Η γενική συνέλευση της ΔΕΗ ενέκρινε την πρόταση της διοίκησης για την ακύρωση ιδίων μετοχών. Ουσιαστικά, θα ακυρωθούν μετοχές που αντιστοιχούν στο 3,33% του συνόλου των μετοχών και πρόκειται για μία σημαντική εξέλιξη για τους μετόχους. Τόσο οι μεγαλομέτοχοι, όσο και οι μικρότεροι, θα ενισχύσουν με τον τρόπο αυτό τη θέση τους στο μετοχικό κεφάλαιο της εταιρείας. Το Υπερταμείο θα φτάσει περίπου το 35% από 34,12% με την ακύρωση των 12,73 εκατ. ιδίων μετοχών. Παράλληλα, τα κέρδη που βγάζει η εταιρεία και η κάθε εταιρεία, όταν μειώνεται ο αριθμός των μετοχών, αυξάνεται η απόδοση των ιδίων κεφαλαίων, ένας δείκτης που παρακολουθείται από τους περισσότερους αναλυτές. Η μετοχή της ΔΕΗ έχει πολύ καλή συμπεριφορά το τελευταίο χρονικό διάστημα παρά τις πιέσεις που έχει δεχθεί η αγορά και παραμένει πέριξ των 12 ευρώ.
Η Τράπεζα Πειραιώς συνέχισε να προσφέρει στήριξη στην αγορά και είναι γεγονός πως όλα τα σχόλια των αναλυτών, για τα αποτελέσματα και όσα ανέφερε η διοίκηση Μεγάλου στην τηλεδιάσκεψη, έτυχαν θερμής υποδοχής. Αναλυτές σημείωναν στη στήλη πως, μετά και την απόφαση να μειωθεί πιο γρήγορα η αναβαλλόμενη φορολογία και σε συνδυασμό με το υψηλότερο μέρισμα και τη βιώσιμη κερδοφορία, αυτό το discount που έχει, έναντι των ευρωπαϊκών τραπεζών, πρέπει να μειωθεί. Σημειώνουμε πως αυτό το discount, σύμφωνα με κάποιους αναλυτές, ανέρχεται στο 45%.
Πέρα απ' ό,τι συμβαίνει βραχυπρόθεσμα στο ελληνικό χρηματιστήριο, και αν υπάρχουν εκροές από emerging funds, τα θεμελιώδη, λένε κάποια στελέχη της αγοράς, θα επικρατήσουν και στο τέλος, οι μετοχές θα πρέπει να δουν τις αποτιμήσεις που αξίζουν. Η Τράπεζα Πειραιώς θεωρείται ότι έχει ένα από τα μεγαλύτερα περιθώρια ανόδου, αφού οι τιμές στόχοι εγχώριων και ξένων αναλυτών ξεπερνούν τα 5,50 ευρώ. Υπενθυμίζεται, πως η διοίκηση έδωσε νέο στόχο για τα κέρδη ανά μετοχή το 2024 και τώρα περιμένει πάνω από 0,90 ευρώ, ενώ εκτιμά ότι το 2024 τα καθαρά έσοδα από τόκους θα ανέλθουν στα 2,1 δισ. ευρώ.
Για τους κυνηγούς μερισμάτων, το Αεροδρόμιο Αθηνών αποτελεί μία καλή επενδυτική ευκαιρία. Δεν έχει κάποια σημαντική απόδοση, από την ημέρα εισαγωγής, και το σημειώνει η Eurobank Equities στην ανάλυσή της, όπως και βραχυπρόθεσμα δεν έχει κάποιο καταλύτη. Γι’ αυτό και δίνει σύσταση διακράτησης και τιμή στόχο τα 8,40 ευρώ. Ωστόσο, το βαρύ επενδυτικό πρόγραμμα θα φέρει μακροπρόθεσμα μεγάλη αύξηση (+60%) της χωρητικότητας και θα αλλάξει τα μεγέθη. Μέχρι τότε και για τα επόμενα δύο χρόνια, η Eurobank Equities περιμένει ότι θα δίνει μέρισμα 0,70 ευρώ ανά μετοχή. Αυτό σημαίνει πως η μερισματική απόδοση στις τρέχουσες τιμές είναι 9%. Διόλου ευκαταφρόνητη για κάποιον που θέλει μία καλή απόδοση χωρίς να παίρνει μεγάλα ρίσκα.
