O «πέπλος μυστηρίου» που σκεπάζει, προς το παρόν, την κατάσταση που επικρατεί στην εταιρεία Frigoglass και ειδικά στα θέματα που άπτονται της πραγματικής αποτίμησης, των περιουσιακών της στοιχείων, του ελέγχου των δραστηριοτήτων της και, άρα, της αξίας της μετοχής της εταιρείας, αποτέλεσε τον κρίσιμο παράγοντα που οδήγησε στην αναστολή διαπραγμάτευσης των μετοχών της μετά από σχετικό αίτημα της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς προς το Χρηματιστήριο Αθηνών.
Η νέα, αυτή κατάσταση,σύμφωνα με τις εκτιμήσεις αναλυτών προς το Liberal, προέκυψε μετά από την ουσιαστική απώλεια ελέγχου όλων των δραστηριοτήτων στον κλάδο της ψύξης και του γυαλιού.
Αυτό, στην πράξη, σημαίνει, όπως εκτιμούν οι ίδιοι αναλυτές, ότι η εισηγμένη εταιρεία θα μείνει με ένα απροσδιόριστο, προς το παρόν, μειοψηφικό ποσοστό ως 49,9% σε μια εταιρική οντότητα για την οποία, όμως, δεν υπάρχει καμμία πληροφορία, τόσο για τα περιουσιακά στοιχεία της όσο και για τις δραστηριότητες της.
Η κρίσιμη καμπή στο «στόρι» που οδήγησε στην αναστολή διαπραγμάτευσης της Frigoglass, μετά από μια έντονα πτωτική πορεία της τιμής, η οποία σε λίγες μόνο ώρες έχασε 4,85%, διαμορφούμενη στα 0,098 ευρώ, με όγκο συναλλαγών 1,6 εκατ.ευρώ, άρχισε χθές.
Συγκεκριμένα, σε ανακοίνωση που εξέδωσε η Frigoglass και η οποία κρίνεται ως ασαφής από τους αναλυτές, γίνεται προφανές ότι δεν πληρώθηκε η δόση του ομολογιακού δανείου και, συνεπώς τα διάφορα funds και οι ομολογιούχοι που το είχαν χρηματοδοτήσει, οδηγούνται σε διαπραγματεύσεις για το νέο εταιρικό σχήμα.
Όπως αναφέρεται στην ανακοίνωση, η αρχική ημερομηνία λήξης των Ενδιάμεσων Ομολογιών ήταν η 11η Ιανουαρίου 2023 και η καταληκτική ημερομηνία λήξεως στις 28 Φεβρουαρίου 2023.
Η Frigoinvest Holdings B.V. (“FHBV”) και η Frigoglass Finance B.V., εκδότριες των Ενδιάμεσων Ομολογιών, δεν αποπλήρωσαν το κεφάλαιο και τους δεδουλευμένους τόκους των Ενδιάμεσων Ομολογιών το οποίο κατέστη στο σύνολο του ληξιπρόθεσμο και απαιτητό στις 28 Φεβρουαρίου 2023.
Το γεγονός αυτό, σύμφωνα με την ανακοίνωση της Frigoglass, αποτελεί Γεγονός Καταγγελίας (Event of Default) στο πλαίσιο της πράξης έκδοσης των Ενδιάμεσων Ομολογιών και αυτό το Γεγονός Καταγγελίας απαιτείται για την έναρξη υλοποίησης της Συναλλαγής
Με βάση την ανακοίνωση της Frigoglass η εισηγμένη εταιρεία και η Επιτροπή Ομολογιούχων, μεταξύ άλλων, βρίσκονται σε προχωρημένες συζητήσεις αναφορικά με τη μεταβίβαση προς την FHBV ή και θυγατρικές της σχεδόν του συνόλου του ενεργητικού και των υποχρεώσεών της προκειμένου να διασφαλιστεί η συνέχεια της επιχειρηματικής λειτουργίας κατά την ημερομηνία υλοποίησης και μετέπειτα και τη διατήρηση από τη Frigoglass ενός έμμεσου μειοψηφικού ποσοστού στην FHBV μετά την Ημερομηνία Υλοποίησης.
Από την πλευρά της η Frigoglass, όπως είχε κάνει γνωστό από τις αρχές Δεκεμβρίου 2022, θα καταβάλει κάθε δυνατή προσπάθεια ώστε να συμφωνήσει με την Επιτροπή Ομολογιούχων, στο κατάλληλο χρονικό σημείο, ότι το σύνολο του ενεργητικού και των υποχρεώσεών της θα αποκτηθεί ή αναληφθεί από νομικό πρόσωπο το οποίο θα ελέγχεται ή θα υποδειχθεί από το Όχημα Ειδικού Σκοπού των Ομολογιούχων.
Από τα μέσα Ιανουαρίου ως και τις αρχές Φεβρουαρίου η διοίκηση της Frigoglass δεν είχε αναφέρει κάτι για απώλεια περιουσιακού στοιχείου. Αντίθετα είχε ανακοινώσει εκτιμήσεις για αύξηση πωλήσεων για το σύνολο της χρήσης 2023, στα 470 εκατ.ευρώ και περιθώριο EBITDA 10%, περίπου, με τον κλάδο της επαγγελματικής ψύξης να συνεισφέρει το 60% πωλήσεων και 4% EBITDA και τον κλάδο υαλουργία τα υπόλοιπα ποσοστά. αλλά καιΣτις 19 Ιανουαρίου έδινε ενημέρωση και για τις πωλήσεις του 2023 και τα εκτιμώμενα EBITDA, χωρίς να αναφέρει κάτι για απώλεια περιουσιακού στοιχείου.
Για να φθάσουμε στις 2 Φεβρουαρίου, όπου η εταιρεία ανακοίνωσε αύξηση των νέων ομολογιών μέχρι τα 75 εκατ. ευρώ από 65 εκατ. ευρώ και μείωση στα 150 εκατ. ευρώ από 165 εκατ. ευρώ των αναδιαρθρώμενων ομολογιών, χωρίς όμως πάλι να γίνεται γνωστή κάποια μεταβίβαση περιουσιακού στοιχείου.
Η χθεσινή ανακοίνωση της εισηγμένης εταιρείας, σύμφωνα με την οποία \αναφέρεται ότι η Frigoinvest Holdings θα αναλάβει το σύνολο σχεδόν του ενεργητικού της και το σύνολο των υποχρεώσεων προκειμένου να διασφαλιστεί η συνέχεια της επιχειρηματικής λειτουργίας με τη Frigoglass να διατηρεί μειοψηφικό ποσοστό στην εταιρεία, ουσιαστικά ήταν αυτή που δημιούργησε το κλίμα αβεβαιότητας και σύγχυσης στο επενδυτικό κοινό και οδήγησε στην αναστολή διαπραγμάτευσης.
