Αν και προσπάθησε δεν κατάφερε να κλείσει ξανά πάνω από τις 1.300 μονάδες ο Γενικός Δείκτης. Ωστόσο, η συνεδρίαση της Παρασκευής είχε αυξημένες συναλλαγές λόγω της αναδιάρθρωσης των δεικτών FTSE Russell και Stoxx. Επιπλέον και λόγω της τριπλής λήξης των παραγώγων ο τζίρος αυξήθηκε περαιτέρω.
Το ανοδικό σερί όμως των 5 συνεδριάσεων δεν είχε συνέχεια και ο Γενικός Δείκτης υποχώρησε στις 1.290 μονάδες. Με την αγορά όμως να έχει από την αρχή του έτους απόδοση κοντά στο 40% δεν υπάρχουν και πολλοί επενδυτές που να έχουν παράπονο.
Από την άλλη μένουν 8 συνεδριάσεις για το τέλος του έτους και η απόσταση που μας χωρίζει από τα υψηλά έτους είναι 5%. Τίποτα δεν μπορεί να αποκλειστεί. Όμως και εδώ να μείνουμε το κέρδος είναι μεγάλο. Ήδη έχουν αρχίσει να δημοσιεύονται εκτιμήσεις για το 2024 και μπορούμε να πούμε πως οι αναλυτές είναι αισιόδοξοι. Πώς να μην είναι αφού αναμένουμε ακόμα αρκετά θετικά και η διαδρομή δεν έχει ολοκληρωθεί ακόμα; Η αναβάθμιση της αγοράς είναι το ορόσημο, αλλά αναμένεται σε ένα χρόνο και ίσως λίγο παραπάνω από τώρα.
Διθυραμβικά τα σχόλια των ξένων για τις τράπεζες. Μπαράζ αναβαθμίσεων και προφανώς αυτές οι εκθέσεις, δείχνουν ότι το ενδιαφέρον για τις ελληνικές τράπεζες και το Χρηματιστήριο, από τους ξένους θα παραμείνει αμείωτο και το 2024. Όπως φαίνεται η ΕΚΤ δεν θα είναι το ίδιο επιθετική στις μειώσεις επιτοκίων με τη στάση που έδειξε ότι θα κρατήσει η FED, άρα και το 2024, θα δούμε καλά έσοδα από τόκους από τις ελληνικές τράπεζες, κάτι που άλλωστε έχουν ενσωματώσει οι αναλυτές στις εκτιμήσεις τους.
Η JP Morgan αύξησε τις τιμές στόχους και απηύθυνε κάλεσμα στους επενδυτές να τοποθετηθούν γιατί θα έχει μοναδικές προοπτικές ο τραπεζικός κλάδος την επόμενη χρονιά. Κορυφαία επιλογή η Alpha Bank με νέα τιμή στόχο τα 2,50 ευρώ από 2,2 ευρώ, για την Eurobank έδωσε τα 2,60 ευρώ, για την Εθνική τα 8,4 ευρώ και για την Πειραιώς τα 5 ευρώ.
H Morgan Stanley επίσης έχει ως κορυφαία επιλογή την Alpha Bank και μάλιστα τη συγκαταλέγει μεταξύ των 15 κορυφαίων σε παγκόσμιο επίπεδο. Η τιμή στόχος είναι τα 2 ευρώ, ενώ για την Εθνική έδωσε τα 7,50 ευρώ, για την Πειραιώς τα 4,16 ευρώ και για τη Eurobank τα 1,95 ευρώ.
Η Fitch αναβάθμισε τις προοπτικές σε θετικές από σταθερές των 4 συστημικών σημειώνοντας πως θα ωφεληθούν από την αναβάθμιση του αξιόχρεου της χώρας. Η S&P είπε πως έχουν εκκαθαριστεί 80 δισ. ευρώ επισφαλή περιουσιακά στοιχεία και πως πλέον οι τράπεζες στηρίζουν την ελληνική οικονομία και ακολουθούν την πορεία της χώρας. Αναφέρει επίσης πως η ρευστότητα είναι ισχυρή και η πρόσβαση στις διεθνείς αγορές έχει αποκατασταθεί. Βλέπει και αυτή θετικές προοπτικές.
Μιας και αναφερόμαστε στις τράπεζες να σταθούμε λίγο παραπάνω στην Τράπεζα Πειραιώς, η οποία με τις πράξεις της δείχνει πως θέλει να αναβαθμίσει τις εισηγμένες εταιρείες στις οποίες συμμετέχει. Πρόσφατα άλλαξε το καταστατικό της MIG και αφού πρώτα την καθάρισε από τα δάνεια, τώρα της έδωσε και τη δυνατότητα να μπορεί να μπει σε άλλες δραστηριότητες όπως ακίνητα, επενδύσεις, χρηματοοικονομικές και συμβουλευτικές υπηρεσίες.