Η μετοχή διαπραγματεύεται με δείκτη EV/EBITDA για το 2025, 9,1 φορές και στην τιμή στόχο είναι λίγο υψηλότερος ο δείκτης που είναι ανάλογος των ευρωπαϊκών αεροδρομίων.
Στον «προθάλαμο» της Ευρωπαϊκής Τράπεζας Επενδύσεων μπαίνει η χρηματοδότηση του πολυθρύλητου έργου της διασύνδεσης Ελλάδας-Κύπρου. Εντός Νοεμβρίου θα έχουμε εξελίξεις γύρω από το την πολυαναμενόμενη απόφαση της Τράπεζας, για το αν τελικά θα προχωρήσει ή όχι στη δανειοδότηση του project με 500 εκατ. ευρώ.
H επικεφαλής της Τράπεζας, Nadia Calvino «τα είπε» με τον Κύπριο υπουργό Ενέργειας, Γ. Παπαναστασίου, ο οποίος εξέφρασε την πεποίθηση ότι η αξιολόγηση της μελέτης κόστους- οφέλους για το έργο που αξιολογεί τώρα η ΕΤΕπ, θα ολοκληρωθεί μέσα στο μήνα.
Το «ναι» από την ΕΤΕπ θα σηματοδοτήσει και την έναρξη της επενδυτικής «φρενίτιδας» για το έργο, με τους κύριους διεκδικητές, για την είσοδο στο project, να είναι η εμιρατινή εταιρεία TAQA, η γαλλική Meridiam και το αμερικανικό κρατικό fund DFC.
Στο μεταξύ, την Πέμπτη, τετ α τετ θα έχουν στελέχη της γαλλικής εταιρείας Nexans, η οποία κατασκευάζει το καλώδιο, με τον Κύπριο υπουργό Ενέργειας, τα οποία θα τον ενημερώσουν για τη μέχρι τώρα πορεία του έργου αλλά και για τον προγραμματισμό του, κάτι που αποδεικνύει το θετικό κλίμα που επικρατεί γύρω από την ομαλή συνέχιση του project.
Η επιτάχυνση της απόσβεσης των αναβαλλόμενων φορολογικών πιστώσεων των ελληνικών συστημικών τραπεζών, οδήγησε την JP Morgan στη διατήρηση της σύστασης overweight για τις μετοχές του κλάδου.
Στην εξέλιξη αυτή οδήγησε και η ανακοίνωση της Τράπεζας Πειραιώς, η οποία σχεδιάζει να αυξήσει το payout, για 35% φέτος, έναντι 30%, που ήταν μέχρι τώρα και στο 50% για τη χρήση 2025.
Σύμφωνα με τις εκτιμήσεις της JP Morgan, σε παρόμοιες κινήσεις αναμένεται να προβούν και οι υπόλοιπες τρεις συστημικές τράπεζες, τις οποίες, πιθανότατα, θα ανακοινώσουν με την παρουσίαση των αποτελεσμάτων τους για το τρίτο τρίμηνο του 2024.
Σύμφωνα με τους αναλυτές της JP Morgan, οι κινήσεις αυτές σηματοδοτούν μια νέα φάση στις στρατηγικές επιστροφής κεφαλαίου, και εκτιμούν ότι οι αυξήσεις στα payouts θα υπερβούν το 10% το 2025, αντιστοιχώντας στον ευρωπαϊκό μέσο όρο.
Με βάση τα δεδομένα αυτά, η JP Morgan επιβεβαιώνει τη θετική της στάση για τον κλάδο, με σύσταση overweight, λόγω και των ελκυστικών αποτιμήσεων, με P/E στο 5,4x και υψηλές δυνατότητες διανομής κερδών.
