Καλό ποδαρικό κάνει η Eurobank στις διαδικασίες αποεπένδυσης του ΤΧΣ από τις τράπεζες, προσφέροντας τίμημα 1,80 ευρώ ανά μετοχή, δηλαδή στο άνω όριο του εύρους τιμών το οποίο είχε αποφασίσει η Γενική Συνέλευση των μετόχων μεταξύ 1,10- 1,90 ευρώ. Με την εκκίνηση της διαδικασίας ο τραπεζικός κλάδος μπαίνει σε νέα εποχή με την επαναφορά των μετοχικών μεριδίων σε ιδιώτες μετόχους.
Η αγορά έδειξε να αναμένει μία τιμή μεταξύ 1,60-1,70 ευρώ, αλλά η διοίκηση της Eurobank κινήθηκε υψηλότερα κοντά στο ανώτατο όριο, συνεκτιμώντας και τη θετική απήχηση που θα είχε η προσφορά για την εικόνα της τράπεζας, τη μετοχή της και την αγορά συνολικά.
Το τίμημα είναι οριακά χαμηλότερα από τη λογιστική αξία της μετοχής (P/BV)την οποία ο CEO Φωκίων Καραβίας είχε προσδιορίσει κατά τη διάρκεια της Γενική Συνέλευσης στα 1,90 ευρώ. Οι ελληνικές τραπεζικές μετοχές διαπραγματεύονται με τιμή προς λογιστική αξία μεταξύ 0,50-0,70, ενώ στην Ευρώπη το P/BV είναι υψηλότερα και κυμαίνεται μεταξύ 0,9-1,10, αλλά σε γενικές γραμμές δεν υπάρχουν πολλές τραπεζικές μετοχές με πολύ υψηλή τιμή σε σχέση με τη λογιστική αξία τους, με εξαίρεση τη Γερμανία και την Ελβετία όπου βλέπουμε 1,5-1,6 και τη Σκανδιναβία 1,4-1,5.
Η διοίκηση της τράπεζας ενδέχεται να διαγράψει μέρος ή το σύνολο των μετοχών όταν θα τις αγοράσει γεγονός που θα προσδώσει την ανάλογη αύξηση στην εσωτερική αξία των μετοχών που θα απομείνουν.
Το υψηλό εξαμήνου και πολλών ετών για τη μετοχή της Eurobank ήταν στα 1,6510 ευρώ στις 14 Ιουλίου και το χαμηλό εξαμήνου 1,19 ευρώ στις 24 Μαρτίου. Αν και δεν πρόκειται για εξαγορά, εκτιμάται ότι η τράπεζα δεν θα πρόσφερε τίμημα έδινε ποτέ κάτω από την υψηλότερη τιμή εξαμήνου για λόγους αρχής.
Η προσφορά της Eurobank για το μερίδιο 1,4% του ΤΧΣ στην τράπεζα αντιστοιχεί σε 52.080.673 93,7 είναι συνολικά 93,74 εκατ. ευρώ και αντιστοιχεί σε 0,94 της τιμής προς λογιστική αξία. Η διαδικασία όπως την αναλύει το ΤΧΣ και η Eurobank προβλέπει τη δυνατότητα σε τρίτο επενδυτή να ισοφαρίσει την προσφορά ή να προσφέρει υψηλότερο τίμημα, ενώ η Eurobank έχει με τη σειρά της τη δυνατότητα να «ματσάρει» τη χρηματιστηριακή τιμή, σε περίπτωση που η αγορά έχει ανεβάσει την τιμή υψηλότερα από την προσφορά.
Σε κάθε περίπτωση θα γνωρίζουμε έως τις 6 Οκτωβρίου, όπως αναφέρεται στις ανακοινώσεις. «Τα αποτελέσματα της Ανταγωνιστικής Διαδικασίας αναμένεται να ανακοινωθούν την ή κοντά στην 6η Οκτωβρίου 2023 και το αργότερο έως 2 ώρες πριν από την έναρξη της χρηματιστηριακής διαπραγμάτευσης κατά την 9η Οκτωβρίου 2023».
