Οι τράπεζες έχουν αρχίσει και πάλι να μπαίνουν στο ραντάρ των χρηματιστών, οι οποίοι σιγά-σιγά επιστρέφουν μετά τις καλοκαιρινές διακοπές. Πραγματοποιούν συσσώρευση στα πολυετή υψηλά τους, με κάποιες λογικές διακυμάνσεις, λόγω των όσων συνέβησαν στο εξωτερικό, αλλά στελέχη της αγοράς σημειώνουν πως οι επενδυτές θα πρέπει να τις έχουν ξανά στις οθόνες. Η Εθνική Τράπεζα αναμένεται να βρεθεί στο επίκεντρο καθώς το ΤΧΣ θα προχωρήσει στη διάθεση και του υπόλοιπου ποσοστού (18,39%).
Μάλιστα πληροφορίες της στήλης αναφέρουν πως αυτήν τη φορά το ΤΧΣ θέλει να είναι αρκετά πιο προσεκτικό ώστε να μην υπάρξουν «μουρμούρες» όπως σε άλλες περιπτώσεις και θα δοθεί και κάποιο μικρό discount. Η μετοχή δείχνει πως γύρω από τα 8 ευρώ θέλει να συσσωρεύσει μέχρι το placement που εκτιμάται ότι θα γίνει τέλη Σεπτεμβρίου ή και λίγο αργότερα. Νωρίτερα, στις 23 Σεπτεμβρίου, αν όλα κυλήσουν σύμφωνα με το σχεδιασμό θα δούμε την επιστροφή της Τράπεζας Κύπρου στο ταμπλό του Χ.Α.
Η συμπεριφορά της Τράπεζας Πειραιώς στο ταμπλό είναι αρκετά βελτιωμένη και κινείται πέριξ των 4 ευρώ, χωρίς να έχει καταφέρει δύο φορές να τα ξεπεράσει. Θα γίνει όμως και αυτό κάποια στιγμή λένε χρηματιστές, αρκεί να έχουν υπομονή οι κατέχοντες μετοχές. Η Alpha Bank θεωρείται αρκετά υποτιμημένη σε όρους P/TBV και όλοι οι αναλυτές εντοπίζουν υψηλότερη αξία. Πρόσφατα η UBS είχε δώσει τιμή στόχο τα 2,32 ευρώ και η Morgan Stanley τα 2,68 ευρώ. Η Eurobank διατηρεί την εξαιρετική της συμπεριφορά και αξίζει να υπενθυμιστεί πως πριν ένα μήνα είχε γράψει νέα πολυετή υψηλά και σήμερα έχει μικρή απόσταση από αυτά.
Τα αποτελέσματα εξαμήνου ξαναμπαίνουν στο επίκεντρο και σήμερα είναι η ώρα της Cenergy να ανακοινώσει. Υπενθυμίζεται πως η άνοδος της μετοχής επιβραβεύτηκε και με αναβάθμιση στον large Cap του οίκου FTSE Russell. Τα αποτελέσματα αναμένονται ισχυρά και σημαντικά υψηλότερα έναντι των περσινών, ενώ οι αναλυτές περιμένουν την αναφορά στο ύψος του ανεκτέλεστου (3,1 δισ. ευρώ στο πρώτο τρίμηνο), την επικαιροποίηση του guidance αλλά και τις εξελίξεις για την επέκταση στις ΗΠΑ με την κατασκευή εργοστασίου.
Επιπλέον, σημειώνουν πως τα αποτελέσματα θα δείξουν ότι είναι στο σωστό δρόμο η διοίκηση για να πετύχει το στόχο που έχει θέσει για τα EBITDA (μεταξύ 230 εκατ. ευρώ και 250 εκατ. ευρώ). Οι αναλυτές της Optima Bank περιμένουν στο εξάμηνο πωλήσεις 817 εκατ. ευρώ από 798 εκατ. ευρώ στο αντίστοιχο περσινό πρώτο εξάμηνο, αυξημένες κατά 2,4%, αλλά EBITDA 112,3 εκατ. ευρώ αυξημένα κατά 30,4% και καθαρά κέρδη 48,9 εκατ. ευρώ αυξημένα κατά 107,1%. Κάποιοι αναλυτές περιμένουν πως τα EBITDA στο σύνολο της χρήσης θα ξεπεράσουν για λίγο το στόχο.
