Με κέρδη 1,43% έκλεισε η πρώτη εβδομάδα στο ΧΑ σε ένα μάλλον διεκπεραιωτικό και καθόλου ενδεικτικό τετραήμερο συναλλαγών. Τα νέα που έχουμε μπροστά μας θα αρχίσουν σταδιακά να διαμορφώνουν την τάση από σήμερα καθώς οι επαγγελματίες της Αγοράς (διαχειριστές, αναλυτές, υπεύθυνοι επενδυτικών σχέσεων και χρηματιστές) έχουν επιστρέψει άπαντες από τις διακοπές των Χριστουγέννων. Για την ιστορία, η πρώτη εβδομάδα του 2024 έκλεισε με εισροές 2,8 εκατ. ευρώ στα μετοχικά αμοιβαία εσωτερικού, ενώ οι μέσες ημερήσιες συναλλαγές διαμορφώθηκαν σε 75,0 εκατ. ευρώ. Στην αντίστοιχη περυσινή πρώτη εβδομάδα του 2022 οι μέσες ημερήσιες συναλλαγές ήταν 47,8 εκατ. ευρώ.
Τα καλά νέα είναι κακά νέα για τις αγορές οι οποίες την Παρασκευή στο άκουσμα της αύξησης των θέσεων εργασίας και τη μείωση της ανεργίας στις ΗΠΑ τιμολόγησαν μείωση των πιθανοτήτων (60% από 73%) για αλλαγή πολιτικής των επιτοκίων των κεντρικών τραπεζών. Ως εκ τούτου το γεγονός που μονοπωλεί το ενδιαφέρον, εντός και εκτός των τειχών την εβδομάδα που ξεκινάει είναι η ανακοίνωση του πληθωρισμού στις ΗΠΑ για το μήνα Δεκέμβριο την προσεχή Πέμπτη.
Οι συγκλίνουσες εκτιμήσεις των αναλυτών αναμένουν ετησιοποιημένη αύξηση του ονομαστικού δείκτη τιμών καταναλωτή κατά 3,3% έναντι 3,1% τον Νοέμβριο. Σε αντίθεση με ό,τι είχαμε δει ως τώρα ο δομικός πληθωρισμός εκτιμάται ότι θα κινηθεί χαμηλότερα κλείνοντας στο 3,8% έναντι 4,0% τον Δεκέμβριο. Οτιδήποτε χειρότερο από αυτό θα μεταθέσει τις προσδοκίες μείωσης των επιτοκίων για μετά τον Μάρτιο.
Κατά τα λοιπά η εβδομάδα που ξεκινάει έχει την έκτακτη γενική συνέλευση της Ελλάκτωρ (11/1) όπου θα αποφασιστεί η πώληση του 25% της Άνεμος στην Motor Oil, το προμέρισμα των 30 λεπτών της Helleniq Energy που θα κοπεί στις 10 Ιανουαρίου και την επιστροφή κεφαλαίου της Νάκας (0,07 ευρώ/μετοχή) που θα κοπεί την προσεχή Πέμπτη. Αν και η ατζέντα είναι σχετικά φτωχή υπάρχει αρκετή κινητικότητα στο παρασκήνιο καθώς το ενημερωτικό δελτίο για το εταιρικό ομόλογο της Autohellas οδεύει προς έγκριση από την Κεφαλαιαγορά, ενώ Jumbo και Παπουτσάνης είθισται να ανακοινώνουν τις επιδόσεις του κύκλου εργασιών εντός του πρώτου δεκαημέρου από την ολοκλήρωση ενός οικονομικού τριμήνου.
Ο χρονισμός της πώλησης των μετοχών της Τράπεζας Πειραιώς φαίνεται να έχει έρθει πιο κοντά από τον αρχικό σχεδιασμό καθώς η ημερομηνία ανακοίνωσης των αποτελεσμάτων του δ’ τριμήνου κλειδώνει για την Παρασκευή 23 Φεβρουαρίου. Τα ηλεκτρονικά βιβλία σε Ελλάδα, Ευρώπη και Αμερική επομένως θα ανοίξουν την πρώτη εβδομάδα του Μαρτίου δεδομένου του pre-marketing που θα ακολουθήσει μετά τις ανακοινώσεις και τις σχετικές τηλεδιασκέψεις.
