Σε στρατηγική αναδιάρθρωση του χαρτοφυλακίου μερισματικών μετοχών της προχωρά η Morgan Stanley, κάνοντας προσαρμογές που αντικατοπτρίζουν τη μεταβαλλόμενη δυναμική της αγοράς και μια προσεκτική επανεκτίμηση του κινδύνου και των ευκαιριών.
Μία από τις μεγαλύτερες αλλαγές είναι η απόφαση να εγκαταλείψει τη Microsoft Corp (NASDAQ:MSFT), ένα από τα μεγαλύτερα ονόματα στον τομέα της τεχνολογίας. Η κίνηση αυτή αποτελεί μέρος της ευρύτερης στρατηγικής της Morgan Stanley για τον αναπροσανατολισμό του χαρτοφυλακίου της προς τομείς και εταιρείες που προσφέρουν ισχυρές μερισματικές αποδόσεις, αμυντικά χαρακτηριστικά και υποσχόμενες προοπτικές ανάπτυξης εν μέσω αυξανόμενων γεωπολιτικών εντάσεων και εξελισσόμενων οικονομικών συνθηκών.
Σε αυτή την αναδιαμόρφωση του χαρτοφυλακίου, η Morgan Stanley εισήγαγε δύο προσθήκες: General Dynamics Corp (NYSE:GD) και Constellation Energy Corp.
Σύμφωνα με το Investing, οι εταιρείες αυτές έχουν αναγνωριστεί ως κατάλληλες για το χαρτοφυλάκιο λόγω της δυνατότητάς τους να επωφεληθούν από τις αυξημένες παγκόσμιες αμυντικές δαπάνες και την αυξανόμενη ζήτηση για αξιόπιστη ηλεκτρική ενέργεια, ιδίως από τα data centers.
Η General Dynamics, κορυφαίος ανάδοχος αμυντικών έργων, είναι έτοιμη να επωφεληθεί από την παγκόσμια αύξηση των αμυντικών δαπανών, η οποία οφείλεται στις αυξημένες γεωπολιτικές εντάσεις.
Το ποικιλόμορφο χαρτοφυλάκιο της εταιρείας, το οποίο εκτείνεται σε συστήματα μάχης, θαλάσσια συστήματα και αεροδιαστημική, την τοποθετεί κατάλληλα για να επωφεληθεί από τους διευρυμένους αμυντικούς προϋπολογισμούς στις ΗΠΑ και σε άλλες χώρες του ΝΑΤΟ.
Επιπλέον, η αύξηση της παραγωγής επαγγελματικών αεροσκαφών Gulfstream υπόσχεται διεύρυνση του περιθωρίου κέρδους, προσθέτοντας στις διαφοροποιημένες προοπτικές ανάπτυξης της General Dynamics.
Ο αναλυτής Αεροδιαστημικής και Άμυνας της Morgan Stanley έχει αναβαθμίσει τη μετοχή σε Overweight με τιμή-στόχο τα 345 δολάρια, τονίζοντας τη δυνατότητα συνολικής απόδοσης 21%, συμπεριλαμβανομένης της μερισματικής απόδοσης 2%.
Η Constellation Energy, η μεγαλύτερη εταιρεία πυρηνικής ενέργειας στις ΗΠΑ, προστέθηκε στο χαρτοφυλάκιο για να αυξήσει την έκθεση στον τομέα των υπηρεσιών της πυρηνικής ενέργειας. Καθώς οι ενεργειακές απαιτήσεις αυξάνονται, ιδίως σε ένα ήδη περιορισμένο δίκτυο, οι δυνατότητες πυρηνικής ενέργειας της Constellation Energy αναμένεται να διαδραματίσουν καθοριστικό ρόλο.
Ο αναλυτής Power & Utilities της Morgan Stanley, βλέπει την Constellation Energy ως δυνητικό δικαιούχο της αυξανόμενης ανάγκης για ενέργεια χαμηλών εκπομπών και υψηλής αξιοπιστίας, η οποία οφείλεται στην επέκταση των data centers και στην ευρύτερη αγορά ενέργειας. Με τιμή-στόχο τα 233 δολάρια, η μετοχή προσφέρει έναν πολλά υποσχόμενο συνδυασμό αμυντικής σταθερότητας και προοπτικής ανάπτυξης.
Η απόφαση να αφαιρεθεί η Microsoft από το χαρτοφυλάκιο, ωστόσο, είναι ίσως η πιο αναπάντεχη εξέλιξη αυτής της στρατηγικής ανανέωσης. Παρά την εντυπωσιακή άνοδο 69% του τεχνολογικού γίγαντα από την ένταξή του τον Οκτώβριο του 2022, η Morgan Stanley εξέφρασε ανησυχίες σχετικά με τις αυξανόμενες κεφαλαιακές δαπάνες της εταιρείας, ιδίως όσον αφορά τις επενδύσεις της στην παραγωγική Τεχνητή Νοημοσύνη (Gen AI) και τις υποδομές cloud.
Αυτή η αύξηση της κεφαλαιακής έντασης θα μπορούσε να επιβαρύνει τα περιθώρια κέρδους της Microsoft, καθώς αυξάνονται τα έξοδα απόσβεσης, επηρεάζοντας ενδεχομένως την ικανότητά της να διατηρήσει την αύξηση του μερίσματός της.