Από την πορεία βέβαια της Cenergy η μητρική Viohalco, βγαίνει κερδισμένη και παρά την υποβάθμιση από τον FTSE Russell και την έξοδο από τον Large Cap και τη μεταφορά στον Μid Cap, στελέχη της αγοράς που γνωρίζουν τις ροές των ξένων, αναφέρουν πως η μετοχή δεν αναμένεται να επηρεαστεί ιδιαίτερα και πως αρκετοί θα δουν την όποια πίεση ως ευκαιρία. Μόνο η συμμετοχή που έχει στην Cenergy είναι όλη η αποτίμηση που έχει στο ταμπλό η Viohalco. Και βέβαια ο όμιλος δεν είναι μόνο η Cenergy. Είναι οι επίσης εισηγμένες ΕΛΒΑΛΧΑΛΚΟΡ και Noval και φυσικά συμμετοχές που δεν είναι εισηγμένες. Έτσι ενώ χθες είδαμε μία πίεση στο άνοιγμα, λόγω της ανακοίνωσης της αναδιάρθρωσης των δεικτών FTSE Russell μετά το κλείσιμο της συνεδρίασης της περασμένης Παρασκευής, οι εντολές αγοράς ήταν σημαντικές και οι επενδυτές απορροφούσαν τις πωλήσεις.
Σε δυο τριετείς επεκτάσεις συμφωνιών προχώρησε η Intralot σε ό,τι αφορά τις θυγατρικές της στην Ιρλανδία και την Ολλανδία.
Η πρώτη επέκταση αφορά το συμβόλαιο της θυγατρικής της στην Ιρλανδία, INTRALOT Ireland Ltd., με την Premier Lotteries Ireland DAC (PLI) έως τον Νοέμβριο του 2027. Η επέκταση αυτή δίνει τη δυνατότητα στην INTRALOT να συνεχίσει να παρέχει το προηγμένο κεντρικό λοταριακό σύστημά της για τη λειτουργία της κρατικής Λοταρίας της Ιρλανδίας μέσω ενός δικτύου λιανικής 4.300 τερματικών της INTRALOT, εξυπηρετώντας επιπλέον τους παίκτες μέσω κινητού και διαδικτύου.
Η δεύτερη επέκταση αφορά το συμβόλαιο της θυγατρικής της στην Ολλανδία, INTRALOT BENELUX BV, με την κρατική Λοταρία της Ολλανδίας, Nederlandse Loterij Organisatie (NLO), για τη συνέχιση της παροχής υπηρεσιών λειτουργίας και διαχείρισης του στοιχηματικού προϊόντος «TOTO» στο επίγειο δίκτυο της Λοταρίας.
Το TOTO αποτελεί το εμπορικό σήμα αθλητικού στοιχήματος της NLO το οποίο διατίθεται μέσω ενός δικτύου λιανικής 4.000 σημείων. Η τριετής επέκταση του συμβολαίου έχει ισχύ μέχρι τον Ιούνιο του 2027.
Το συμβόλαιο αφορά στην παροχή της πλατφόρμας αθλητικού στοιχήματος INTRALOT Orion, ενώ περιλαμβάνει και υπηρεσίες trading και διαχείρισης κινδύνου σε συνδυασμό με υπηρεσίες εποπτείας και αξιολόγησης της απόδοσης για τη λειτουργία των παιχνιδιών TOTO που διεξάγονται μέσω των τερματικών Photon της INTRALOT.
Στα τέλη του 2025 με αρχές του 2026 αναμένεται να αρχίσουν οι πρώτες ερευνητικές γεωτρήσεις για τον εντοπισμό πιθανών κοιτασμάτων υδρογονανθράκων σε θαλάσσιες περιοχές της νότιας Κρήτης, από την ExxonMobil με την HelleniQ Energy, εφόσον δοθούν οι απαιτούμενες αδειοδοτήσεις.
Παράλληλα, ως το τέλος του 2024 οι δυο εταιρείες αναμένεται να λάβουν την απόφαση για το αν θα πραγματοποιήσουν ή όχι ερευνητική γεώτρηση. Το προηγούμενο διάστημα ολοκληρώθηκαν οι πρόδρομες ερευνητικές εργασίες στο πλαίσιο της περαιτέρω εξερεύνησης της περιοχής αλλά και της προετοιμασίας των απαραίτητων περιβαλλοντικών μελετών.
Η αμερικανική εταιρεία, σύμφωνα με τον γενικό διευθυντή της ExxonMobil Cyprus, Θεοδόσιο Βαρνάβα, θα αποφασίσει εάν θα προχωρήσει σε ερευνητική γεώτρηση στο τέλος του 2024.
Από τη στιγμή που η εταιρεία θα εξασφαλίσει τη σχετική επενδυτική απόφαση, θα πρέπει να ολοκληρώσει την αδειοδοτική μελέτη της έως τα τέλη του 2025, ώστε να προχωρήσει η ερευνητική γεώτρηση εντός του 2026.
