Ένα παζάρι φαίνεται πως βρίσκεται σε εξέλιξη για τον ΟΛΘ, με την πλευρά Σαββίδη όλο το προηγούμενο διάστημα να αγοράζει μετοχές και να διατηρεί την τιμή της μετοχής πάνω από τα 27 ευρώ. Πρόκειται για την τιμή που έχει κάνει δημόσια πρόταση η Leonidsport, η οποία με ανακοίνωσή της έχει ξεκαθαρίσει πως δεν θα αυξήσει την τιμή της δημόσιας πρότασης.
Την Παρασκευή η μετοχή έκλεισε στα 27,3 ευρώ με πτώση 0,36%, ενώ έχει υποχωρήσει αισθητά από τα υψηλά των 29,5 ευρώ που είχε βρεθεί μετά τη δημόσια πρόταση, λόγω των τοποθετήσεων επενδυτών και της Belterra σε υψηλότερα επίπεδα. Αρκετοί επενδυτές πόνταραν πως η Leonidsport θα αύξανε την τιμή της δημόσιας πρότασης, κάτι που δεν επιβεβαιώθηκε.
Έτσι λοιπόν μέσω έκθεσης το ΔΣ μας ενημερώνει ότι η αξία της μετοχής είναι πολύ υψηλότερη από την τιμή της δημόσιας πρότασης. Σύμφωνα με το ΔΣ το προσφερόμενο τίμημα δεν εμπίπτει στο εύρος αξίας ανά μετοχή που προσδιόρισε ο ανεξάρτητος χρηματοοικονομικός σύμβουλος, δηλαδή € 38,88 έως 44,08 ανά μετοχή και συγκεκριμένα υπολείπεται κατά 44,00% έως 63,27% από την τιμή της δημόσιας πρότασης.
Αρκετοί βλέπουν πίσω από αυτήν την κίνηση του Ιβάν Σαββίδη προσπάθεια να ανέβει το τίμημα για να …πουλήσει, ενώ άλλοι επισημαίνουν πως στην ουσία κλείνει την πόρτα στη Leonidsport, που είχε δηλώσει πως δεν θα αυξήσει το τίμημα. Όπως και να έχει, φαίνεται πως ένα σκληρό πόκερ βρίσκεται σε εξέλιξη.
Σχετικά με το ενδιαφέρον της Τράπεζας Πειραιώς για την Εθνική Ασφαλιστική έχει ήδη διαβάσει σχετικό ρεπορτάζ στο Liberal Markets . Μαθαίνουμε πως έχει ήδη υπάρξει προσέγγιση με στελέχη της Εθνικής Ασφαλιστικής, καθώς μάλιστα η CVC θέλει να αποεπενδύσει από την εταιρεία.
Η Εθνική από την άλλη παρακολουθεί τις εξελίξεις, καθώς ενδιαφέρον υπό προϋποθέσεις έχει εκδηλώσει και η ίδια. Στην παρούσα φάση η Πειραιώς είναι πιο θερμή και πιο κοντά σε ένα deal.
Σε κάθε περίπτωση πάντως η Πειραιώς έχει περάσει σε φάση μεγέθυνσης και ανάπτυξης και σκανάρει εξαγορές και κινήσεις σε κλάδους όπως οι ασφάλειες, οι fintech και οι χρηματοοικονομικές υπηρεσίες.
Κινητικότητα παρατηρείται το τελευταίο διάστημα επί της μετοχής της Motor Oil. Προφανώς και μπορεί να δικαιολογηθεί το ενδιαφέρον των επενδυτών με βάση τα θεμελιώδη, αλλά και με τη μέχρι σήμερα πορεία της μετοχής, η οποία δεν ήταν ανάλογη με αυτήν της αγοράς. Ο τίτλος πέρασε μία δύσκολη χρονιά, αλλά αυτό που λένε τώρα οι αναλυτές, είναι να αφήσουν οι επενδυτές τα παλιά και να κοιτάξουν μπροστά. Να ξεχάσουν δηλαδή την έκτακτη εισφορά, την πυρκαγιά, την έξοδο από τον MSCI και να εστιάσουν στο μέλλον.
