Έως τις 5 Ιουλίου αναμένεται να ενημερωθεί η ΤτΕ για τη συγχώνευση της Attica Bank με την Παγκρήτια με τις εξελίξεις να τρέχουν. Η Attica Bank έκανε δυναμικό ξεκίνημα το 2024 παρουσιάζοντας για 5ο συνεχόμενο τρίμηνο λειτουργική οργανική κερδοφορία. Η τράπεζα με όχημα τα θετικά μεγέθη ανεβάζει ταχύτητα με στόχο τη δημιουργία του πέμπτου τραπεζικού πυλώνα, μετά από συγχώνευση με την Παγκρήτια, με στόχο την ενίσχυση της ελληνικής κοινωνίας, οικονομίας και επιχειρηματικότητας.
Το όλο εγχείρημα από την αρχή του έχει την έμπρακτη στήριξη της Thrivest, με στόχο ο νέος τραπεζικός πυλώνας να στηρίξει την ελληνική επιχειρηματικότητα, την κοινωνία και την οικονομία. Τα όποια γραφειοκρατικά εμπόδια για τη συγχώνευση Παγκρήτιας με Attica Bank φαίνεται πως έχουν ξεπεραστεί και με ισχυρούς μετόχους χαράσσεται οργανωμένα η στρατηγική για την επόμενη μέρα.
Η αναβάθμιση της Alpha Bank σε επενδυτική βαθμίδα από τη Moody’s έδωσε την ώθηση που χρειαζόταν η μετοχή της τράπεζας, η οποία ξεχώρισε την Παρασκευή σημειώνοντας αύξηση 4% φθάνοντας τα €1,52. Πηγές της αγοράς αναφέρουν ότι η αναβάθμιση της Alpha Bank μπορεί να αποτελέσει τον καταλύτη για να δει η μετοχή ακόμα υψηλότερες κορυφές, αφού παραμένει η πιο υποτιμημένη σε σχέση με τον υπόλοιπο τραπεζικό κλάδο.
Ειδικότερα, η Εθνική, που αφού κλείσει ο κύκλος αναβαθμίσεων από τη Moody’s αναμένεται να έχει το ίδιο επίπεδο αξιολόγησης με την Alpha Bank, διαπραγματεύεται με P/TBV 0,89, η Eurobank που είναι μία βαθμίδα ψηλότερα έχει P/TBV 0,92, ενώ ακόμα και η Πειραιώς που είναι χαμηλότερα διαπραγματεύεται με P/TBV 0,59. Η αναντιστοιχία αυτή δεν δικαιολογείται ούτε από τα θεμελιώδη μεγέθη της Τράπεζας, αλλά ούτε και από τους αναλυτές, καθώς οι περισσότεροι οίκοι θέτουν την τιμή στόχο της μετοχής πάνω από €2 και έως και €2,60, υποδηλώνοντας περιθώριο ανόδου από 32%-71%.
Οι γαλλικές εκλογές έγιναν και πλέον έχουν οι επενδυτές το αποτέλεσμα. Όλο το προηγούμενο διάστημα και μετά τις ευρωεκλογές οι αγορές της Ευρώπης είχαν γίνει νευρικές, διολισθαίνοντας χαμηλότερα και επηρεάζοντας και τη δική μας αγορά. Οι απόψεις πάντως κάποιων αναλυτών για την πορεία της σημερινής συνεδρίασης, είναι απογοητευτικές.
Θεωρούν πως θα δούμε μεγάλη πίεση στις αγορές της Ευρώπης. Από την άλλη κάποιοι θεωρούν πως είχε προεξοφληθεί το αποτέλεσμα το προηγούμενο διάστημα. Ωστόσο, υπάρχει και μία άλλη πηγή ανησυχίας. Στελέχη της αγοράς δείχνουν προς ΗΠΑ μεριά, αφού μετά το debate, άρχισαν να ανησυχούν, λέγοντας πως ο ένας δεν μπορεί και ο άλλος δεν πρέπει να βγει γιατί θα είναι κακό για την Ευρώπη.
Το πρώτο εξάμηνο πάντως στο Χ.Α. ολοκληρώθηκε με άνοδο για το Γενικό Δείκτη της τάξης του 8,59% και 14,30% για τον τραπεζικό δείκτη, παρά τις πιέσεις των προηγούμενων ημερών. Το στοίχημα είναι να κρατήσει το ψυχολογικό όριο των 1.400 μονάδων. Σε διαφορετική περίπτωση θα μπορούσαμε να δούμε τις 1.380 μονάδες.
