Η άνοδος του ευρώ δικαιώνει τις τράπεζες που αντιστάθηκαν στα πονταρίσματα ότι η ισοτιμία του κοινού νομίσματος θα έπεφτε στο 1-προς-1 με το δολάριο.
Μorgan Stanley, Credit Agricole και Commerzbank ήταν μερικές από τις τράπεζες που συνέχισαν να πιστεύουν στις προοπτικές του ευρώ και αντιστάθηκαν στην ευρύτερη άποψη της αγοράς μέχρι και πριν ένα μήνα, ότι δηλαδή πολύ σύντομα ένα ευρώ θα άξιζε ένα δολάριο.
Το ευρώ ανέκαμψε πάνω από 4% αυτή την εβδομάδα και επέστρεψε στο επίπεδο του $1,08. Μόλις πριν ένα μήνα πλησίαζε το $1,01.
Το τριήμερο ράλι του κοινού νομίσματος ωθεί πλέον τους αναλυτές σε αναθεώρηση των προβλέψεων τους. Η αύξηση των δημοσιονομικών δαπανών που σχεδιάζει η Ευρώπη και οι ενδείξεις εξασθένησης της αμερικανικής οικονομίας είναι ο λόγος που εγκαταλείπονται τα πονταρίσματα πτώσης της ισοτιμίας του στο ένα δολάριο.
Η Deutsche Bank που μόλις πριν μια εβδομάδα ήταν απαισιόδοξη για το ευρώ έχει γυρίσει «ταύρος», όπως και η Rabobank. H Nomura συστήνει αγορές στο ευρώ έναντι της στερλίνας.
Η ενίσχυση του ευρώ αποδίδεται στην απόφαση της Γερμανίας και της Ευρωπαϊκής Ένωσης να αυξήσουν τις δαπάνες για την άμυνα και τις υποδομές.
Στο παιχνίδι και τα hedge funds που αγοράζουν δικαιώματα, ποντάροντας ότι το ευρώ μπορεί να φτάσει ακόμη και το $1,20 τους επόμενους έξη μήνες, αλλαγή σκηνικού καθώς μερικοί επενδυτές πρόσφατα πόνταραν ότι θα πέσει κάτω από το $0,95.
Η ανάκαμψη του ευρώ προκάλεσε σημαντικό short squeeze στα χαρτοφυλάκια που το είχαν σορτάρει, πίεση που οδήγησε σε κλείσιμο θέσεων.
Αρκετές τράπεζες αναγκάστηκαν να εγκαταλείψουν τις προηγούμενες προβλέψεις τους μετά την άνοδο του κοινού νομίσματος. Επενδυτικές τράπεζες όπως η Goldman Sachs και η Mitsubishi Financial Group παράτησαν τις προβλέψεις τους ότι ένα ευρώ θα αγόραζε ένα δολάριο φέτος που είχαν βασιστεί στο ότι οι ΗΠΑ θα χτυπούσαν την Ευρώπη με δασμούς και ότι η διαφορά επιτοκίων μεταξύ των δύο θα άνοιγε περισσότερο.
Οι τράπεζες που παρέμειναν θετικές για το ευρώ δεν έχουν παρασυρθεί από την άνοδο του. Στο ξεκίνημα του 2025 η Morgan Stanley έβλεπε περιθώριο για το ευρώ να ενισχυθεί στο $1,08, κίνηση που ήδη επιβεβαιώθηκε. Η Commerzbank και η Credit Agricole προέβλεπαν την ισοτιμία στο $1,07 μέχρι το τέλος της χρονιάς.
Υπάρχουν αρκετοί λόγοι για να ποντάρει κανείς σε περαιτέρω άνοδο του ευρώ. Την Πέμπτη το κοινό νόμισμα συνέχισε την κούρσα του μετά το σήμα από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα ότι η φάση επιτοκιακών μειώσεων πλησιάζει στο τέλος της.
Το σήμα αυτό ώθησε τις χρηματαγορές να μετριάσουν τα πονταρίσματα για συνέχιση της νομισματικής χαλάρωσης και πλέον δεν βλέπουν πάνω από δύο ακόμη μειώσεις επιτοκίων μέχρι το τέλος της χρονιάς.
Μεγάλες δαπάνες για την άμυνα μπορεί να δράσουν τονωτικά για την οικονομία της Ευρωζώνης, εκτιμούν στην Credit Agricole, και ενδεχόμενο τέλος του πολέμου στην Ουκρανία πιθανότατα θα μειώσει τα κόστη ενέργειας παγκοσμίως. Βλέπουν το ευρώ να κινείται στο εύρος του $1,08 - $1,10 το επόμενο εξάμηνο.
«Το παιχνίδι έχει αλλάξει και δεν βλέπουμε το ευρώ να πέφτει κάτω από το ένα δολάριο,» εκτιμούν οι αναλυτές στη State Street Global Markets. «Δεν αναμένουμε κίνηση πάνω από το επίπεδο του $1,10 εκτός εάν επιτευχθεί μια πάρα πολύ καλή συμφωνία για την Ουκρανία.»
Η απόδοση στα 10ετη γερμανικά ομόλογα, χρεόγραφα αναφοράς στην Ευρωζώνη, σημείωσε τη μεγαλύτερη ημερήσια αύξηση από τη δεκαετία του 1990 την Τετάρτη, σχεδόν 25 μονάδες βάσης. Η άνοδος των αποδόσεων κάνει τα ευρωπαϊκά ομόλογα ελκυστικότερα, ενισχύοντας τη ζήτηση για το ευρώ.