Όπως φαίνεται ο όμιλος έχει κάνει σημαντικές κινήσεις και οι επενδύσεις αποδίδουν. Αρχικά να πούμε πως βγαίνει κερδισμένος από την επένδυση στην Ελλάκτωρ, καθώς όχι μόνο είναι υψηλότερα στο χρηματιστηριακό ταμπλό από την τιμή που αγόρασε, αλλά θα λάβει και μία νέα μεγάλη επιστροφή κεφαλαίου τον άλλο μήνα. Έχει ήδη λάβει επιστροφή 0,50 ευρώ, και θα λάβει και 0,85 ευρώ, ενώ έχει δώσει και ένα μέρος των μετοχών στη Reggeborgh. Με τα κεφάλαια αυτά χρηματοδοτεί την εξαγορά της Ηλέκτωρ, που ολοκληρώθηκε πρόσφατα. Έτσι και οι αναλυτές βλέπουν σημαντικό περιθώριο ανόδου. Σημειώνουμε πως η NBG Securities την έχει στις κορυφαίες της επιλογές με τιμή στόχο τα 31 ευρώ που υποδηλώνει περιθώριο ανόδου περίπου 45%. Στις κορυφαίες της επιλογές την έχει και η Piraeus Securities με τιμή στόχο τα 29,80 ευρώ, ενώ η Eurobank Equities είχε δώσει τα 28,10 ευρώ.
Πολλά ραντεβού είχε η Κρι-Κρι στο Παρίσι, στο πλαίσιο του road show της Piraeus Securities και η μετοχή βρίσκεται σε ιστορικά υψηλά. Όσοι αγόρασαν στο placement που είχε κάνει ο βασικός μέτοχος, μετράνε καλά κέρδη, αλλά όπως φαίνεται η διασπορά πρέπει να βελτιωθεί περαιτέρω αφού υπάρχει ζήτηση. Το growth και οι προοπτικές είναι αυτές που έχουν ενθουσιάσει τους επενδυτές και ξένους διαχειριστές, με την εταιρεία να πραγματοποιεί υψηλές επενδύσεις προκειμένου να αυξήσει την παραγωγική της δυναμικότητα.
Η παρουσία της σε χώρες όπως Αγγλία και Ιταλία είναι εντυπωσιακή και καταγράφεται αύξηση πωλήσεων 42% και 21% αντίστοιχα. Επιπλέον υπάρχει ικανοποίηση από το ξεκίνημα στην αγορά της Γαλλίας. Το γιαούρτι πλέον πραγματοποιεί το 62% των συνολικών πωλήσεων στο εξωτερικό. Από τον περασμένο Σεπτέμβριο έχει κάνει άνοιγμα και στις ΗΠΑ που εκεί η αγορά παγωτού είναι αξίας 19 δισ. δολάρια και του frozen γιαουρτιού 360 εκατ. ευρώ. Υπενθυμίζεται πως η διοίκηση έχει πει πως οι πωλήσεις το 2024 θα ξεπεράσουν τα 245 εκατ. ευρώ σημειώνοντας αύξηση πάνω από 13% έναντι του 2023 και τα κέρδη προ φόρων και τόκων στα 39,2 εκατ. ευρώ. Το επενδυτικό πρόγραμμα θα κυμανθεί μεταξύ 21 και 25 εκατ. ευρώ. Οι ξένοι θεσμικοί κατέχουν το 12% του συνόλου των μετοχών, οι Έλληνες θεσμικοί το 11,7% και η οικογένεια Τσινάβου το 69,8%.
Το καινούργιο site του Χρηματιστηρίου τείνει να γίνει μια ιστορία εφάμιλλη με τον μυθικό μονόκερο. Όχι όμως το site της Ένωσης Θεσμικών Επενδυτών (https://www.ethe.org.gr/ ). Το ολοκαίνουργιο site έχει έναν αέρα φρεσκάδας είναι γρήγορο και πιο πλούσιο σε πληροφορία.