Προς ώρας η Τράπεζα Πειραιώς φαίνεται ότι θα ανοίξει τον κύκλο των τραπεζικών ανακοινώσεων και αυτό έχει μια ιδιαίτερη βαρύτητα καθώς θα είναι η πρώτη τράπεζα που θα ανακοινώσει μέρισμα, ενώ θα φτιάξει κλίμα για τις τάσεις που θα επικρατήσουν στις βασικές κατηγορίες εσόδων και των άλλων συστημικών τραπεζών.
Αν κρίνουμε από τα spreads καταθέσεων - χορηγήσεων για τον Νοέμβριο που ανακοινώθηκαν από την Τράπεζα της Ελλάδος την Παρασκευή, πάμε για ένα πολύ δυνατό φινάλε σε μια εξαιρετική χρονιά για τον τραπεζικό κλάδο. Το μέσo περιθώριο δανείων - καταθέσεων έκλεισε στο 5,92% από 5,93% τον Οκτώβριο, παρέμεινε δηλαδή στην περιοχή των ιστορικών υψηλών από την υιοθέτηση του ευρώ.
Αν και ο Δεκέμβριος κλείσει κοντά σε αυτά τα επίπεδα η επιπλέον παραγωγή εσόδων από τόκους δανείων αναμένεται να προσθέσει άλλα 32 εκατ. ευρώ στο επιτοκιακό εισόδημα φθάνοντας τα 2,2 δισ. ευρώ στο τρίμηνο για τις τέσσερις συστημικές τράπεζες, βελτιώνοντας την κερδοφορία τους. Όλα αυτά αν και εξόχως θετικά έχουν και μια αρνητική πτυχή: Οι τράπεζες θα έχουν το 2024 μια πολύ δύσκολη βάση σύγκρισης αφού το 2023 είναι έτος οργανικών επιδόσεων ρεκόρ όχι μόνο σε ελληνικό, αλλά σε πανευρωπαϊκό επίπεδο.
Ένας γάμος με πολύ γκρίνια εξελίσσεται το μεγάλο deal απόκτησης του 49% της Viva Wallet από την JP Morgan. Αντί στόχος για την εταιρεία να είναι να μεγεθυνθεί μέσω επέκτασης έχοντας ισχυρό μέτοχο την JP Morgan, υπάρχουν κόντρες στο ΔΣ. Ειδικότερα, ο Χάρης Καρώνης, CEO της Viva Wallet δεν ικανοποίησε αίτημα της JP Morgan να διορίσει δύο άτομα που υπέδειξε η αμερικανική τράπεζα για να αντικαταστήσουν τα μέλη του ΔΣ που είχαν επιλεγεί από την τράπεζα και παραιτήθηκαν πρόσφατα.
Ο κ. Καρώνης διόρισε τον CFO και έναν πρώην επενδυτή στη θέση των εκπροσώπων της JP Morgan, ενώ στη συνέχεια προσπάθησε, ανεπιτυχώς, να απομακρύνει τον τελευταία εναπομείναντα εκπρόσωπο της JP Morgan από το πενταμελές συμβούλιο.
Την ίδια στιγμή καταγγελίες από το προσωπικό της Viva Wallet κάνουν λόγο πως η εταιρεία χειρίζεται διαδικτυακές πληρωμές για την πορνογραφικού περιεχομένου εταιρεία Sirina. Σε αυτά τα θέματα οι Αμερικανοί είναι πολύ ευαίσθητοι και καθώς κατέχουν το 49% της Viva Wallet, εκτίθενται και αυτοί. Τελευταία πράξη του σίριαλ είναι η απόρριψη από την JP Morgan αιτήματος της Viva Wallet για δάνειο ύψους 100 εκατ. δολαρίων.
Ένα ακίνητο με ιστορία πάνω από ενάμιση αιώνα, συγκεκριμένα από το 1865, «βγαίνει» σε πλειστηριασμό την ερχόμενη Τετάρτη 10 Ιανουαρίου. Πρόκειται για την εμβληματική βίλα Bella Vita στους Παξούς, η οποία συνδέεται με μέλη της οικογένειας που ελέγχει την εταιρεία ΣΤΕΜΑΡ ΑΕ, η οποία εδρέυει στην Κέρκυρα.