Οι χρόνοι αδειοδότησης είναι ένα θέμα που απασχολεί ιδιαίτερα την ExxonMobil, γι’ αυτό και έχει ξεκινήσει τις απαραίτητες διαδικασίες όχι μόνο για τις περιοχές της Αιγύπτου και της Κύπρου, αλλά και στην Ελλάδα, όπου οι καθυστερήσεις είναι μεγαλύτερες.
Σύμφωνα με αρχικές εκτιμήσεις της ΕΔΕΥΕΠ (Ελληνική Διαχειριστική Εταιρεία Υδρογονανθράκων και Ενεργειακών Πόρων), η Ελλάδα δύναται να έχει αποθέματα αερίου και πετρελαίου αξίας πάνω από 250 δισ. ευρώ. Πιο συγκεκριμένα, η ΕΔΕΥΕΠ υπολογίζει ότι οι δυνητικοί πόροι στην Ελλάδα φτάνουν στα 3,5 δισεκατομμύρια βαρέλια ισοδύναμου πετρελαίου.
Η μάχη της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας να επαναφέρει τον πληθωρισμό στο στόχο του 2% δεν έχει κερδηθεί ακόμη και τα επιτόκια θα πρέπει να παραμείνουν όσο υψηλά επιβάλλεται για να επιτευχθεί ο στόχος αυτός, χωρίς βέβαια να πληγεί σημαντικά η οικονομία του ευρώ, σύμφωνα με τον επικεφαλής οικονομολόγο της ΕΚΤ Philip Lane. «H νομισματική στάση της ΕΚΤ θα πρέπει να διατηρηθεί σε ανασταλτική περιοχή για όσο χρειαστεί ώστε να οδηγηθεί η αποπληθωριστική διαδικασία στο στόχο έγκαιρα» δήλωσε στην ετήσια σύνοδο των Κεντρικών Τραπεζιτών στο Jackson Hole στις ΗΠΑ.
Τα σχόλια του Lane έγιναν σε μια φάση όπου όλο και περισσότεροι Κεντρικοί Τραπεζίτες επικροτούν τις προσδοκίες της αγοράς για μια δεύτερη μείωση επιτοκίων στην επόμενη συνεδρίαση της ΕΚΤ τον Σεπτέμβριο. Η ΕΚΤ ξεκίνησε να μειώνει το κόστος χρήματος τον Ιούνιο, εκτιμώντας με μεγαλύτερη βεβαιότητα ότι ο πληθωρισμός θα επιστρέψει στο στόχο του 2% που έχει θέσει στο δεύτερο εξάμηνο του 2025.
Μία παράξενη, σχεδόν ξεχασμένη, υπόθεση που ταλαιπώρησε φέτος τη γερμανική τράπεζα Deutsche Bank (DBK XETRA) μάλλον οδεύει προς το τέλος της, αφού πρώτα έδειξε για άλλη μία φορά στους διεθνείς επενδυτές πως μερικές φορές πραγματικά δεν ξέρεις από που σου έρχεται ένα δυνατό χτύπημα. Η περιπέτεια της τράπεζας δεν είχε καμία σχέση με τις παλιές της αμαρτίες, δηλαδή τις μεγάλες ζημιές από λανθασμένες επενδύσεις και μεγάλα δάνεια προς επιχειρήσεις που δεν κατάφεραν να τα ξεπληρώσουν.
Ούτε και με τα δισεκατομμύρια ευρώ που έχει πληρώσει την τελευταία δεκαπενταετία σε πρόστιμα προς τις εποπτικές αρχές και σε αποζημιώσεις προς πελάτες της για διάφορες υποθέσεις όπου η συμπεριφορά της τράπεζας δεν ήταν η αρμόζουσα και τα πράγματα κατέληξαν στα δικαστήρια. Η υπόθεση που σόκαρε τους μετόχους της φέτος τον Απρίλιο είχε σχέση με απόφαση δικαστηρίου αλλά δεν έμοιαζε καθόλου με άλλες.
Η ανακοίνωση της τράπεζας, σύμφωνα με την οποία είχε αποφασίσει να σχηματίσει πρόβλεψη ύψους 1,3 δισεκατομμυρίων δολαρίων και να «γράψει» ισόποση ζημιά στα οικονομικά της αποτελέσματα, δεν ήταν πολύ σαφής και ξεκάθαρη αλλά θύμισε στους μετόχους της μία παλιά υπόθεση που οι περισσότεροι είχαν ξεχάσει. Την προηγούμενη Τετάρτη, μία νέα ανακοίνωση της Deutsche Bank καθησύχασε κάπως τους μετόχους και μάλλον σηματοδότησε το τέλος και αυτής της υπόθεσης.