Μιλώντας για θεσμικούς επενδυτές την τελευταία εβδομάδα του Ιανουαρίου παρατηρείται αντιστροφή στις εκροές των μετοχικών αμοιβαίων κεφαλαίων εσωτερικού. Συγκεκριμένα από εκροές 400 χιλ. ευρώ, ο μήνας γυρίζει θετικός κατά 3,7 εκατ. ευρώ. Πίσω από αυτήν την εξέλιξη είναι και τρία νέα (24/1) αμοιβαία από την Alpha ΑΕΔΑΚ τα οποία ενίσχυσαν το πλήθος των αμοιβαίων κεφαλαίων. Στη συγκεκριμένη κατηγορία ως την Πέμπτη πρώτο ήταν το Αμοιβαίο της Optima (+6,56%) και δεύτερο με οριακή διαφορά της Allianz Επιθετικής Στρατηγικής Μετοχών Εσωτερικού (+6,48%).
Στο μεγάλο Jackpot του γ’ τριμήνου του 2024 στον ΟΠΑΠ τα μικτά έσοδα των λοταριών είχαν αυξηθεί 8,1% και δεδομένης της υψηλής στάθμισης που έχουν στα ενοποιημένα μικτά έσοδα (περίπου 35%) μάλλον θα πρέπει να μας προϊδεάσουν για μια ακόμα δυνατή επίδοση στο ξεκίνημα του του 2025. Το γεγονός επίσης ότι τρεις ελληνικές ομάδες συνεχίζουν στις ευρωπαϊκές ποδοσφαιρικές διοργανώσεις έχει και τον ανάλογο θετικό ήχο στη δραστηριότητα του στοιχήματος.
173 μήνες είχε να δει η ΔΕΗ τιμές πάνω από τα 13 ευρώ. Από φέτος θα ξεκινήσει η εμπορική εκμετάλλευση του δικτύου οπτικών ινών.
«Με τη βούλα» της Κομισιόν έλαβε την επιχορήγηση το ελληνικό mega project αποθήκευσης CO2 στον Πρίνο της Energean. Η εγκατάσταση αποθήκευσης Πρίνου στη Βόρεια Ελλάδα θα λάβει σχεδόν 120 εκατ. ευρώ, συμβάλλοντας έτσι στην πρώτη αξιακή αλυσίδα δέσμευσης και αποθήκευσης διοξειδίου του άνθρακα στην περιοχή της Νοτιοανατολικής Μεσογείου.
Πρόκειται για ακόμα ένα σημαντικό ορόσημο για την ωρίμανση του έργου, καθώς έρχεται σε συνέχεια της επιδότησης ύψους 150 εκατ. ευρώ που έλαβε η θυγατρική της Energean, EnEarth, από το Ταμείο Ανάκαμψης, η οποία αφορά στην πρώτη φάση του project που έχει συνολικό προϋπολογισμό της τάξης του 1 δισ. ευρώ.
Το Prinos CO2 λαμβάνει την υψηλότερη ενίσχυση μεταξύ των τριών έργων δέσμευσης και αποθήκευσης CO2 και μεταξύ των υψηλότερων στα 41 έργα που προέκρινε συνολικά η Κομισιόν για τη χρηματοδότησή τους, ως έργα κοινού ενδιαφέροντος.
Tα επόμενα βήματα για την ωρίμανση του έργου είναι η χορήγηση της Άδειας Αποθήκευσης από την ΕΔΕΥΕΠ και η κατάθεση του ρυθμιστικού πλαισίου για τη δέσμευση και αποθήκευση CO2 από το ΥΠΕΝ, που θα ανοίξει τον δρόμο για το δεσμευτικό market test αργότερα εντός του έτους.
Μάλιστα, λίγες ημέρες πριν δόθηκε σε δημόσια διαβούλευση και η Μελέτη Περιβαλλοντικών Επιπτώσεων για το project.