Το ακίνητο βρίσκεται στην περιοχή Λόγγος των Παξών, ενός δηλαδή, από τους τρείς βασικούς οικισμούς του νησιού σε ένα οικόπεδο έκτασης 1.686,47 τετραγωνικών μέτρων. Στο οποίο υπάρχει ένα παλαιό διώροφο κτίσμα συνολικής επιφανείας 245 τετραγωνικών μέτρων. Χωρίζεται δε σε δύο μεγάλα διαμερίσματα επιφανείας 120 τετραγωνικών μέτρων, έκαστο.
Το ακίνητο θα εκπλειστηριαστεί με τιμή εκκίνησης τα 1,47 εκατ.ευρώ, αν και η αρχική τιμή προσφοράς με βάση προηγούμενη έκθεση εκτίμησης είχε οριστεί στα 1.062.000 ευρώ. Μετά από προσφυγή των ιδιοκτητών του ακινήτου η τιμή ανέβηκε καθώς βρίσκεται σε μια περιοχή που προσελκύει τουρίστες με υψηλό εισόδημα.
Δεν βλέπει περιθώρια για διψήφια κέρδη στη χρηματιστηριακή αγορά για άλλη μια φορά φέτος η Citi και δεδομένων των περιορισμένων περιθωρίων ανόδου τη νέα χρονιά απ' ό,τι το 2023, οι strategists της αμερικανικής επενδυτικής τράπεζας προτείνουν αγορές σε φάσεις αδυναμίας και διόρθωσης και λένε σίγουρα «όχι» στο κυνήγι των ράλι της αγοράς.
Παρόλο που η πιθανότητα ήπιας προσγείωσης της παγκόσμιας οικονομίας τη νέα χρονιά θα προσφέρει στήριξη στις μετοχές, θεωρεί απίθανο ένα rerating των αποτιμήσεων μετά την περυσινή κούρσα. Η εκτίμηση της Citi είναι για 8% ανοδικό περιθώριο στον παγκόσμιο μετοχικό δείκτη της MSCI και αύξηση της κερδοφορίας των επιχειρήσεων γύρω στο 9%, «μια συντηρητική εκτίμηση σε ένα κύκλο χαλάρωσης της Fed».
Mετά από άνοδο 20% το 2023 ο δείκτης αναφοράς MSCI All World είχε ένα ξεκίνημα με αναταράξεις το 2024 με απώλειες 2% την πρώτη εβδομάδα της νέας χρονιάς. Οι επενδυτές είναι πιο επιφυλακτικοί μετά την ευφορία του τελευταίου διμήνου και οι αποδόσεις των ομολόγων τσιμπάνε και πάλι, καθώς οι παίκτες μειώνουν τις προσδοκίες τους για τις μειώσεις επιτοκίων.
Τα λάθη πάντα πληρώνονται στον κόσμο των επιχειρήσεων, μερικές φορές μάλιστα πολύ ακριβά. Στα μέσα του περασμένου Ιουνίου ρεπορτάζ του Bloomberg ανέφερε πως η διοίκηση της καναδικής μεταλλευτικής εταιρείας First Quantum Minerals Ltd. (FM TORONTO) είχε αρνηθεί να ξεκινήσει συζητήσεις για πιθανή επιχειρηματική συνεργασία με την δεύτερη μεγαλύτερη εισηγμένη στα διεθνή χρηματιστήρια εταιρεία εξόρυξης χρυσού, την Barrick Gold (GOLD NYSE).
Καθώς η First Quantum αρνήθηκε έστω και την διεξαγωγή διερευνητικών συνομιλιών δεν είχε καταστεί σαφής η φύση της επιχειρηματικής σύμπραξης που είχε στο νου του ο Μαρκ Μπρίστοου που διευθύνει την Barrick. Δεδομένου ότι η Barrick είναι αρκετά πιο μεγάλη από την First Quantum, το πιθανότερο είναι να είχε υπόψη του την εξαγορά της First Quantum.
Την ημέρα που δημοσιεύθηκε το σχετικό ρεπορτάζ σχετικά με το ενδιαφέρον της Barrick και την άρνηση της First Quantum, η μετοχή της εταιρείας βρισκόταν λίγο πάνω από τα 32 καναδικά δολάρια και η συνολική της χρηματιστηριακή αξία ήταν κοντά στα 23 δισεκατομμύρια καναδικά δολάρια.