Παράλληλα, θεωρεί ότι η πρόσφατη πτώση των τιμών των μετοχών των συστημικών τραπεζών προσφέρει ένα ελκυστικό σημείο εισόδου, λαμβάνοντας υπόψη την περαιτέρω ισχυρή δυναμική των κερδών και τις σταθερές ανοδικές αναθεωρήσεις του EPS, ιδιαίτερα σε σύγκριση με τις υπόλοιπες τράπεζες της Ευρώπης.
Ο κλάδος της βιομηχανίας είναι αυτός που συνέβαλε σημαντικά στην επιδείνωση του οικονομικού κλίματος τον Οκτώβριο, σύμφωνα με την Έρευνα Οικονομικής Συγκυρίας του ΙΟΒΕ.
Η αρνητική αυτή εξέλιξη οφείλεται, κατά κύριο λόγο, στις γεωπολιτικές αναταράξεις, οι οποίες κλιμακώνονται, εντείνονται και θα μπορούσαν να έχουν έντονα αρνητικές επιδράσεις στο παγκόσμιο εμπόριο, καθώς και στις διεθνείς αγορές κεφαλαίου. Μάλιστα, οι αναταράξεις αυτές φαίνεται να επηρεάζουν το εξωστρεφές τμήμα της εγχώριας βιομηχανίας και να προκαλούν αβεβαιότητες, παρά την έως τώρα γενικά θετική πορεία των εξαγωγών προϊόντων.
Σε αντίθεση με τη βιομηχανία, οι υπόλοιποι τρεις τομείς της οικονομίας, δηλαδή οι κατασκευές, το λιανικό εμπόριο και οι υπηρεσίες, καθώς επίσης και η καταναλωτική εμπιστοσύνη, βελτιώθηκαν σε σχέση με τον Σεπτέμβριο.
Η θετική αυτή εξέλιξη οφείλεται στο γεγονός ότι ο τουρισμός, παρά τη μικρή κάμψη που παρουσιάζει φέτος, συνέβαλε θετικά και τον Οκτώβριο, σε αρκετούς κλάδους. Ακόμη, τα έργα του Ταμείου Ανάκαμψης συνεχίζουν να επιδρούν πολλαπλασιαστικά στην οικονομία, ενώ και οι κατασκευές έχουν έντονη δραστηριότητα και ταυτόχρονα υψηλό ανεκτέλεστο, με πολλούς επόμενους μήνες εξασφαλισμένης δραστηριότητας.
Ειδικά, ο δείκτης καταναλωτικής εμπιστοσύνης βελτιώθηκε ήπια τον Οκτώβριο και διαμορφώθηκε στις - 50,3 μονάδες, έναντι -51,3 μονάδες τον Σεπτέμβριο. Σημειώνεται, πάντως, ότι και το μήνα Οκτώβριο, οι Έλληνες καταναλωτές εμφανίζονται ως οι περισσότερο απαισιόδοξοι στην ΕΕ, με τους καταναλωτές στην Εσθονία με δείκτη –35,3 και τη Σλοβενία (-27,6) να ακολουθούν.
Συνεχίζονται και αυτήν την εβδομάδα οι πλειστηριασμοί ακινήτων που ανήκουν σε μεγάλες, γνωστές εταιρείες.
Ο πιo ακριβός πλειστηριασμός αφορά στα ακίνητα της Alfa Wood Πίνδος. Μια περίπτωση που έχει εξελιχθεί σε σίριαλ, καθώς οι πλειστηριασμοί έχουν ξεκινήσει από τα τέλη του 2019. Μετά από δυο άγονους πλειστηριασμούς και μια ανακοπή, ο πλειστηριασμός για το αγροτεμάχιο και τις εγκαταστάσεις της εταιρείας στο Δήμο Γρεβενών, έχει προγραμματιστεί για την Τετάρτη 6 Νοεμβρίου, με τιμή εκκίνησης τα 15,5 εκατ. ευρώ.
