Με προσφορές άνω των 900 εκατ. ευρώ έκλεισε το βιβλίο προσφορών για το ομόλογο της Πειραιώς. Η τράπεζα αντλεί 500 εκατ. ευρώ, αντί στόχου για 400 εκατ. Το τελικό επιτόκιο διαμορφώνεται στο 7,25% από 7,375%. Το senior ομόλογο είναι πενταετούς διάρκειας και έχει δυνατότητα ανάκλησης μετά τη συμπλήρωση 4 ετών. Οι Goldman Sachs Bank Europe SE, IMI-Intesa Sanpaolo, JP Morgan και UBS Investment Bank ως Joint Bookrunners έτρεξαν τη διαδικασία έκδοσης του ομολόγου.
Αξίζει να σημειώσουμε πως ο στόχος MREL για το τρέχον έτος έχει ήδη καλυφθεί από τη συστημική τράπεζα, καθώς στο α’ τρίμηνο είχε διαμορφωθεί στο 19,9% έναντι στόχου 19,1% για το 2023. Ο τελικός στόχος MREL για το 2025 διαμορφώνεται στο 27,26%.
Παράλληλα, η έκδοση ήρθε έπειτα και από την παρουσίαση των αναβαθμισμένων στόχων της τράπεζας για το 2023, όπου προσδοκά καθαρές νέες εκταμιεύσεις ύψους 1,6 δισ. ευρώ. Όσον αφορά στην απόδοση των ενσώματων ιδίων κεφαλαίων, τοποθετείται στο 12% για την περίοδο 2023-2025 (από 10% πριν), με το δείκτη κόστους προς βασικά έσοδα να κινείται κάτω του 40% και τον δείκτη NPE διαμορφώνεται σε περίπου 5%. Επίσης, ο δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας θα ενισχυθεί φέτος στο 12,5% και στο 14,5% το 2025, ενώ ο συνολικός δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας στο 17,3% το 2023 και στο 19% το 2025.
Ήταν η πρώτη έξοδος της Τράπεζας Πειραιώς στις αγορές φέτος. Τον Νοέμβριο πέρυσι η τράπεζα είχε εκδώσει senior preferred ομόλογο τετραετούς διάρκειας και άντλησε 350 εκατ. ευρώ με απόδοση 8,5% και κουπόνι στο 8,25% με προφορές από περισσότερους από 60 διαχειριστές κεφαλαίων και τη ζήτηση να ξεπερνά τα 700 εκατ. ευρώ.
Η απαίτηση σε κεφάλαια MREL για την Τράπεζα Πειραιώς ήταν 19,1% και η τράπεζα ήδη από τον Ιανουάριο βρισκόταν στο 19,4%. Αλλά η τράπεζα θέλει να εκμεταλλευτεί το καλό κλίμα και να μειώσει το κόστος χρηματοδότησής της, καθώς οι αποδόσεις των ελληνικών τίτλων υποχωρούν με τις τιμές τους να ανεβαίνουν, ενόψει ανάκτης στης επενδυτικής βαθμίδας.
Η τράπεζα μάλιστα είχε κάνει και σχετική προετοιμασία στις αγορές, καθώς κινείται με έντονους αναπτυξιακούς ρυθμούς και είχε παρουσιάσει τους αναβαθμισμένους στόχους της για την τριετία, οι οποίοι προβλέπουν μεταξύ άλλων καθαρές νέες εκταμιεύσεις 1,6 δισ. ευρώ, με την απόδοση των ιδίων κεφαλαίων να φθάνει το 12% από 10%. Η τράπεζα στοχεύει φέτος σε περαιτέρω μείωση των κόκκινων δανείων (NPE) στο 5% και σε ενίσχυση του συνολικού δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας στο 17,3%.
Στο μεταξύ, άρθρο του Bloomberg σχολίαζε, ότι ο Έλληνας πρωθυπουργός, δεσμεύτηκε να προβεί σε πρόωρη αποπληρωμή διμερών δανείων ύψους 5,3 δισεκατομμυρίων ευρώ για τα επόμενα δύο χρόνια και έθεσε ως στόχο την ανάκτηση της επενδυτικής βαθμίδας έως τα τέλη του έτους.
Οι ανάγκες σε MREL σύμφωνα με την ΤτΕ
Σύμφωνα με την αναφορά της ΤτΕ, οι ελληνικές τράπεζες πρόκειται να εκδώσουν 6,7 δισεκ. ευρώ ομολόγων έως το τέλος του 2025. Ποσό που προφανώς θα γίνει έως και 500 εκατ. ευρώ μικρότερο, μετά την έκδοση της Πειραιώς. Ειδικότερα η έκθεση Νομισματικής Πολιτικής της ΤτΕ αναφέρει: «Με βάση τα στοιχεία του Ενιαίου Συμβουλίου Εξυγίανσης (SRB MREL Dashboard 2022:Q4), και τις εκδόσεις που πραγματοποιήθηκαν το 2023 έως τις 15 Ιουνίου, απομένουν περίπου 6,7 δισ. ευρώ που πρέπει να καλυφθούν από αντίστοιχες ομολογιακές εκδόσεις ή άλλους τύπους επιλέξιμων στοιχείων παθητικού έως το τέλος του 2025».
Η ΤτΕ αναφέρει ακόμα: «Το 2023 οι σημαντικές ελληνικές τράπεζες συνέχισαν να εκδίδουν ομόλογα με σκοπό την κάλυψη της Ελάχιστης Απαίτησης Ιδίων Κεφαλαίων και Επιλέξιμων Υποχρεώσεων (MREL).
Συγκεκριμένα, η Eurobank πραγματοποίησε μία έκδοση ομολόγου υψηλής εξοφλητικής προτεραιότητας 500 εκατ. ευρώ με επιτόκιο 7,0% και διάρκεια 6 έτη, ενώ η Alpha Bank μία έκδοση ομολόγου μειωμένης εξασφάλισης AT1 ύψους 400 εκατ. ευρώ με τοκομερίδιο 11,875% χωρίς τακτή ημερομηνία λήξης και μία έκδοση ομολόγου υψηλής εξοφλητικής προτεραιότητας 500 εκατ. ευρώ με επιτόκιο 6,75% και διάρκεια 6 έτη».
