Μία νέα μεγάλη ληστεία ψηφιακών assets που ξυπνά μνήμες του 2022, ενός έτους crypto σκανδάλων και χαμένων περιουσιών, μία ενισχυμένη δόση αβεβαιότητας διεθνώς και ένα μεγάλο sell-off. Είναι στοιχεία που για μία ακόμη φορά απασχολούν τα crypto και επιδεινώνουν το επενδυτικό κλίμα και κυρίως επιφέρουν πλήγμα στο κύρος της αγοράς. Από το ιστορικό υψηλό που σημείωσε το bitcoin πάνω από τα 109.000 δολάρια στις 20 Ιανουαρίου, υποχώρησε χθες έως τα 86.097 δολάρια, με αποτέλεσμα η πτώση της τιμής του κορυφαίου κρυπτονομίσματος στο συγκεκριμένο διάστημα να ξεπεράσει το 25%.
Στο ίδιο μοτίβο κινείται και η υπόλοιπη αγορά, με το ethereum να βρίσκεται στο επίκεντρο μετά την επίθεση χάκερς στην Bybit. Συνολικά, η αγορά των crypto έχει χάσει σε αξία 600 δισ. δολάρια σε λιγότερο από ένα μήνα. Από τα 3,6 τρισ. δολάρια που διαμορφωνόταν στα τέλη Ιανουαρίου, η συνολική κεφαλαιοποίηση της αγοράς υποχώρησε χθες κάτω από τα 2,9 τρισ. δολάρια.
Η έκρηξη της αβεβαιότητας, με φόντο τη μεγαλύτερη ψηφιακή ληστεία στην ιστορία και την απώλεια ψηφιακών νομισμάτων αξίας 1,5 δισ. δολαρίων (κυρίως ether), η γενικότερη αποστροφή κινδύνου των επενδυτών λόγω των πολλαπλών εστιών αναταράξεων διεθνώς και φυσικά η υπερβολική μεταβλητότητα που αποτελεί βασικό χαρακτηριστικό των crypto assets, είναι οι παράγοντες που ευθύνονται για το σοβαρό sell-off που βλέπουμε αυτή την εβδομάδα.
Το περασμένο Σάββατο, χάκερς παραβίασαν την Bybit, απέσπασαν ether και άλλα ψηφιακά νομίσματα αξίας 1,5 δισ. δολαρίων και όπως είναι φυσιολογικό, στη συνέχεια καταγράφηκε κύμα μαζικών ρευστοποιήσεων από επενδυτές που φοβήθηκαν για την προστασία των ψηφιακών τους πορτοφολιών. Την ίδια ώρα, μεγάλες εκροές σημειώθηκαν από τα αμερικανικά bitcoin ETFs τροφοδοτώντας το sell-off αλλά και πυροδοτώντας νέες ρευστοποιήσεις από μικροεπενδυτές που θορυβήθηκαν.
Μεταξύ των δημοφιλέστερων crypto, το Dogecoin, το Solana, το Cardano και το XRP σημειώνουν απώλειες άνω του 15% στις τελευταίες επτά ημέρες, ενώ το Bitcoin είδε την τιμή του να υποχωρεί κάτω από τα 90.000 δολάρια για πρώτη φορά από τα μέσα Ιανουαρίου και να αγγίζει το επίπεδο των 87.000 δολαρίων για πρώτη φορά από τα μέσα Νοεμβρίου του 2024. Μάλιστα, κάποια στιγμή χθες, το bitcoin έφτασε να υποχωρεί κατά 8% που είναι η μεγαλύτερη ημερήσια πτώση από τον περασμένο Αύγουστο, όταν σημειώθηκε το σοβαρό χρηματιστηριακό sell-off.
