Αφού έκλεισαν τα βιβλία σε μια χρονιά με μεγάλη επιτυχία για τις αμερικανικές μετοχές, οι επενδυτές αναμένουν να αξιοποιήσουν την εποχιακή δυναμική στα μέσα Ιανουαρίου, όταν μια πληθώρα οικονομικών στοιχείων και η μετάβαση της εξουσίας στην Ουάσινγκτον θα μπορούσαν να «κινήσουν» τις αγορές, σύμφωνα με το Investing.
Ο S&P 500 σημείωσε άνοδο περίπου 25% το 2024 έως τις 27 Δεκεμβρίου, ενώ ο τεχνολογικά βαρύς δείκτης Nasdaq Composite (IXIC), ο οποίος ξεπέρασε για πρώτη φορά τις 20.000 μονάδες τον Δεκέμβριο, έχει αυξηθεί πάνω από 31%.
Την Παρασκευή, ωστόσο, οι μετοχές υποχώρησαν εν μέσω ορισμένων απολήψεων κερδών και ερωτημάτων σχετικά με το πώς θα μπορούσαν να αποδώσουν οι αγορές τον Ιανουάριο, σύμφωνα με αναλυτές και εμπόρους.
«Υπάρχουν ανησυχίες ότι ίσως το πρώτο μέρος του (επόμενου) έτους μπορεί να περιλαμβάνει κάποια επανατοποθέτηση και ανακατανομή των κεφαλαίων και όσοι διαπραγματεύονται σήμερα και την επόμενη εβδομάδα πιθανώς απλώς προσπαθούν να προλάβουν λίγο αυτό», δήλωσε ο Ρόμπερτ Πάβλικ, ανώτερος διαχειριστής χαρτοφυλακίου στην Dakota Wealth.
Οι μετοχές τείνουν να πηγαίνουν καλά τις τελευταίες πέντε ημέρες διαπραγμάτευσης του Δεκεμβρίου και τις δύο πρώτες ημέρες του Ιανουαρίου, ένα φαινόμενο που ονομάστηκε ράλι του Άγιου Βασίλη, το οποίο έχει οδηγήσει τον S&P σε κέρδη κατά μέσο όρο 1,3% από το 1969, σύμφωνα με το Stock Trader's Almanac.
Παρά το ξεπούλημα της Παρασκευής, για τις πέντε τελευταίες συνεδριάσεις, ο S&P σημείωσε άνοδο 1,77%, ενώ ο Nasdaq σημείωσε άνοδο 1,8%.
Το πόσο θα διαρκέσει η ανοδική δυναμική θα εξαρτηθεί από διάφορες δυνάμεις που θα μπορούσαν να βοηθήσουν στην κίνηση των αγορών το 2025.
Τα μηνιαία στοιχεία για την απασχόληση στις ΗΠΑ στις 10 Ιανουαρίου, αναμένεται να δώσουν στους επενδυτές μια νέα εικόνα για την υγεία και τη δύναμη της αμερικανικής οικονομίας. Η αύξηση της απασχόλησης ανέκαμψε τον Νοέμβριο μετά τις αναποδιές που προκλήθηκαν από τους τυφώνες και τις απεργίες νωρίτερα μέσα στο έτος.
Η αντοχή της αγοράς θα δοκιμαστεί και πάλι λίγο αργότερα, όταν οι αμερικανικές εταιρείες αρχίσουν να ανακοινώνουν τα κέρδη του τέταρτου τριμήνου.
Οι επενδυτές αναμένουν αύξηση των κερδών ανά μετοχή κατά 10,33% το 2025, έναντι αναμενόμενης αύξησης 12,47% το 2024, σύμφωνα με τα στοιχεία της LSEG, αν και ο ενθουσιασμός για τις πολιτικές του εκλεγμένου προέδρου Ντόναλντ Τραμπ αναμένεται να ενισχύσει τις προοπτικές για ορισμένους τομείς όπως οι τράπεζες, η ενέργεια και η κρυπτογράφηση.