Ακούγεται πως θα την προικίσει με κάποια ακίνητα για αρχή και κάποια κόκκινα δάνεια για να διαχειριστεί. Είχε προηγηθεί η ανταλλαγή των δανείων με το περιουσιακό στοιχείο που είχε, ήτοι την Attica Group, η οποία πέρασε στη Strix, που ανήκει στην Πειραιώς. Τώρα η Attica Group θα υλοποιήσει ένα τεράστιο επενδυτικό πρόγραμμα ύψους 1 δισ. ευρώ. Τη συμφωνία υπέγραψαν την περασμένη Παρασκευή με την ONEX, η οποία ελέγχει τα ναυπηγεία στην Ελευσίνα και τη Σύρο.
Σειρά πήρε η Trastor, η οποία την περασμένη Παρασκευή ενισχύθηκε 10% καθώς θα γίνει αύξηση κεφαλαίου ύψους 75 εκατ. ευρώ προκειμένου να κάνει επενδύσεις σε ακίνητα. Η τιμή διάθεσης των νέων μετοχών μάλιστα είναι με σημαντικό premium έναντι της τιμής της μετοχής. Συγκεκριμένα θα διατεθούν οι μετοχές προς 1,42 ευρώ έναντι 1,17 ευρώ που έκλεισε η μετοχή. Η Πειραιώς κατέχει κάτι λιγότερο από 99% επομένως θα καλύψει την έκδοση. Έχει εκδώσει και μετατρέψιμο ομολογιακό δάνειο.
Αγορές από βασικούς μετόχους έχουμε δει αρκετά συχνά στο ΧΑ και ίσως να μην αποτελεί είδηση. Την περασμένη εβδομάδα ωστόσο ο βασικός μέτοχος και διευθύνων σύμβουλος της Καρέλιας αγόρασε 974 μετοχές. Μάλιστα σε όλη τη συνεδρίαση έγινε συνολικός όγκος 1.124 μετοχών, ο μεγαλύτερος που έχει πραγματοποιηθεί από τις 26 Οκτωβρίου του 2021 όταν είχαν καταγραφεί συναλλαγές 1.575 τεμαχίων. Σε μια εταιρία που η επίσημη διασπορά είναι 94,48%, τέτοιες αγορές εξάπτουν την φαντασία αφού αν οι βασικοί μέτοχοι συντονισμένα διαβούν το κατώφλι του 95% μπορούν άμεσα να προχωρήσουν σε έξοδο από το ταμπλό του ΧΑ.
H Ελβιεμέκ το πάλεψε πήρε παράταση αλλά τελικώς δεν απέφυγε το μοιραίο. Από την Παρασκευή 29 Δεκεμβρίου η εταιρία διαγράφεται από το ΧΑ. Το ίδιο θα συμβεί και με την Folli-Follie, μια ιστορία που όλοι θα θέλαμε να μην έχει συμβεί.
Το μπλέ τιμολόγιο ρεύματος αφορά τη συμφωνία σταθερής τιμής της MWh για ένα χρόνο. Ένας εμπειρικός τρόπος για να υπολογίζει κανείς αν τον συμφέρει ή όχι το σταθερό τιμολόγιο είναι η συσχέτιση με την τιμή που έχουν τα συμβόλαια TTF του φυσικού αερίου.
Τα τελευταία χρόνια η τιμή της MWh υπολογίζεται ως 2 φορές το γινόμενο της αξία του TTF συν 10%. Με αυτόν τον υπολογισμό έχουμε μια πολύ κοντινή εκτίμηση της τιμής στην οποία βγαίνει η MWh στην χονδρική. Έτσι όταν προσφέρονται τιμολόγια ρεύματος με τιμή 0,20 ευρώ την Kwh είναι σαν να εκτιμάται ότι το TTF διαπραγματεύεται στα 80 - 90 ευρώ. Αυτή την περίοδο η τιμή του TTF βρίσκεται στα 36 ευρώ.
Όσοι λοιπόν πιστεύουν ότι η τιμή του φυσικού αερίου μέσα στην χρονιά θα υπέρδιπλασιαστεί ενδεχομένως να έχει νόημα να μπουν στο μπλε τιμολόγιο. Αν οι τιμές των συμβολαίων TTF πέσουν και άλλο ή μείνουν σταθερές τότε το κίτρινό φαίνεται ότι συμφέρει περισσότερο.
Βέβαια η τιμή μπορεί να εξαρτηθεί και από άλλους παράγοντες, όπως ένας καύσωνας ή ένας παρατεταμένος παγετός που δημιουργεί αιχμές ζήτησης στο σύστημα. Σε αυτήν την περίπτωση τα κίτρινα τιμολόγια διατρέχουν κίνδυνο υψηλών χρεώσεων. Επομένως θέλει κάποια μελέτη και προσοχή η επιλογή της κατηγορίας καταναλωτή.