Μετά από 13 χρόνια στο τιμόνι του ΟΤΕ, ο Μιχάλης Τσαμάζ, παρέδωσε τη σκυτάλη στον Κώστα Νεμπή. Εμφανώς συγκινημένος στη γενική συνέλευση των μετόχων, είπε πως παραδίδει τα ηνία μίας εξαιρετικής εταιρείας και μίλησε για ένα συναρπαστικό ταξίδι μετασχηματισμού που σχεδιάστηκε και υλοποιήθηκε μεθοδικά, ώστε να διασφαλιστεί η βιώσιμη ανάπτυξη της εταιρείας σε ένα συνεχώς μεταβαλλόμενο κόσμο. Όσοι παρακολουθούν τα θεμελιώδη και γνωρίζουν τον όμιλο αυτό, μόνο καλά λόγια θα έχουν να πουν για τον κ.Τσαμάζ.
Ανέλαβε στα τέλη του 2010 σε μία δύσκολη περίοδο για την Ελλάδα, η οποία πήγαινε προς τη χρεοκοπία. Τότε η Deutsche Telekom είχε 30% και το Ελληνικό Δημόσιο 20%. Ο καθαρός δανεισμός του ομίλου ήταν στα 4,28 δισ. ευρώ και τα ίδια κεφάλαια στα 1,65 δισ. ευρώ με EBITDA 1,75 δισ. ευρώ και τζίρο 5,5 δισ. ευρώ. Αμέσως ξεκίνησε η προσπάθεια συμμαζέματος και ο Οργανισμός άρχισε να εκμεταλλεύεται τις υψηλές ταμειακές ροές του για να μειώσει τον δανεισμό.
Σήμερα ο καθαρός δανεισμός είναι στα 634 εκατ. ευρώ, ενώ έχουν ακυρωθεί εκατομμύρια ίδιες μετοχες, βελτιώνοντας τη θέση των μετόχων και επιπλέον παράγει υψηλές ελεύθερες ταμειακές ροές (510 εκατ. ευρώ το 2023). Τα αποτελέσματα επιβεβαιώνουν αυτό που είπε ο κ.Τσαμάζ στους μετόχους, ότι δηλαδή παραδίδει μία εταιρεία σε εξαιρετική κατάσταση, ενώ σημείωσε πως είναι σίγουρος ότι ο Κώστας Νεμπής θα πάει τον ΟΤΕ ακόμα πιο ψηλά.
Θετική παραμένει η NBG Securities για τις προοπτικές της ελληνικής κεφαλαιαγοράς ποντάροντας στις επιλεκτικές τοποθετήσεις πιστεύοντας πως μπορεί η αγορά να φτάσει ξανά τις 1.500 και πλέον μονάδες. Η χρηματιστηριακή έχει δώσει νέες τιμές στόχους για τις μετοχές που παρακολουθεί. Στις κορυφαίες της επιλογές είναι η Aegean Airlines με τιμή στόχο τα 19,20 ευρώ, η Cenergy με 11 ευρώ, η Metlen με 50 ευρώ, η Τιτάν με 38,20 ευρώ και η Τράπεζα Πειραιώς με 5,30 ευρώ. Επιπλέον έχει στις επιλογές της την ΕΧΑΕ με τιμή στόχο τα 6,90 ευρώ από 6,30 ευρώ, τον ΟΠΑΠ με τιμή 19,50 ευρώ από 18 ευρώ, την ΕΛΒΑΛΧΑΛΚΟΡ με τιμή 2,65 ευρώ και την Jumbo με 35 ευρώ. Για όλες έχει σύσταση υπεραπόδοσης.
Με ρυθμό 1,6% θα «τρέξει» η ανάπτυξη της ελληνικής οικονομίας για το 2024 σύμφωνα με τον οίκο αξιολόγησης DBRS. Η νέα, αυτή, εκτίμηση ουσιαστικά αναβαθμίζει την αρχική που έκανε λόγο για ρυθμό ανάπτυξης 1,5%.
Παράλληλα, για το 2025 η DBRS υποβαθμίζει την εκτίμησή της για ρυθμό ανάπτυξης 2,2% έναντι 2,4% της αρχικής εκτίμησης.
Βελτιωμένη παρουσιάζεται και η εκτίμηση της DBRS για την πορεία της ανεργίας, για την οποία αναμένει ότι θα διαμορφωθεί φέτος στο 10,1% (από 10,4% πριν) και θα υποχωρήσει περαιτέρω στο 9,2% το 2025 (από 9,5% προηγούμενη πρόβλεψη).
Σε ό,τι αφορά την πορεία της παγκόσμιας οικονομίας, η έκθεση της DBRS επισημαίνει ότι όλες σχεδόν οι μεγάλες οικονομίες έχουν βελτιωθεί, σε γενικές γραμμές κατά το τελευταίο τρίμηνο.
