Μετά τα πέτρινα χρόνια των μνημονίων και την αποεπένδυση οι ελληνικές τράπεζες γύρισαν σελίδα και προχωρούν σε επέκταση στο εξωτερικό μέσω εξαγορών με όχημα την πλεονάζουσα ρευστότητα που διατηρούν.
Η Eurobank αναζητά νέες ευκαιρίες οργανικής ανάπτυξης με επέκταση στο εξωτερικό, μετά την Ελληνική Τράπεζα και την CNP Ασφαλιστική. Αναμένεται να αναπτύξει το asset management και το wealth management, μέσω της τράπεζας στο Λουξεμβούργο ενώ ετοιμάζεται να προχωρήσει σε άνοιγμα γραφείου αντιπροσώπευσης αρχικά στη Βομβάη και εν συνεχεία στο Αμπού Ντάμπι.
Ιδιαίτερο ενδιαφέρον παρουσιάζουν οι τομείς ασφαλειών, ψηφιακών τραπεζών και χρηματοδοτήσεων στις χώρες που ήδη δραστηριοποιείται η Eurobank, ενώ όπως ανέφερε ο CEO, Φωκίων Καραβίας στους αναλυτές, «100 μονάδες βάσης στο σύνολο της παραγωγής κεφαλαίου θα μπορούσαν να χρησιμοποιηθούν σε πιθανή εξαγορά ή στρατηγική συνεργασία». Η τράπεζα σε ένα περιβάλλον χαμηλότερων επιτοκίων στοχεύει στην επίτευξη απόδοσης ιδίων κεφαλαίων 15% κατ' έτος, που θα οδηγήσει σε αύξηση των ενσώματων ιδίων κεφαλαίων ανά μετοχή περίπου 40% την τριετία 2025-2027.
Από την πλευρά της η Alpha Bank ανακοίνωσε τη συμφωνία εξαγοράς της Astrobank στην Κύπρο, ενώ προηγουμένως είχε προχωρήσει σε deal με τη Flexfin που δραστηριοποιείται στον τομέα του factoring. Ο CEO Βασίλης Ψάλτης είναι ανοικτός σε νέες κινήσεις εξαγοράς, με βάση όμως στρατηγικά και οικονομικά κριτήρια.
Όπως διευκρίνισε ο ίδιος, αυτό, στην πράξη, σημαίνει να μην επιφέρουν μεταβολές στη σχεδιαζόμενη μερισματική πολιτική και ταυτόχρονα, μέσω των εξαγορών να επιτυγχάνεται απόδοση μεγαλύτερη του 15%.
Στην Κύπρο η Alpha Bank καθίσταται η τρίτη συστημική τράπεζα μετά την εξαγορά της Astrobank. Πρόκειται για ένα deal που ενισχύει την παρουσία της ελληνικής τράπεζας στην Κύπρο με μερίδιο αγοράς περίπου 10% με τη συμφωνία να αγγίζει τα 205 εκατ. ευρώ.
Η συναλλαγή θα χρηματοδοτηθεί από το πλεονάζον κεφάλαιο του ομίλου, ενώ σημαντικό είναι το γεγονός πως δεν θα επηρεαστεί η πολιτική μερισμάτων. Μέσω αυτής της κίνησης αναμένεται αύξηση των κερδών ανά μετοχή 5%, αύξηση ROTE κατά 60 μονάδες βάσης και 40% απόδοση επί του κανονιστικού κεφαλαίου.
Επιπροσθέτως, η συναλλαγή θα διπλασιάσει την κερδοφορία της θυγατρικής της Alpha Bank στην Κύπρο, ενώ η ενοποιημένη τραπεζική οντότητα στην Κύπρο αναμένεται να συνεισφέρει πάνω από €100 εκατομμύρια επαναλαμβανόμενα καθαρά κέρδη στον όμιλο Alpha Bank. Την ίδια στιγμή οι νέοι πελάτες του ομίλου στην Κύπρο θα αυξηθούν κατά περίπου 50.000 δημιουργώντας ένα νέο «pool» εσόδων, ενώ το deal αναμένεται να έχει αντίκτυπο περίπου 40 μονάδων βάσης.
Το μεγαλύτερο deal της Πειραιώς είναι αναμφισβήτητα αυτό για την Εθνική Ασφαλιστική. Η τράπεζα επίσης σκανάρει την αγορά για νέες κινήσεις, ενώ σε ό,τι αφορά τη Snappi αναμένεται να ξεκινήσει τη λειτουργία της στα μέσα της χρονιάς και τα δύο πρώτα χρόνια θα παρουσιάσει ζημιές και θα μπει σε τροχιά κερδοφορίας τον τρίτο χρόνο της λειτουργίας της.
Υπενθυμίζεται πως το νέο business plan έχει ως στόχο τα καθαρά κέρδη 1,3 δισ. ευρώ το 2028, από 1,1 δισ. ευρώ το 2024, και πάνω από 1,1 δισ.ευρώ το 2025 και 2026. Σε ό,τι αφορά για τα κέρδη ανά μετοχή, ο CEO της Πειραιώς, τόνισε κατά τη διάρκεια της ενημέρωσης των αναλυτών πως είναι 0,8 ευρώ το 2025/26, 0,9 ευρώ το 2027 και 1,1 ευρώ το 2028. Σε ό,τι αφορά στη διανομή κερδών φέτος αναμένεται στο 50%, όπως και κάθε χρόνια έως το 2028. Υπενθυμίζεται πως το 2024 η Πειραιώς έχει payout ratio 35%, ενώ η μερισματική απόδοση από 6% το 2024 θα ανέλθει σε 9% το 2025 και 2026, πάνω από 9% το 2027 και 11% το 2028.
Τέλος, η Εθνική Τράπεζα αναμένεται να προχωρήσει σε μεγάλα deals είτε για εξαγορά άλλης εταιρείας ή/και χρηματοδότησης μεγάλων ενεργειακών και τεχνολογικών projects. «Αναζητούμε ευκαιρίες που θα αυξήσουν την αξία για τους μετόχους και θα βελτιώσουν τα μεγέθη. Αιχμή του δόρατος για αυτές τις συναλλαγές είναι η τεχνολογία και η ενέργεια» είπε ο Παύλος Μυλωνάς κατά τη διάρκεια της τηλεδιάσκεψης.
Πρόκειται για έργα στη Μέση Ανατολή ή/και στην Ευρώπη. Υπενθυμίζεται άλλωστε, πως η Εθνική ήταν η πρώτη ελληνική τράπεζα που προχώρησε στην έκδοση ομολογιακού δανείου 350 εκατ. ευρώ για τη χρηματοδότηση της κατασκευής του υποβρύχιου και επίγειου καλωδιακού συστήματος μετάδοσης δεδομένων EMC (East To Med Data Corridor), που θα συνδέσει την Ελλάδα με τη Σαουδική Αραβία.
Για το διάστημα 2025-2027 η τράπεζα αναμένει ισχυρή και διατηρήσιμη κερδοφορία (δείκτης απόδοσης ενσώματων ιδίων κεφαλαίων άνω του 18% το 2027, με βάση τους εσωτερικούς στόχους για τον δείκτη CET1), καθώς και συνεχιζόμενη οργανική δημιουργία κεφαλαίων, ακόμη και μετά τις περαιτέρω αυξήσεις στις διανομές στους μετόχους συγκριτικά με το επίπεδο του 2025.