Για τους παρόχους ενέργειας τα χρωματιστά τιμολόγια προσφέρουν μια ευχέρεια στον προγραμματισμό των προαγορών τους από το χρηματιστήριο ενέργειας ή τα συμβόλαια φυσικού αερίου. Μπορούν να κλειδώσουν ένα περιθώριο κέρδους για τους «μπλε» καταναλωτές, ενώ οι «κίτρινοι» θα πάνε με το περιθώριο κέρδους που έχουν οι τιμές χονδρικής. Ο προγραμματισμός των εταιριών θα βοηθήσει και στη διαχείριση του κεφαλαίου κίνησης, καθώς η προείσπραξη των εσόδων θα μειώσει την εξάρτησή τους από βραχυπρόθεσμα δανειακά κεφάλαια.
Δύο πλειστηριασμοί ακινήτων που επαναφέρουν στην επικαιρότητα τις «σκιώδεις business» ενός νομικού προσώπου ιδιωτικού δικαίου με έδρα τον Λαγκάδα, το «Ιερό Γυναικείο Ησυχαστήριο η Ανάστασις του Χριστού - Εμμαούς» έχουν προγραμματιστεί για τις 21 Δεκεμβρίου.
Πρόκειται για δυο ακίνητα ιδιοκτησίας του Ησυχαστηρίου, το οποίο βρέθηκε με μεγάλα χρέη κατόπιν κακοδιαχείρισης και οικονομικών ατασθαλιών για τις οποίες παραπέμφθηκαν έξι άτομα, τα οποία και, τελικά, αθωώθηκαν.
Ο λόγος για ένα αυτοτελές ακίνητο ισογείου, εμβαδού 614 τετραγωνικών μέτρων, επί της οδού Στρατή Μυριβήλη στην πόλη του Πολύγυρου, το οποίο εκπλειστηριάζεται με τιμή εκκίνησης τα 380.000 ευρώ και μια αποθήκη στον υπόγειο χώρο του ίδιου κτιρίου, εμβαδού 480 τετραγωνικών μέτρων, που επικοινωνεί με το ισόγειο. Η τιμή εκκίνησης γι΄αυτό έχει οριστεί στα 115.000 ευρώ. Και οι δυο ιδιοκτησίες βρίσκονται σε τετραώροφο ακίνητο που βρίσκεται σε οικόπεδο στην πόλη του Πολύγυρου.
H κούρσα των αμερικανικών τραπεζών έχει περιθώρια για περισσότερα κέρδη λόγω των προοπτικών μεγαλύτερης αύξησης των δανειοδοτήσεων και χαμηλότερου κόστους καταθέσεων. Η πρόσφατη στροφή της Fed προς χαλαρότερη νομισματική πολιτική ενισχύει τις προσδοκίες στη Wall Street για μειώσεις επιτοκίων το 2024. Ήδη η άνοδος των μετοχών των μεγάλων, αλλά και των περιφερειακών τραπεζών, έχει επαναφέρει τον κλάδο στο υψηλότερο επίπεδο αποτιμήσεων από τις αρχές Μαρτίου όταν τρεις μεσαίου μεγέθους τράπεζες κατέρρευσαν λόγω προβλημάτων ρευστότητας.
Μέχρι στιγμής το τελευταίο τρίμηνο ο τραπεζικός δείκτης του S&P 500 καταγράφει άνοδο σχεδόν 21%. Η πολιτική νομισματικής σύσφιξης της Fed ήταν ο κύριος λόγος για την κατάρρευση των τριών τραπεζών στην κρίση του Μαρτίου με τους καταθέτες να αποσύρουν αποταμιεύσεις και να τις κατευθύνουν στις πολύ μεγάλες τράπεζες και στα αμοιβαία διαχείρισης διαθεσίμων, κυνηγώντας υψηλότερες αποδόσεις για τα χρήματα τους.
Παρόλο που τα υψηλότερα επιτόκια τόνωσαν τα καθαρά έσοδα από τόκους των μεγάλων τραπεζών, μια ευρεία ανάκαμψη του επενδυτικού κλίματος και τα χαμηλότερα επιτόκια αναμένεται ότι θα αναθερμάνουν τη δραστηριότητα και τα deals στους βραχίονες επενδυτικής τραπεζικής των μεγάλων τραπεζών.
Αποποίηση Ευθύνης
Το υλικό αυτό παρέχεται για πληροφοριακούς και μόνο σκοπούς. Σε καμιά περίπτωση δεν πρέπει να εκληφθεί ως προσφορά, συμβουλή ή προτροπή για την αγορά ή πώληση των αναφερόμενων προϊόντων. Παρόλο που οι πληροφορίες που περιέχονται βασίζονται σε πηγές που θεωρούνται αξιόπιστες, ουδεμία διασφάλιση δίνεται ότι είναι πλήρεις ή ακριβείς και δεν θα πρέπει να εκλαμβάνονται ως τέτοιες.
