Στα 50 ευρώ αυξάνει την τιμή - στόχο για τον όμιλο Mytilineos η NBG, σε σχετικό της report, έναντι 41,3 ευρώ που ήταν η προηγούμενη τιμή με upside πάνω από 30%.
Με την αναβάθμιση αυτή από την NBG διευρύνεται το «γκρουπ» των αναλυτών που δίνουν ως τιμή- στόχο πάνω από 45 ευρώ ανά μετοχή και στο οποίο συμμετέχουν ακόμη η Morgan Stanley, η Citi, η EUROXX, η Optima και η EDISON.
Η σημαντική αύξηση της τιμής - στόχου ταπό τους αναλυτές της NBG, οφείλεται σε δυο βασικούς λόγους.
Ο πρώτος είναι ότι πέραν των άλλων μοναδικών χαρακτηριστικών της MYTILINEOS, όπως το συνεργατικό της μοντέλο, του εξαιρετικού της πιστωτικού προφίλ (ένα βήμα πριν την επενδυτική βαθμίδα), του καλά διαφοροποιημένου μοντέλου ανάπτυξης η εταιρεία καταφέρνει να αναπτύσσεται συνεχώς βρισκόμενη στην καρδιά της Ενεργειακής Μετάβασης.
Όπως προκύπτει από την ανάλυση της Εθνικής, η MYTILINEOS, πέραν των ΑΠΕ, αναπτύσσεται ταυτόχρονα τόσο στα δίκτυα, τα οποία αποτελούν αναπόσπαστο κομμάτι της μετάβασης σε μία πιο «πράσινη» ενέργεια, όσο και στο «πρασίνισμα» του αλουμινίου της, μέταλλο που και αυτό με τη σειρά του έχει κεντρική θέση στη βιώσιμη ανάπτυξη και την κυκλική οικονομία.
Ο δεύτερος είναι το guidance και οι οικονομικές επιδόσεις της Mytilineos. Για το 2024 οι αναλυτές της NBG προβλέπουν καθαρά κέρδη άνω των 650 εκατ.ευρώ και EBITDA 1,1 δισ.ευρώ, ενώ για το 2026 η καθαρή κερδοφορία θα προσεγγίζει τα 800 εκάτ.ευρώ και τα EBITDA τα 1,3 δισ.ευρώ, προσβλέποντας σε μία σταθερή ανάπτυξη της κερδοφορίας της εταιρείας από εδώ και πέρα, της τάξης του 10% ετησίως.
Ακόμη οι αναλυτές της NBG κάνουν ιδιαίτερη αναφορά στις οικονομικές επιδόσεις της MYTILINEOS το 2023, καθώς η εταιρεία επωφελείται από ένα σπάνιο συνδυασμό ανάπτυξης, χαμηλής μόχλευσης (c.1.5x EV/EBITDA για το 2023 το οποίο από το 2024 βαίνει μειούμενο) και ισχυρής μερισματικής απόδοσης.
Η NBG αποτιμά την αξία του χαρτοφυλακίου της M Renewables περίπου στα 3,3 δισ. ευρώ, καθώς αντιλαμβάνεται ότι η MYTILINEOS υπερτερεί σημαντικά έναντι του ανταγωνισμού βάση ενός καλά διαφοροποιημένου μοντέλου ανάπτυξη ΑΠΕ, καθώς τα ΑΠΕ αποτελούν το βασικό άξονα αύξησης της κερδοφορίας της MYTILINEOS τα επόμενα έτη.
Σύμφωνα με την NBG, η MYTILINEOS αποτελεί μία μοναδική επιλογή, καθώς προσφέρει, στην επενδυτική κοινότητα, τον ιδανικό συνδυασμό ανάπτυξης και αξίας, ο οποίος δύσκολα απαντάται είτε σε αμιγώς Ενεργειακές είτε σε αμιγώς Μεταλλευτικές εταιρείες. Το παραπάνω είναι αποτέλεσμα κυρίως των δυνατών συνεργειών μεταξύ Ενέργειας και Μετάλλων, που επιτρέπουν στη MYTILINEOS να κατοχυρώνει σταθερά, νέα, συνεχώς υψηλότερα επίπεδα κερδοφορία.
