Τρέχει να σβήσει τις φωτιές που ανάβουν στα βρετανικά assets και να προλάβει ένα ατύχημα που θα μπορούσε να προκαλέσει γενικευμένη κατάρρευση, η Τράπεζα της Αγγλίας. Η βρετανική οικονομία συνεχίζει να βρίσκεται σε κατάσταση έκτακτης ανάγκης και γι’ αυτό η κεντρική τράπεζα μετά τις αγορές κρατικών ομολόγων ανακοίνωσε ότι θα αγοράζει και ομόλογα συνδεδεμένα με τον πληθωρισμό, καθώς οι αποδόσεις τους ήταν έτοιμες να ξεφύγουν από κάθε έλεγχο.
Όσο τα συνταξιοδοτικά ταμεία προσπαθούν να αντλήσουν μετρητά για να καλύψουν τα margin calls των παραγώγων επιτοκίων (interest rate swaps), πουλώντας κρατικά ομόλογα και προκαλώντας sell-off, τόσο η Τράπεζα της Αγγλίας αναγκάζεται να παρεμβαίνει για να αποσοβήσει τον κίνδυνο χρηματοπιστωτικού ατυχήματος. Προχθές, σήμανε ξανά κόκκινος συναγερμός στο Λονδίνο.
Μετά το σοκ στα τέλη Σεπτεμβρίου, η απόδοση του βρετανικού 10ετούς έσπασε το απόγευμα της Δευτέρας ξανά το φράγμα του 4,58%, που είναι το υψηλότερο επίπεδο από την 21η Οκτωβρίου του 2008. Αμέσως, σημειώθηκαν σεισμικές δονήσεις στην αγορά ομολόγων και η Bank of England δεν μπορούσε παρά να παρέμβει εκ νέου.
Πολλά συνταξιοδοτικά ταμεία ζητούν τώρα από την BoE να παρατείνει το πρόγραμμα αγοράς ομολόγων και μετά τις 14 Οκτωβρίου για να διασφαλιστεί η απρόσκοπτη λειτουργία της αγοράς. Η Ένωση συνταξιοδοτικών ταμείων PLSA, ενώ καλωσόρισε τη χθεσινή παρέμβαση, προειδοποίησε παράλληλα ότι πολλά συνταξιοδοτικά ταμεία ανησυχούν για το τι θα συμβεί μετά την ερχόμενη Παρασκευή που είναι προγραμματισμένο να λήξει το έκτακτο πρόγραμμα αγοράς ομολόγων.
Η επέκταση του προγράμματος έως τα τέλη Οκτωβρίου είναι πολύ πιθανό να ανακοινωθεί μέσα στις επόμενες ώρες, ωστόσο η Τράπεζα της Αγγλίας βρίσκεται αντιμέτωπη με μία πολύ σοβαρή πρόκληση. Η απόδοση του 10ετούς βρετανικού συνδεδεμένου με τον πληθωρισμό ομολόγου ενισχύθηκε κατά 64 μονάδες βάσης τη Δευτέρα, που αντιστοιχεί σε μεγάλη πτώση της τιμής κατά 5,5%, ενώ οι τιμές του αντίστοιχου 30ετούς ομολόγου υποχώρησαν κατά 16% την ίδια ημέρα. Πρόκειται για μεταβολές που είναι εξαιρετικά σπάνιες στις αγορές ομολόγων των μεγάλων ανεπτυγμένων οικονομιών. Τέτοια πτώση των τιμών είχε να σημειωθεί από το μακρινό 1992.
Έτσι, αναγκάστηκε να προσθέσει αγορές ομολόγων συνδεδεμένων με τον πληθωρισμό ύψους 5 δισ. λιρών, στις ημερήσιες αγορές κανονικών κρατικών ομολόγων επίσης ύψους 5 δισ. λιρών που είχε ανακοινώσει πρόσφατα.
Χθες Τρίτη, το βρετανικό δημόσιο άντλησε κεφάλαια από τις αγορές, μέσω της έκδοσης ομολόγων συνδεδεμένων με τον πληθωρισμό, με τους επενδυτές να εξασφαλίζουν ότι θα λαμβάνουν κάθε χρόνο απόδοση 1,5% πάνω από τον πληθωρισμό τιμών λιανικής, που είναι το υψηλότερο επιτόκιο που έχει δανειστεί η Μ. Βρετανία από τον Οκτώβριο του 2008.
Την ίδια ώρα, η BoE παρακολουθεί την εντυπωσιακή στενότητα της αγοράς εργασίας, όπου ο αριθμός των ανθρώπων που σταμάτησαν να ψάχνουν δουλειά είναι πλέον σε επίπεδο-ρεκόρ, οδηγώντας σε πτώση την ανεργία στο εκπληκτικό 3,5% που είναι το χαμηλότερο ποσοστό από το 1974.
Ενώ, λοιπόν, η Τράπεζα της Αγγλίας είναι από τις πρώτες κεντρικές τράπεζες που αύξησαν τα επιτόκια για να θέσουν υπό έλεγχο τον πληθωρισμό και θα συνεχίσει να το κάνει βλέποντας τέτοια στοιχεία για την ανεργία, τώρα είναι η πρώτη που προχωρά ταυτόχρονα σε μίνι-QE για να σώσει τα συνταξιοδοτικά ταμεία της χώρας.
Το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο, από την πλευρά του, προειδοποίησε χθες ότι πολλοί Βρετανοί θα νιώσουν ότι η οικονομία βρίσκεται σε ύφεση το 2023, εκτιμώντας παράλληλα ότι ο μίνι προϋπολογισμός που ανακοίνωσε ο υπουργός Οικονομικών Κουάσι Κουαρτένγκ, και προκάλεσε την αντίδραση των αγορών, ενώ θα ενισχύσει την οικονομική ανάπτυξη βραχυπρόθεσμα, θα επιδεινώσει την κρίση κόστους ζωής στη χώρα. Το ΔΝΤ προβλέπει ότι η βρετανική οικονομία θα αναπτυχθεί έστω οριακά το 2023 κατά 0,3%, έναντι 3,6% προηγουμένως.
Παράλληλα, τα επιτόκια για στεγαστικά δάνεια έχουν πάρει φωτιά. Το μέσο σταθερό επιτόκιο 5ετίας στα στεγαστικά συνεχίζει να ενισχύεται, φτάνοντας χθες σε υψηλό 13 ετών στο 6,29%, ενώ το μέσο επιτόκιο για διάστημα 2 ετών ανήλθε στο 6,43% που είναι το υψηλότερο από τον Αύγουστο του 20087, πριν ακόμη και από την κατάρρευση της Lehman Brothers.