Σύμφωνα με τους αναλυτές της DBRS, η μέση πρόβλεψη για την ανάπτυξη των ΗΠΑ το 2024 αναβαθμίστηκε σε 2,4%. Βελτιωμένη εκτίμηση έκανε και για την οικονομία του Καναδά, η οποία παρά τα προβλήματα που αντιμετωπίζει προβλέπεται να αναπτυχθεί κατά 1%. Οι μεγάλες ευρωπαϊκές οικονομίες παρουσιάζουν αδύναμες προοπτικές, αλλά οι ενδιάμεσες προβλέψεις για το Ηνωμένο Βασίλειο, την Ισπανία, την Ιταλία, τη Γαλλία και την Γερμανία έχουν όλες σημειώσει άνοδο σε σύγκριση με τις εκτιμήσεις του Μαρτίου 2024.
H Wall Street ετοιμάζεται να κλείσει ένα καλό πρώτο εξάμηνο και το ερώτημα στους επενδυτικούς κύκλους είναι αν η πολιτική αβεβαιότητα ενόψει προεδρικών εκλογών τον Νοέμβριο στις ΗΠΑ, η πιθανή μεταβολή στη νομισματική πολιτική από πλευράς Fed και η κυριαρχία των τεχνολογικών κολοσσών θα δυσκολέψουν το δεύτερο ήμισυ του 2024. Ο δείκτης αναφοράς S&P 500 κερδίζει 15% μέχρι στιγμής φέτος χάρη στη δυνατή κερδοφορία των εισηγμένων επιχειρήσεων, στην αντοχή που έχει δείξει η αμερικανική οικονομία και στον ενθουσισμό της αγοράς με την Τεχνητή Νοημοσύνη.
Αν κρίνει κανείς από την ιστορία, η δυναμική της χρηματιστηριακής αγοράς είναι πιθανό να συνεχιστεί. Ενα θετικό πρώτο εξάμηνο ακολουθείται από πρόσθετα κέρδη στο υπόλοιπο της χρονιάς στο 86% των περιπτώσεων, σύμφωνα με μελέτη της CFRA για την πορεία των αγορών σε χρονιές εκλογών από το 1944.
Ωστόσο, η πορεία της αγοράς το δεύτερο εξάμηνο μπορεί να έχει και αναταράξεις. Η πολιτική αβεβαιότητα θα είναι ο πιo σημαντικός παράγοντας για την πορεία των μετοχών απ' ό,τι στο πρώτο εξάμηνο. Σύμφωνα με σφυγμομέτρηση της JP Morgan, οι επενδυτές θεωρούν το πολιτικό ρίσκο στις ΗΠΑ, αλλά και πέρα από τις ΗΠΑ, ως τον μεγαλύτερο αποσταθεροποιητικό παράγοντα για τις μετοχές.
48 εκατομμύρια δολάρια κόστισε στην μεγάλη αμερικανική χρηματιστηριακή εταιρεία Interactive Brokers (IBRK NYSE) το τεχνικό πρόβλημα που εμφανίστηκε την 3η Ιουνίου στις 09:50 περίπου (ώρα ΗΠΑ) στα συστήματα του χρηματιστηρίου της Νέας Υόρκης (NYSE) και είχε ως αποτέλεσμα την πραγματοποίηση πράξεων σε εντελώς «παλαβές» τιμές σε μερικές μετοχές.
Πιο χαρακτηριστική όλων ήταν η πτώση της μετοχής της Berkshire Hathaway (BKRA NYSE), η οποία έκανε πράξεις στα 185 δολάρια την στιγμή που η τιμή της μερικά δευτερόλεπτα πριν την εμφάνιση του προβλήματος ήταν περίπου 622.000 δολάρια. Το NYSE αμέσως ανέστειλε την διαπραγμάτευση της BRKA και μερικών ακόμα μετοχών για να μπορέσει να ερευνήσει το θέμα και να επιλύσει το τεχνικό πρόβλημα.
Αυτό κράτησε περίπου μία ώρα και σαράντα πέντε λεπτά, καθώς η άρση της αναστολής διαπραγμάτευσης έγινε στις 11:35:54. Κατά την διάρκεια της αναστολής διαπραγμάτευσης, πολλοί επενδυτές εξακολουθούσαν να τοποθετούν εντολές αγορών για αυτές τις μετοχές, ελπίζοντας πιθανώς πως θα σταθούν τυχεροί και θα αγοράσουν σε μία πολύ χαμηλή τιμή. Αρκετοί από αυτούς φαίνεται πως χρησιμοποίησαν «ανοικτές εντολές», δηλαδή εντολές αγοράς χωρίς ανώτατο όριο τιμής εκτέλεσης. Η ύπαρξη αυτών των εντολών δημιούργησε μία σημαντική ανισορροπία μεταξύ αγοραστών και πωλητών.