Με τη βοήθεια και του Liam Proud, ο οποίος έγραψε την προηγούμενη εβδομάδα ένα διαφωτιστικό άρθρο στο Reuters Breakingviews, μπορούμε να έχουμε πλέον μία αρκετά σαφή εικόνα για το τι ακριβώς συνέβη. Η υπόθεση ξεκίνησε το 2010, όταν ορισμένοι μέτοχοι της γερμανικής τράπεζας Postbank (η οποία εξαγοράστηκε το 2009 από την Deutsche Bank) προσέφυγαν στα δικαστήρια της Κολωνίας υποστηρίζοντας πως το τίμημα της εξαγοράς ήταν πολύ χαμηλό. Η τιμή στην οποία είχε γίνει η εξαγορά ήταν τα 25 ευρώ αλλά οι μέτοχοι που προσέφυγαν στο δικαστήριο είχαν υποστηρίξει πως, βάσει των κανονισμών που ίσχυαν τότε, η τιμή της εξαγοράς θα έπρεπε να είναι 57,25 ευρώ ανά μετοχή.
Όπως επισημαίνει ο Proud, η υπόθεση είχε σχεδόν ξεχαστεί, ακόμα και για το νομικό τμήμα της Deutsche Bank, το οποίο θεωρούσε πως οι πιθανότητες να δικαιωθούν οι διαμαρτυρόμενοι μέτοχοι ήταν πολύ μικρές. Έτσι το σοκ ήταν μεγάλο για όλους όταν τον Απρίλιο το δικαστήριο άφησε να εννοηθεί πως έκλινε προς τη λήψη απόφασης θετικής για τους επενδυτές. Η πρόβλεψη για έκτακτα έξοδα 1,3 δισεκατομμυρίων ευρώ βασίστηκε στην υπόθεση πως η Deutsche θα έπρεπε να πληρώσει τη διαφορά ανάμεσα στα 25 και τα 57,5 ευρώ ανά μετοχή στους επενδυτές που είχαν κινηθεί δικαστικά εναντίον της.
Όπως είναι φυσικό, η μετοχή της τράπεζας αντέδρασε πολύ αρνητικά στα νέα του Απριλίου και υποχώρησε πάνω από 10% σε μία μόνο ημέρα, ενώ το επόμενο διάστημα δεν κατάφερε να καλύψει το χαμένο έδαφος. Όμως, την προηγούμενη Τετάρτη 21 Αυγούστου μία νέα ανακοίνωση της τράπεζας σχετικά με το θέμα άλλαξε άρδην την κατάσταση. Σύμφωνα με αυτήν, η Deutsche Bank ήρθε σε εξωδικαστικό συμβιβασμό με επενδυτές που κατείχαν το 60% του συνόλου των «επίδικων» μετοχών της Postbank και συμφώνησε να τους αποζημιώσει στην τιμή των 31 ευρώ ανά μετοχή.
Τα νέα ανακούφισαν τους μετόχους της Deutsche Bank και η μετοχή κινήθηκε αρκετά ανοδικά καθώς τα πράγματα αποδείχθηκαν λιγότερο άσχημα απ’ όσο είχε φανεί αρχικά. Πιο χαρούμενοι όμως ήταν οι παλιοί μέτοχοι της Postbank και κυρίως το hedge fund Elliott Investment Management του Paul Singer. Το Elliott ήταν με διαφορά ο πιο σημαντικός από τους ενάγοντες και σύμφωνα με τις πληροφορίες του διεθνούς Τύπου θα εισπράξει 200 εκατομμύρια ευρώ μετά τη συμφωνία συμβιβασμού. Για άλλη μία φορά, ο γνωστός ακτιβιστής επενδυτής, ο οποίος μόλις έκλεισε τα ογδόντα χρόνια του, απέδειξε πως ο μετοχικός ακτιβισμός μερικές φορές έχει … πολύ ψωμί.
Αποποίηση Ευθύνης
Το υλικό αυτό παρέχεται για πληροφοριακούς και μόνο σκοπούς. Σε καμιά περίπτωση δεν πρέπει να εκληφθεί ως προσφορά, συμβουλή ή προτροπή για την αγορά ή πώληση των αναφερόμενων προϊόντων. Παρόλο που οι πληροφορίες που περιέχονται βασίζονται σε πηγές που θεωρούνται αξιόπιστες, ουδεμία διασφάλιση δίνεται ότι είναι πλήρεις ή ακριβείς και δεν θα πρέπει να εκλαμβάνονται ως τέτοιες.
