Η Wolfe Research εντόπισε τρεις διακριτές φάσεις αυτού που αποκαλεί «Trump Trade» για το 2025, υπογραμμίζοντας τις αλλαγές στη στρατηγική της αγοράς καθώς οι πολιτικές αβεβαιότητες εξελίσσονται υπό τη νέα αμερικανική κυβέρνηση.
Σύμφωνα με το investing, η Wolfe αναμένει ότι οι επενδυτές «τιμολογούν» το «Trump Trade» σε τρεις φάσεις: Η πρώτη φάση έχει ήδη περάσει, η οποία ήταν αμέσως μετά τις εκλογές.
Η δεύτερη φάση θα εμφανιστεί καθώς η ατζέντα συζητείται και εφαρμόζεται, ιδίως κατά τη διάρκεια των πρώτων 100 ημερών. Η τρίτη φάση θα ακολουθηθεί από τα δεδομένα, τα οποία θα αρχίσουν να σηματοδοτούν αν ο συλλογικός αντίκτυπος της ατζέντας του Τραμπ είναι θετικός ή αρνητικός για την ανάπτυξη.
Κατά το πρώτο εξάμηνο του 2025, η Wolfe αναμένει ότι οι αμυντικές μετοχές ανάπτυξης, συμπεριλαμβανομένων των τεχνολογικών «κολοσσών» των «Magnificent Seven», θα υπεραποδώσουν, καθώς οι επενδυτές θα περιηγηθούν στους κινδύνους που συνδέονται με τους δασμούς, τα νομοσχέδια συμφιλίωσης και άλλες πολιτικές.
Μέχρι το δεύτερο εξάμηνο, η σαφήνεια σχετικά με πολιτικές όπως η απορρύθμιση και το εμπόριο αναμένεται να ωφελήσει τους τομείς που κέρδισαν μετά τις εκλογές, όπως οι χρηματοοικονομικές, οι βιομηχανικές και οι μετοχές καταναλωτικής διακριτικής ευχέρειας.
Η Wolfe πιστεύει ότι η αρχική περίοδος αβεβαιότητας για την πολιτική θα μετριάσει τον ενθουσιασμό για τις ευμετάβλητες μετοχές, ευνοώντας αντ' αυτού τις αναπτυξιακές μετοχές.
Ωστόσο, η ψήφιση βασικών νομοθετικών ρυθμίσεων θα μπορούσε να λειτουργήσει ως καταλύτης για την εναλλαγή της αγοράς αργότερα μέσα στο έτος.