Για την ίδια ημερομηνία έχει προγραμματιστεί και ο πλειστηριασμός της Αγκρίπαν, με τιμή εκκίνησης τα 1,45 εκατ. ευρώ. Υπενθυμίζεται ότι το Σεπτέμβριο, το ίδιο ακίνητο βγήκε στο σφυρί με τιμή εκκίνησης 1.791.492 ευρώ.
Πρόκειται για ένα οικόπεδο που περικλείεται από τις οδούς Μοναστηρίου, Δράμας και Βιτσίου, στη Θεσσαλονίκη, εμβαδού 3.384,45 τ.μ. Εντός του οικοπέδου βρίσκονται διάφορα κτίσματα, συνολικής επιφάνειας 1.734,88 τ.μ., εκ των οποίων τα 1.117,20 τ.μ. στο άρτιο και οικοδομήσιμο τμήμα του, τα 617,54 τ.μ. εκτός ρυμοτομίας και τα 137,46 τ.μ. εκτός σχεδίου πόλεως.
Για την Τετάρτη 6 Νοεμβρίου έχει προγραμματιστεί και ο πλειστηριασμός του πρώην βιομηχανικού συγκροτήματος κλωστηρίων της ΕΝΚΛΩ. Η τιμή εκκίνησης έχει διαμορφωθεί στις 705.000 ευρώ.
Η Sidley είναι μία μεγάλη αμερικανική δικηγορική εταιρεία, με πολύ σημαντική διεθνή παρουσία και έντονη δραστηριοποίηση στον κόσμο των επιχειρήσεων και των χρηματιστηρίων. Την Παρασκευή που μας πέρασε, «ανέβασε» στην ιστοσελίδα της ένα κείμενο με τίτλο: «Γιατί οι Ακτιβιστές Επενδυτές προσβλέπουν σε μία νίκη του Ντόναλντ Τραμπ».
Το κείμενο ξεκινά με μία αναφορά στο ετήσιο συνέδριο «Active – Passive Investor Summit», το οποίο διεξάγεται κάθε χρόνο στη Νέα Υόρκη και θεωρείται το σημαντικότερο τέτοιο γεγονός για τους ακτιβιστές επενδυτές ανά τον κόσμο. Σύμφωνα, λοιπόν, με τη Sidley, το κλίμα στο φετινό συνέδριο που έγινε στις 22 Οκτωβρίου ήταν ίσως πιο αισιόδοξο από ποτέ, λόγω της πεποίθησης πολλών ακτιβιστών, πως ο Ντόναλντ Τραμπ θα είναι ο νικητής των σημερινών προεδρικών εκλογών στις ΗΠΑ.
Για να είμαστε σωστοί, διευκρινίζει πως, αυτό δεν σημαίνει πως υποστηρίζουν τον Τραμπ αλλά πως πιστεύουν πως η πολιτική που θα εφαρμόσει θα είναι ευνοϊκή για τις δραστηριότητές τους. Στη συνέχεια, αναφέρει συνοπτικά τους λόγους για τους οποίους μεγάλο μέρος των ακτιβιστών πιστεύει πως θα ευνοηθεί από την τυχόν επιστροφή του πρώην προέδρου. Ξεκινώντας με την άποψη που επικρατεί στην «κοινότητα» των ακτιβιστών, πως δηλαδή η οικονομική πολιτική του Τραμπ θα ευνοήσει τις δραστηριότητές τους.
Προτιμούν τη φορολογική του πολιτική, ενθυμούμενοι τις μεγάλες φορολογικές περικοπές που εφάρμοσε στην πρώτη του θητεία, ενώ φοβούνται πως τυχόν επικράτηση της Κάμαλα Χάρις θα έχει ως αποτέλεσμα, την αύξηση της φορολογικής τους επιβάρυνσης. Ένα δεύτερο χαρακτηριστικό μίας νέας θητείας Τραμπ είναι αυτό της απελευθέρωσης του ανταγωνισμού και της μείωσης της ισχύος των εποπτικών μηχανισμών. Το deregulation, όπως συνήθως αποκαλείται αυτή η πολιτική, είναι κάτι που υποστηρίζει και ο φερόμενος ως πιθανός υπουργός οικονομικών, σε μία κυβέρνηση Τραμπ, ο γνωστός και στην Ελλάδα, John Paulson.