«Υπάρχει η ελπίδα ότι οι φόροι και οι κανονισμοί θα μειωθούν ή θα μειωθούν το επόμενο έτος, κάτι που θα βοηθήσει στη στήριξη των εταιρικών κερδών, τα οποία είναι αυτά που οδηγούν την αγορά κατ' αρχάς», δήλωσε ο Μάικλ Ρόσεν, επικεφαλής επενδύσεων στην Angeles Investments.
Η ορκωμοσία του Τραμπ στις 20 Ιανουαρίου θα μπορούσε επίσης να ρίξει στις αγορές μερικές μπάλες καμπύλης. Αναμένεται να εκδώσει τουλάχιστον 25 εκτελεστικά διατάγματα κατά την πρώτη ημέρα της θητείας του για μια σειρά θεμάτων από τη μετανάστευση έως την ενέργεια και την πολιτική κρυπτογράφησης.
Ο Τραμπ έχει επίσης απειλήσει με δασμούς σε αγαθά από την Κίνα και εισφορές σε προϊόντα τόσο από το Μεξικό όσο και από τον Καναδά, καθώς και να πατάξει τη μετανάστευση, δημιουργώντας κόστος που οι εταιρείες θα μπορούσαν τελικά να μετακυλήσουν στους καταναλωτές.
Η Χέλεν Γκίβεν, αναπληρώτρια διευθύντρια συναλλαγών της Monex USA, δήλωσε ότι μια νέα κυβέρνηση φέρνει πάντα μαζί της ένα μεγάλο βαθμό αβεβαιότητας. Υπάρχει επίσης μεγάλη πιθανότητα ο αντίκτυπος των αναμενόμενων εμπορικών πολιτικών της κυβέρνησης Τραμπ να μην έχει αποτιμηθεί πλήρως στις παγκόσμιες αγορές συναλλάγματος, πρόσθεσε η ίδια.
«Κοιτάμε μπροστά για να δούμε ποιες από αυτές τις προτεινόμενες πολιτικές θα τεθούν πραγματικά σε ισχύ, ενώ ποιες μπορεί να είναι πιο κάτω στον αγωγό», δήλωσε η Given, προσθέτοντας ότι αναμένει μεγάλο αντίκτυπο στο ευρώ, το μεξικανικό πέσο, το καναδικό δολάριο και το κινεζικό γουάν.
Η ολοκλήρωση της πρώτης συνεδρίασης νομισματικής πολιτικής της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ για φέτος στα τέλη Ιανουαρίου θα μπορούσε επίσης να αποτελέσει πρόκληση για το ράλι των αμερικανικών μετοχών.
Οι μετοχές έπεσαν στις 18 Δεκεμβρίου, όταν η Fed εφάρμοσε την τρίτη μείωση των επιτοκίων της για το έτος και σηματοδότησε λιγότερες μειώσεις το 2025 λόγω των αβέβαιων προοπτικών του πληθωρισμού, απογοητεύοντας τους επενδυτές που ανέμεναν ότι τα χαμηλότερα επιτόκια θα ενίσχυαν τα εταιρικά κέρδη και τις αποτιμήσεις.
Παρόλα αυτά, αυτό θα μπορούσε να είναι καλό για τα εναλλακτικά περιουσιακά στοιχεία όπως τα κρυπτονομίσματα. Η επερχόμενη φιλική προς την κρυπτογράφηση διοίκηση Τραμπ προστίθεται σε μια σειρά από καταλύτες που ενισχύουν την εμπιστοσύνη των επενδυτών κρυπτογράφησης, δήλωσε ο Damon Polistina, επικεφαλής έρευνας στην επενδυτική πλατφόρμα Eaglebrook Advisors.
Το Bitcoin εκτινάχθηκε πάνω από τα 102608,40 ευρώ αυτόν τον μήνα με τις ελπίδες για φιλικότερες πολιτικές του Τραμπ.