Την Τετάρτη που μας πέρασε δημοσιεύθηκε στο Bloomberg ένα αποκλειστικό ρεπορτάζ των δημοσιογράφων του διεθνούς πρακτορείου, σύμφωνα με το οποίο η διοίκηση της Barrick πλησίασε μερικούς από τους μεγαλύτερους μετόχους της First Quantum προκειμένου να βολιδοσκοπήσει τις προθέσεις τους στην περίπτωση που η Barrick αποφασίσει να καταθέσει πρόταση εξαγοράς της.
Σύμφωνα με το ρεπορτάζ ο Μπρίστοου έχει μιλήσει με τους δύο μεγαλύτερους μετόχους της καναδικής εταιρείας, το Capital Group που κατέχει το 22% περίπου και την κινεζική Jiangxi Copper Company (0358 HONG KONG) που κατέχει το 18%. Η ομάδα του Bloomberg προσθέτει πως δεν υπάρχουν ασφαλείς πληροφορίες σχετικά με το αν έχει γίνει και επίσημη προσέγγιση σε επίπεδο διοικήσεων των δύο επιχειρήσεων και πως δεν υπάρχει καμία βεβαιότητα πως θα υποβληθεί πρόταση εξαγοράς.
Παρόλα αυτά, οι επενδυτές αντέδρασαν θετικά στο άκουσμα των πληροφοριών και η μετοχή της First Quantum ανέβηκε μέχρι και 10% σε σχέση με την τιμή της προηγούμενης ημέρας. Αυτό όμως δεν σημαίνει πως οι μέτοχοι είναι πολύ χαρούμενοι, αφού μετά αυτή την άνοδο η μετοχή μόλις ξεπέρασε τα 13 καναδικά δολάρια και η χρηματιστηριακή αξία της εταιρείας έφθασε λίγο πιο πάνω από τα 9 δισεκατομμύρια καναδικά δολάρια.
Η σημαντικότατη πτώση από το καλοκαίρι μέχρι τώρα είναι αποτέλεσμα της μεγάλης περιπέτειας της First Quantum στον Παναμά, όπου το ανώτατο δικαστήριο της χώρας αποφάσισε την διακοπή της λειτουργίας του μεγάλου ορυχείου χαλκού της εταιρείας, το οποίο είναι με διαφορά το σημαντικότερο περιουσιακό στοιχείο της.
Είναι προφανές πως ο Μπρίστοου και η Barrick θέλουν να εκμεταλλευτούν την δύσκολη περίσταση και να αρχίσουν επιτέλους την επέκταση της εταιρείας στον χαλκό, κάτι που προσπαθούν εδώ και καιρό χωρίς επιτυχία. Σύμφωνα με το Bloomberg, ο Μπρίστοου πιστεύει πως αν εξαγοράσει την First Quantum θα καταφέρει να πετύχει την επαναλειτουργία του ορυχείου, κάτι αντίστοιχο με ό,τι είχε γίνει πριν σχεδόν πέντε χρόνια όταν εξαγόρασε την Acacia Mining που είχε παρόμοια προβλήματα με το χρυσωρυχείο της στην Τανζανία.
Δύσκολο να πούμε αν τα πράγματα θα προχωρήσουν ή όχι αλλά είναι εύκολο να αντιληφθούμε πως η διοίκηση της First Quantum θα πρέπει να έχει μετανιώσει για την κατηγορηματική απόρριψη των καλοκαιρινών προτάσεων της Barrick.
Αποποίηση Ευθύνης
Το υλικό αυτό παρέχεται για πληροφοριακούς και μόνο σκοπούς. Σε καμιά περίπτωση δεν πρέπει να εκληφθεί ως προσφορά, συμβουλή ή προτροπή για την αγορά ή πώληση των αναφερόμενων προϊόντων. Παρόλο που οι πληροφορίες που περιέχονται βασίζονται σε πηγές που θεωρούνται αξιόπιστες, ουδεμία διασφάλιση δίνεται ότι είναι πλήρεις ή ακριβείς και δεν θα πρέπει να εκλαμβάνονται ως τέτοιες.