Ο συνδυασμός του deregulation, με κάποιες άλλες εξαγγελίες του Τραμπ, όπως η επιβολή υψηλών εισαγωγικών δασμών, είναι πιθανόν να δημιουργήσει μεγάλη αναταραχή σε πολλούς τομείς της οικονομίας, κάτι που με τη σειρά του μπορεί να φέρει σε δύσκολη θέση πολλές εταιρείες. Αυτό το ενδεχόμενο είναι αρκετά «ελκυστικό» για πολλούς ακτιβιστές καθώς θα φέρει σε δύσκολη θέση πολλές επιχειρήσεις, οι οποίες θα γίνουν ιδανικός στόχος για επενδυτές που θα αποκτήσουν μετοχική συμμετοχή και θα απαιτήσουν σημαντικές αλλαγές ή ακόμα και την πώλησή τους.
Εκτός από την οικονομική πολιτική, κάτι που αρέσει σε σημαντική μερίδα των ακτιβιστών, και γενικά σε σημαντική μερίδα της Wall Street, είναι το γεγονός πως - κατά την άποψή τους, τουλάχιστον – η επιστροφή του πρώην προέδρου θα σημάνει και το τέλος της επιθετικής πολιτικής της κυβέρνησης Μπάιντεν εναντίον των εξαγορών και συγχωνεύσεων των μεγάλων επιχειρήσεων της χώρας. Η πιθανή απομάκρυνση της Lina Khan από την FTC, την ομοσπονδιακή επιτροπή που ασχολείται με τα θέματα μονοπωλιακής συμπεριφοράς επιχειρήσεων, θα ανοίξει τον δρόμο σε σημαντική αύξηση των επιχειρηματικών συμφωνιών, κάτι που θα είναι πολύ θετικό για τους ακτιβιστές, καθώς εκεί καταλήγουν πολύ συχνά οι «εκστρατείες» τους.
Ένας άλλος τομέας, στον οποίο πιστεύουν πως θα βοηθηθούν από μία νέα θητεία Τραμπ, είναι αυτός του ρόλου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς (SEC). Οι ακτιβιστές αυτοί ελπίζουν πως η νέα ηγεσία της SEC θα είναι λιγότερο παρεμβατική από την προηγούμενη και θα κάνει πιο εύκολη την προσπάθειά τους να πείσουν τους μετόχους μειοψηφίας των εισηγμένων επιχειρήσεων να υποστηρίξουν τις προτάσεις τους στις γενικές συνελεύσεις των επιχειρήσεων. Κατά τη Sidley, λοιπόν, ένα πολύ σημαντικό μέρος των ακτιβιστών περιμένει πως μία δεύτερη θητεία του Ντόναλντ Τραμπ θα δημιουργήσει πιο ευνοϊκές συνθήκες για τη δραστηριοποίησή τους και κατά συνέπεια θα αυξήσει κατά πολύ τα κέρδη τους. Δεν είναι βέβαιο πως έχουν δίκιο αλλά δεν είναι βέβαιο και πως θα μάθουμε αν έχουν δίκιο ή όχι.
Αποποίηση Ευθύνης
Το υλικό αυτό παρέχεται για πληροφοριακούς και μόνο σκοπούς. Σε καμιά περίπτωση δεν πρέπει να εκληφθεί ως προσφορά, συμβουλή ή προτροπή για την αγορά ή πώληση των αναφερόμενων προϊόντων. Παρόλο που οι πληροφορίες που περιέχονται βασίζονται σε πηγές που θεωρούνται αξιόπιστες, ουδεμία διασφάλιση δίνεται ότι είναι πλήρεις ή ακριβείς και δεν θα πρέπει να εκλαμβάνονται ως τέτοιες.
