσθηση των αυξανόμενων αναγκών ηλεκτρικής ενέργειας για την φόρτιση των συσσωρευτών, καθώς και τη μείωση της εξάρτησης από τις παραδοσιακές εφοδιαστικές αλυσίδες λιανικής με υγρά καύσιμα.
Άλλος ένας πλειστηριασμός που αφορά στην εκποίηση περιουσιακών στοιχείων προβληματικής εταιρείας έχει προγραμματιστεί για τις 24 Ιανουαρίου. Πρόκειται για την ακίνητη περιουσία της εταιρείας Alfa Wood Πίνδος, η οποία εκπλειστηριάζεται με τιμή εκκίνησης 13,27 εκατ. ευρώ. Σημειώνεται ότι στην ακίνητη περιουσία περιλαμβάνεται και μια από τις μεγαλύτερες ελληνικές μονάδες επεξεργασίας ξυλείας.
Ο πλειστηριασμός αφορά αγροτεμάχιο που βρίσκεται στην κτηματική περιφέρεια του Δημοτικού Διαμερίσματος Μαυραναίων του δήμου Θεοδώρου Ζιάκα, Γρεβενών, με συνολική έκταση 107.646 τετραγωνικών μέτρων επί του οποίου βρίσκονται και οι βιομηχανικές εγκαταστάσεις της εταιρείας.
Οι βιομηχανικές εγκαταστάσεις που βρίσκονται στο αγροτεμάχιο περιλαμβάνουν 34 κτήρια συνολικού εμβαδού 27.764,98 τ.μ.
Οι ευρωπαϊκές τράπεζες προβλέπεται ότι θα έχουν καλύτερη χρονιά από τις συγκριτικά υπερτιμημένες αμερικανικές το 2024. Ο δείκτης KBW που περιλαμβάνει τις 24 «τοπ» αμερικανικές τράπεζες κατέγραψε άνοδο 30% το δίμηνο Νοεμβρίου - Δεκεμβρίου, την καλύτερη απόδοση τελευταίου διμήνου από το 1991. Φέτος ο δείκτης δεν αναμένεται να προσφέρει απόδοση υψηλότερη του 1%, σύμφωνα με τις τιμές-στόχους των επενδυτικών οίκων. Αντίθετα, ο τραπεζικός δείκτης του ευρωπαϊκού STOXX 600 εκτιμάται ότι θα προσφέρει απόδοση 22%. Αν οι προβλέψεις επαληθευτούν, το 2024 θα είναι η δεύτερη καλύτερη χρονιά για τις ευρωπαϊκές τράπεζες από το 2012.
Οι αναλυτές εκτιμούν πως οι ευρωπαϊκές τράπεζες είναι υποτιμημένες και ότι θα κλείσουν τη διαφορά με τις αμερικανικές φέτος. Διευρύνεται το consensus ότι η Τράπεζα της Αγγλίας και η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα θα μειώσουν τα επιτόκια στο δεύτερο τρίμηνο και η κερδοφορία του κλάδου αναμένεται ισχυρή. Στις ΗΠΑ τράπεζες όπως οι JPMorgan, Wells Fargo, Citigroup πέτυχαν κέρδη-ρεκόρ το τρίτο τρίμηνο, ωστόσο, οι τράπεζες αντιμετωπίζουν επιβράδυνση του ρυθμού αύξησης των δανειοδοτήσεων και άνοδο των επισφαλειών.
Από τις 46 τράπεζες που περιλαμβάνονται στον τραπεζικό δείκτη του STOXX 600, οι 32 προβλέπεται ότι θα πετύχουν διψήφιες αποδόσεις φέτος, ενώ 24 άνοδο που θα ξεπεράσει το 20%.
Αυτήν την εβδομάδα θα διεξαχθεί μία από τις πιο ενδιαφέρουσες εκδηλώσεις στον κόσμο της τεχνολογίας. Ένα μεγάλο πλήθος επισκεπτών, τουλάχιστον 130.000 κατά τις εκτιμήσεις που εμφανίστηκαν στον διεθνή Τύπο, θα βρεθεί στο Λας Βέγκας των ΗΠΑ για να μπορέσει να πάρει μία γεύση από την ετήσια έκθεση που εδώ και λίγα χρόνια ονομάζεται CES.
Η έκθεση, η οποία αρχικά ονομαζόταν Consumer Electronics Show, συγκεντρώνει κάθε χρόνο το ενδιαφέρον όσων ασχολούνται με την τεχνολογία αλλά και αυτών που συνδυάζουν αυτό το ενδιαφέρον με τα χρηματιστήρια και τον κόσμο των επιχειρήσεων.
