Οι εκπληκτικές επιδόσεις της Nvidia μέσα στο 2023 και το 2024 έχουν προκαλέσει αλυσιδωτές αντιδράσεις στις αγορές. Είναι δεδομένα η πιο επιδραστική μετοχή στον κόσμο αυτή τη στιγμή και δικαιολογημένα κάνει τους επενδυτές να αναζητούν νέα «λαβράκια» που θα μπορούσαν να ωφεληθούν από τον ντόρο γύρω από την Τεχνητή Νοημοσύνη. Η Nvidia μέσα σε λίγους μήνες κατάφερε να εξελιχθεί στο απόλυτο success story της AI mania και να διαμορφώσει τις συνθήκες έτσι ώστε να δεχθούν ώθηση και άλλες μετοχές που σχετίζονται με την τεχνολογική επανάσταση που συντελείται.
Θα μπορούσαμε να πούμε ότι με φόντο την υιοθέτηση της Τεχνητής Νοημοσύνης σε μεγαλύτερη κλίμακα στους μήνες και στα χρόνια που έρχονται, η Nvidia έχει προετοιμάσει το έδαφος για εκτόξευση και περιμένει τις εταιρείες που θα την ακολουθήσουν.
Υπάρχουν, λοιπόν, και άλλα λαβράκια σαν την Nvidia; Η αλήθεια είναι ότι δύσκολα θα βρεθεί εταιρεία να τρέξει τόσο γρήγορα χρηματιστηριακά και να αναπτυχθεί τόσο επιθετικά σε τόσο σύντομο χρονικό διάστημα. Ίσως είναι μοναδικό παράδειγμα στην ιστορία. Επομένως, οι επενδυτές μάλλον θα πρέπει να αναζητήσουν εναλλακτικές για το επόμενο ράλι και όχι τις νέες Nvidia. Εναλλακτικές υπό την έννοια πως ακόμα και αν συνεχιστεί η ανάπτυξη του «πλανήτη ΑΙ», η Nvidia δύσκολα θα συνεχίσει να μεγαλώνει με τους τρελούς ρυθμούς των τελευταίων τριμήνων. Δύσκολα, βέβαια, μέχρι να διαψεύσει τους πάντες ξανά.
Ήδη πολλοί θεσμικοί προσπαθούν να εντοπίσουν τις καλύτερες επιλογές από τον ανταγωνισμό γιατί πιστεύουν ότι η μετοχή της Nvidia έχει ανέβει σε επικίνδυνα ύψη και επομένως προτιμούν μετοχές που εμφανίζουν - στη θεωρία πάντα - μεγαλύτερα περιθώρια ανόδου. Επίσης, οι μεγαλύτεροι επενδυτικοί οίκοι όπως η Goldman Sachs, η JPMorgan και η Citi, πιστεύουν ότι το ράλι στα χρηματιστήρια θα έχει διάρκεια μόνο αν οι τεχνολογικοί κολοσσοί βάλουν πλάτη, ενώ θα χρειαστεί να υπάρξουν και νέοι παίκτες που θα στηρίξουν την άνοδο.
Οι επικρατέστεροι για να ακολουθήσουν την Nvidia στο επόμενο κύμα του χρηματιστηριακού ράλι είναι η AMD, η Intel, η Microsoft, η Alphabet, η Amazon, η Oracle και η Meta Platforms. Ήδη οι Microsoft, Google και Amazon έχουν κάνει γνωστές τις προθέσεις τους να κατασκευάσουν τα δικά τους τσιπάκια καθώς βλέπουν ότι το μέλλον της παγκόσμιας οικονομίας είναι συνυφασμένο με την Τεχνητή Νοημοσύνη. Πάντως, σε επίπεδο κεφαλαιοποίησης, οι επικρατέστερες για να εισέλθουν στο κλαμπ των 1 τρισ. δολαρίων είναι η Berkshire Hathaway και η Eli Lilly.
AMD: Το πρώτο όνομα που έρχεται στο μυαλό όταν μιλάμε για ανταγωνιστές της Nvidia, είναι φυσικά η AMD. Η πασίγνωστη εταιρεία κατασκευής ολοκληρωμένων κυκλωμάτων Advanced Micro Devices, στην οποία εργαζόταν ως σχεδιαστής μικροεπεξεργαστών ο Τζένσεν Χουάνγκ πριν αποφασίσει να ιδρύσει την Nvidia. Με κεφαλαιοποίηση στα 287 δισ. δολάρια η AMD μοιάζει μικρή μπροστά στην Nvidia. Η μετοχή της έχει ενισχυθεί κατά περίπου 128% το 2023 και επιπλέον 21% το 2024. Συγκριτικά, η μετοχή της Nvidia εκτινάχθηκε κατά 240% το 2023 και 59% μέχρι στιγμής το 2024. Η μετοχή της AMD βρίσκεται στα 178 δολάρια και η μέση τιμή-στόχος των αναλυτών είναι στα 194,87 δολάρια, που συνεπάγεται περιθώριο ανόδου της τάξης του 9,5%.
Microsoft: Ο γίγαντας των 144 δισ. δολαρίων σε μετρητά, που έχει βάλει το χεράκι του και για τη δημιουργία του ChatGPT, μέσω της επένδυσης στην OpenAI, δεν θα μπορούσε να μείνει εκτός αγοράς. Η Microsoft ανακοίνωσε τον περασμένο Νοέμβριο το πρώτο δικό της τσιπ Τεχνητής Νοημοσύνης, Maia 100, με το οποίο είναι σαφές ότι επιδιώκει να ανταγωνιστεί την Nvidia. Ανακοίνωσε και δεύτερο project, έναν ημιαγωγό για υπολογιστές γενικής χρήσης που θα ανταγωνιστεί τους επεξεργαστές της Intel. Μετωπική σύγκρουση, λοιπόν, για την Microsoft που θέλει να πρωταγωνιστεί παντού.
Intel: Ήταν ο κορυφαίος κατασκευαστής ημιαγωγών στον κόσμο, μέχρι που την ξεπέρασαν αρχικά η ταϊβανέζικη TSMC και στη συνέχεια η Nvidia. Η Intel βλέπει τη μετοχή της να πέφτει φέτος, ενώ οι αναλυτές εκτιμούν ότι το 2024 η Nvidia θα την ξεπεράσει και σε ετήσια κέρδη για πρώτη φορά. Όμως η Intel ετοιμάζεται για δυναμικό comeback, σχεδιάζοντας να κατασκευάσει τσιπάκια για 100 εκατομμύρια υπολογιστές AI έως το 2025 (40 εκατ. φέτος και 60 εκατ. το 2025).
Google: Τον περασμένο Σεπτέμβριο έγινε γνωστή η πρόθεση της Google να τερματίσει τη συνεργασία της με την Broadcom που την προμηθεύει με τσιπάκια Τεχνητής Νοημοσύνης, τα λεγόμενα Tensor Processing Units. Η συνεργασία θα λήξει το 2027 και θα επιτρέψει στην Google να αναπτύξει σταδιακά τα δικά της τσιπάκια και να μπει δυναμικά στην πιο καυτή αγορά αυτή τη στιγμή στον κόσμο. Τον Δεκέμβριο, η Google ανακοίνωσε μαζί με την παρουσίαση του νέου Gemini - που ανταγωνίζεται το ChatGPT – τη νέα γενιά TPUs που κατασκευάζει η ίδια και ειδικεύονται στο πεδίο της μηχανικής μάθησης.