Στην ουσία, τα crypto επιστρέφουν και μάλιστα με… κρότο σχεδόν στο σημείο που βρίσκονταν πριν ξεκινήσει το μεγάλο ράλι που προκάλεσε το Trump effect. Η μεγαλύτερη ληστεία crypto στα χρονικά, όπως χαρακτηρίζουν οι ειδικοί την επίθεση χάκερς στο ανταλλακτήριο Bybit, ξυπνά μνήμες από το καθόλου μακρινό 2022, όταν μία σειρά κλοπών και σκανδάλων διέλυσαν την εμπιστοσύνη των επενδυτών στα crypto και οδήγησαν το bitcoin έως τα 15.000 δολάρια.
Από τότε, βέβαια, τα crypto έχουν αναβαθμιστεί με την είσοδο του bitcoin στις παραδοσιακές αγορές μέσω των spot bitcoin ETFs, ενώ η εκλογή Τραμπ πυροδότησε νέο κύμα αισιοδοξίας για την αγορά. Μπορεί, λοιπόν, αυτή τη φορά τα crypto να ανακάμψουν χωρίς να φτάσουν πολύ χαμηλά. Μπορεί επίσης να κινηθούν στο μέλλον ανοδικά και να καταγράψουν νέα ιστορικά υψηλά. Αυτό που σε κάθε περίπτωση πρέπει να μείνει στο μυαλό των επενδυτών είναι ότι τα crypto παραμένουν εξαιρετικά ευάλωτα στις αναταράξεις, με αποτελέσματα να θεωρούνται assets ακραίου κινδύνου. Εμφανίζουν υπερβολική μεταβλητότητα, που σημαίνει ότι οι διακυμάνσεις τους δεν ταιριάζουν σε όλα τα επενδυτικά προφίλ.
Οι λάτρεις των crypto επιδόθηκαν σε αγοραστική μανία μετά την εκλογή του Τραμπ, προσδοκώντας ότι ο νέος Αμερικανός πρόεδρος θα προχωρήσει στη δημιουργία στρατηγικών ομοσπονδιακών αποθεμάτων σε bitcoin και παράλληλα θα εφαρμόσει ένα πολύ πιο χαλαρό ρυθμιστικό πλαίσιο. Μέχρι στιγμής, ο Τραμπ έχει όντως τοποθετήσει σε θέσεις-κλειδιά ανθρώπους που υποστηρίζουν τα crypto, όπως τον Μαρκ Ουγιέντα στο τιμόνι της SEC. Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ έχει ανακοινώσει τη δημιουργία ειδικής μονάδας που θα αναπτύξει ένα συνολικό ρυθμιστικό πλαίσιο για τα crypto, ενώ πριν από λίγες ημέρες ανακοίνωσε νέα μονάδα που θα επικεντρωθεί στην προστασία των μικροεπενδυτών. Παρ’ όλα αυτά, εξελίξεις που θα έπαιζαν το ρόλο καταλυτών, έχουν καθυστερήσει, όπως λ.χ. η έγκριση και άλλων spot crypto ETFs.
Τι μέλλει γενέσθαι; Το μόνο βέβαιο είναι ότι τα crypto θα συνεχίζουν να θεωρούνται assets πολύ υψηλού κινδύνου. Σε αυτό το πλαίσιο, η βιωσιμότητα του πρόσφατου ράλι που οδήγησε το bitcoin κοντά στα 110.000 δολάρια θα δοκιμάζεται σε κάθε σημαντική αναταραχή, ενώ μένει να δούμε και τη στρατηγική που θα ακολουθήσει ο Τραμπ καθώς οι κινήσεις του, από τη σύμπραξη με τον Ίλον Μασκ μέχρι την επιλογή του Ουγιέντα, δείχνουν ότι έχει αποφασίσει να στηρίξει την αγορά των crypto. Το θέμα είναι πόσο ψηλά θα καταφέρουν θα διατηρηθούν οι τιμές λόγω Τραμπ, στο σενάριο που τα χρηματιστήρια ακολουθήσουν πτωτική πορεία στους επόμενους μήνες.