Οι φετινοί επισκέπτες θα έχουν την ευκαιρία να περιηγηθούν τα περίπτερα (μικρά ή μεγάλα ή και πολύ μεγάλα) των περίπου 4.000 εκθετών που απλώνονται σε χώρους συνολικής επιφάνειας 2.322 στρεμμάτων ή αλλιώς 2,322 τετραγωνικών χιλιομέτρων, 15% περισσότερο από τους εκθεσιακούς χώρους του 2023. Όπως επισημαίνει στο Barron’s ο Eric Savitz, ο οποίος θα καλύψει για πολλοστή φορά αυτή την εκδήλωση, στην πρώτη τέτοια εκδήλωση, η οποία έγινε το 1967 στην Νέα Υόρκη, το κοινό μπορούσε να δει την τελευταία λέξη της τεχνολογίας στα ηχητικά συστήματα (κυρίως στα πικ – απ για τους παλαιότερους), στις τηλεοράσεις και τα ραδιόφωνα.
Στην φετινή CES στα εκθέματα θα περιλαμβάνονται αυτοκίνητα, θαλάσσια σκάφη, ελικόπτερα, υπολογιστές, ρομπότ, συστήματα streaming, υπηρεσίες ψηφιακής διαφήμισης, τηλεοράσεις, ακουστικά εικονικής πραγματικότητας, μικροεπεξεργαστές και πολλά συστήματα τεχνητής νοημοσύνης.
Έντονη θα είναι η παρουσία των εταιρειών που κατασκευάζουν ή σχεδιάζουν μικροεπεξεργαστές, όπως η Intel Advanced Micro Devices, Arm Holdings, Qualcomm, Infineon, Ambarella και άλλες ακόμα, ενώ μαζί τους θα βρεθούν και οι εταιρείες που κατασκευάζουν ηλεκτρονικούς υπολογιστές, όπως η Dell, η HP και η Lenovo.
Από την άλλη μεριά, επισημαίνει πως φέτος θα έχουμε μία πιο συγκρατημένη παρουσία από την πλευρά των αυτοκινητοβιομηχανιών, οι οποίες τα τελευταία χρόνια είχαν κάνει μεγάλη προσπάθεια να δείξουν την πρόοδό τους στον τομέα της ηλεκτροκίνησης και των συστημάτων υποβοήθησης των οδηγών. Εταιρείες όπως η Tesla, η General Motors, η Ford και η Stellantis δεν θα έχουν παρουσία στην φετινή CES.
Αντίθετα, το «παρών» θα δώσουν αρκετές ευρωπαϊκές και ασιατικές εταιρείες αυτοκινητοβιομηχανίες. Καθώς ο Savitz έχει βρεθεί δεκάδες φορές στην CES, πιθανολογεί πως το ενδιαφέρον θα είναι επικεντρωμένο φέτος σε ό,τι έχει σχέση με την τεχνητή νοημοσύνη, κάτι που λίγο πολύ επιβεβαιώνεται από την ένωση που διοργανώνει την CES.
Η ένωση Consumer Technology Association έχει εντοπίσει τις τέσσερις μεγάλες θεματικές ενότητες της φετινής έκθεσης. Αυτές είναι η αειφορία με την βιωσιμότητα (sustainability), η κινητικότητα (mobility), η ασφάλεια για όλους (human security for all) και η τεχνητή νοημοσύνη (artificial intelligence).
Σε αυτό το πλαίσιο, είναι σχεδόν βέβαιο πως οι εταιρείες μικροεπεξεργαστών θα παρουσιάσουν τα τελευταία τους προϊόντα στον τομέα της τεχνητής νοημοσύνης, πιθανότατα αυτά που υπόσχονται να δώσουν μεγάλες δυνατότητες σε κάθε φορητό υπολογιστή και κινητό τηλέφωνο. Κάτι αντίστοιχο αναμένεται να γίνει και στον τομέα της αυτοκίνησης, παρά την σχετικά υποτονική παρουσία των βιομηχανιών σε σχέση με προηγούμενες χρονιές.
Καθώς η CES θα ανοίξει τις πύλες της αργότερα σήμερα, μέχρι την Παρασκευή που θα τελειώσει θα έχουμε την ευκαιρία να ακούσουμε και να δούμε πολλά ενδιαφέρονται πράγματα και να μάθουμε τι θα είναι αυτό που θα καταφέρει να κλέψει την παράσταση.
Αποποίηση Ευθύνης
Το υλικό αυτό παρέχεται για πληροφοριακούς και μόνο σκοπούς. Σε καμιά περίπτωση δεν πρέπει να εκληφθεί ως προσφορά, συμβουλή ή προτροπή για την αγορά ή πώληση των αναφερόμενων προϊόντων. Παρόλο που οι πληροφορίες που περιέχονται βασίζονται σε πηγές που θεωρούνται αξιόπιστες, ουδεμία διασφάλιση δίνεται ότι είναι πλήρεις ή ακριβείς και δεν θα πρέπει να εκλαμβάνονται ως τέτοιες.