Στο μεταξύ, κι άλλο ένα ακόμα ελληνικό project έλαβε επιδότηση από την ΕΕ και αφορά τον διάδρομο υδρογόνου που «τρέχει» ο ΔΕΣΦΑ. Το ύψος της χρηματοδότησης φτάνει τα 5,4 εκατ. ευρώ και προορίζονται για τις τεχνικές και περιβαλλοντικές μελέτες του project Η2DRIA του ΔΕΣΦΑ που αφορά το ελληνικό τμήμα του ευρύτερου διαδρόμου υδρογόνου της Νοτιοανατολικής Ευρώπης και το οποίο αναμένεται να φτάσει στην πλήρη ανάπτυξή του έως τη Γερμανία.
Σε νέο υψηλό ρεκόρ ανέβηκε η τιμή του χρυσού την Παρασκευή καθώς το πολύτιμο μέταλλο προσελκύει εισροές κεφαλαίων μετά τις απειλές του προέδρου Τράμπ για δασμούς στις εισαγωγές. Η τιμή σποτ του χρυσού σταθεροποιήθηκε στα €2.690 έχοντας προηγουμένως φτάσει στα €2699.52. Έχει κερδίσει πάνω από 6% αυτόν τον μήνα και 1% την περασμένη εβδομάδα.
Τελικά όλα τα διαζύγια έχουν ένα κόστος. Δεν αναφερόμαστε στα διαζύγια μεταξύ φυσικών προσώπων αλλά σε αυτά μεταξύ επιχειρήσεων. Ένα τέτοιο φαίνεται πως βρίσκεται σε εξέλιξη στις ΗΠΑ ανάμεσα σε δύο πολύ μεγάλες επιχειρήσεις. Τον γίγαντα της τεχνολογίας και του ηλεκτρονικού εμπορίου Amazon (AMZN NASDAQ) και το μεγαθήριο των μεταφορών δεμάτων, φακέλων και εμπορικών προϊόντων UPS (UPS NYSE).
Οι δύο εταιρείες συνεργάζονται εδώ και πολλά χρόνια και η Amazon είναι ο μεγαλύτερος πελάτης της UPS. Τα δισεκατομμύρια δεμάτων και φακέλων που μεταφέρει η UPS από τις αποθήκες της Amazon προς τους πελάτες της φέρνουν το 12% του κύκλου εργασιών της και οποιαδήποτε μεταβολή της σχέσης μεταξύ των δύο επιχειρήσεων απασχολεί πάντα τους μετόχους τους, ειδικά αυτούς της UPS αφού η Amazon είναι πολύ μεγαλύτερη και έχει και άλλα σημαντικά αντικείμενα δραστηριοποίησης.
Το πρωί της Πέμπτης 30ης Ιανουαρίου, στο πλαίσιο της ανακοίνωσης των οικονομικών αποτελεσμάτων της UPS, η διοίκηση ανέφερε ορισμένα πράγματα που δεν ενθουσίασαν καθόλου τους επενδυτές. Συγκεκριμένα, όπως διαβάσαμε στο σχετικό άρθρο του Barron’s, η διοίκηση είπε πως μέχρι το δεύτερο μισό του 2026 ο κύκλος εργασιών που της φέρνει ο μεγαλύτερος πελάτης της θα έχει μειωθεί κατά 50%.
Σύμφωνα με ό,τι είπαμε παραπάνω, αυτό σημαίνει πως η UPS θα χάσει το 6% του κύκλου εργασιών σε 18 μήνες από τώρα. Είναι αλήθεια πως πολλοί αναλυτές και επενδυτές έχουν υποθέσει εδώ και πολλά χρόνια πως κάποια στιγμή η συνεργασία μεταξύ των δύο επιχειρήσεων θα πάψει να είναι τόσο σημαντική, θεωρώντας πως κάποια στιγμή η Amazon θα αποφασίσει να κάνει μόνη της αυτή την δουλειά. Το ενδιαφέρον εδώ είναι πως η απόφαση για την σταδιακή μείωση της αξίας της συνεργασίας μεταξύ των δύο επιχειρήσεων είναι της UPS και όχι της Amazon.