Έτσι, όταν ξεκίνησε εκ νέου η διαπραγμάτευση των μετοχών, η μετοχή της BRKA ανέβηκε απότομα, όπως και κάποιες από τις υπόλοιπες 39 που είχαν επηρεαστεί από το συγκεκριμένο πρόβλημα. Αντί λοιπόν να αρχίσει από τα 622.000 περίπου δολάρια, η μετοχή ξεκίνησε την επαναδιαπραγμάτευση στην τιμή των 648.000 δολάρια και μέσα στα επόμενα 98 δευτερόλεπτα είχε φθάσει στα 741.971,39 δολάρια.
Αυτό σημαίνει πως οι εντολές αγορών χωρίς όριο εκτελέστηκαν σε πολύ υψηλές τιμές και οι επενδυτές που προσπάθησαν να εκμεταλλευθούν αυτή την συγκυρία όχι μόνο δεν αγόρασαν σε τιμή ευκαιρίας αλλά γρήγορα βρέθηκαν αντιμέτωποι με σημαντικές ζημιές, αφού λίγα λεπτά μετά η μετοχή είχε επιστρέψει στα 628.000 δολάρια. Για να βοηθήσει τους πελάτες της που έμπλεξαν σε αυτή την κατάσταση, η Interactive Brokers αποφάσισε να «πάρει πάνω της» ένα μεγάλο μέρος της ζημιάς που κατέγραψαν, καθώς οι περισσότεροι εξ αυτών πούλησαν την ίδια μέρα τις μετοχές της BRKA που αγόρασαν προσπαθώντας να γίνουν πλούσιοι σε μερικά λεπτά.
Χωρίς να έχουμε κανένα στοιχείο που να επιβεβαιώνει αυτό που θα πούμε, υποθέτουμε πως οι περισσότεροι ιδιώτες επενδυτές που «την πάτησαν» ίσως να μην είχαν καν την δυνατότητα να καλύψουν τις ζημιές από δικά τους κεφάλαια, κάτι που στην ουσία ανάγκασε την εταιρεία να τους καλύψει αυτή.
Η μεγάλη χρηματιστηριακή εταιρεία, που προφανώς δεν είναι η μόνη που αντιμετώπισε αυτό το πρόβλημα την 3η Ιουνίου, πήρε αυτή την απόφαση πριν την λήξη της συνεδρίασης εκείνη την ημέρα και αμέσως ζήτησε από το NYSE να προχωρήσει στην ακύρωση των πράξεων, ισχυριζόμενη πως οι τιμές εκτέλεσης ήταν καθαρά αποτέλεσμα λάθους (το χρηματιστήριο ακύρωσε τις πράξεις που έγιναν στις πολύ χαμηλές τιμές τα δευτερόλεπτα μετά την εμφάνιση του προβλήματος).
Το NYSE, σε συμφωνία με τα υπόλοιπα αμερικανικά χρηματιστήρια, απέρριψε το αίτημα της Interactive Brokers, η οποία αμέσως έκανε αίτηση αποζημίωσης, η οποία με την σειρά της απορρίφθηκε από το NYSE την 25η Ιουνίου. Μετά από αυτό, η μεγάλη και πρωτοπόρος χρηματιστηριακή εταιρεία ενημέρωσε τους μετόχους της πως αυτή η υπόθεση θα της κοστίσει περίπου 48 εκατομμύρια δολάρια. Σημαντικό ποσό αλλά ψίχουλα για μία τόσο υγιή εταιρεία όπως η Interactive Brokers, η οποία προτίμησε να ζημιωθεί από το να στενοχωρήσει τους πελάτες της, μερικοί εκ των οποίων δεν ήταν ιδιώτες επενδυτές αλλά hedge funds, όπως διευκρίνισε η ίδια στην επίσημη ανακοίνωσή της.
Αποποίηση Ευθύνης
Το υλικό αυτό παρέχεται για πληροφοριακούς και μόνο σκοπούς. Σε καμιά περίπτωση δεν πρέπει να εκληφθεί ως προσφορά, συμβουλή ή προτροπή για την αγορά ή πώληση των αναφερόμενων προϊόντων. Παρόλο που οι πληροφορίες που περιέχονται βασίζονται σε πηγές που θεωρούνται αξιόπιστες, ουδεμία διασφάλιση δίνεται ότι είναι πλήρεις ή ακριβείς και δεν θα πρέπει να εκλαμβάνονται ως τέτοιες.