Όπως άφησε να εννοηθεί ο οικονομικός διευθυντής της UPS, τα περιθώρια κέρδους που φέρνει η συνεργασία με την Amazon είναι χαμηλότερα του μέσου ποσοστού κέρδους για το σύνολο του κύκλου εργασιών, κάτι που σημαίνει πως η UPS μάλλον έχει αποφασίσει να επικεντρωθεί περισσότερο στην αύξηση της κερδοφορίας και να «θυσιάσει» ένα μέρος του κύκλου εργασιών της. Θεωρητικά αυτό θα ικανοποιούσε τους μετόχους και τους αναλυτές αλλά η Wall Street υποδέχθηκε τα νέα με πολύ αρνητικό τρόπο, οδηγώντας την μετοχή σε πτώση 14,11% στα 114,90 δολάρια, ενώ κατά την διάρκεια της συνεδρίασης η μετοχή σημείωσε νέα χαμηλά 52 εβδομάδων στα 109,62 δολάρια.
Αν εξαιρέσουμε την μεγάλη πτώση της μετοχής κατά την αναταραχή που έφερε η πανδημία το 2020, τα επίπεδα στα οποία έχει φθάσει είναι τα χαμηλότερα από το 2016. Για να είμαστε σωστοί όμως, πρέπει να επισημάνουμε πως η πολύ αρνητική αντίδραση δεν οφείλεται μόνο στα νέα περί Amazon αλλά και στις εκτιμήσεις της διοίκησης για την πορεία της επιχείρησης το 2025. Ενώ τα αποτελέσματα του τέταρτου τριμήνου του 2024 ήταν αρκετά καλύτερα των αναμενομένων από πλευράς κερδοφορίας, η πρόγνωση για το 2025 ήταν κατώτερη των εκτιμήσεων των αναλυτών κατά περίπου 5% και σε επίπεδο κύκλου εργασιών και σε επίπεδο κερδοφορίας.
Η υστέρηση ήταν αρκετά σημαντική και οι υποσχέσεις της διοίκησης για επίτευξη καλύτερων περιθωρίων κέρδους τα επόμενα χρόνια μέσω διαφόρων αλλαγών στο μοντέλο λειτουργίας της εταιρείας (μείωση εξόδων και αναζήτηση πιο αποδοτικών συνεργασιών) δεν έπεισαν πολύ τους μετόχους. Το 2025 υποτίθεται πως θα ήταν έτος ανάκαμψης αλλά προφανώς αυτή τελικά θα καθυστερήσει. Το πιθανότερο είναι πως οι επενδυτές θα περιμένουν κάποια χειροπιαστά σημάδια βελτίωσης της κατάστασης τα επόμενα τρίμηνα πριν γίνουν και πάλι αισιόδοξοι για το μέλλον. Μέχρι τότε μπορούν να βρουν παρηγοριά στο σχετικά υψηλό μέρισμα της επιχείρησης (μερισματική απόδοση λίγο κάτω από 5%), το οποίο σύμφωνα με ό,τι είπε χθες η διευθύνουσα σύμβουλος Carol Tome, είναι απόλυτα ασφαλές.
Αποποίηση Ευθύνης
Το υλικό αυτό παρέχεται για πληροφοριακούς και μόνο σκοπούς. Σε καμιά περίπτωση δεν πρέπει να εκληφθεί ως προσφορά, συμβουλή ή προτροπή για την αγορά ή πώληση των αναφερόμενων προϊόντων. Παρόλο που οι πληροφορίες που περιέχονται βασίζονται σε πηγές που θεωρούνται αξιόπιστες, ουδεμία διασφάλιση δίνεται ότι είναι πλήρεις ή ακριβείς και δεν θα πρέπει να εκλαμβάνονται ως τέτοιες.
