Το θετικό momentum στην αγορά μετά την έκδοση του 15ετούς ομολόγου και τη βελτίωση των προοπτικών της ελληνικής οικονομίας αξιοποιεί η Alpha Bank, η οποία σύμφωνα με πληροφορίες προχωρά στην έκδοση ομολόγου Tier II ύψους 500 εκατ. ευρώ. Η έκδοση βρίσκεται στην τελική ευθεία καθώς αύριο Τρίτη και μεθαύριο Τετάρτη κλιμάκιο της τράπεζας με επικεφαλής τον CEO, κ. Βασίλη Ψάλτη, θα πραγματοποιήσει συναντήσεις με επενδυτές σε Παρίσι και Λονδίνο αντίστοιχα.
Η Alpha Bank έχει δώσει εντολή στη Citi, ως «Structuring Advisor», στις Goldman Sachs International, HSBC, J.P. Morgan και NatWest Markets ως «Joint Bookrunners» και στην Alpha Finance ως «co-lead», να «τρέξουν την έκδοση.
Εκτός από τις συνθήκες στην αγορά λόγω ομολόγου και οικονομίας, η διοίκηση της Alpha Bank επιδιώκει να αξιοποιήσει και τη δυναμική που δημιούργησε το σχέδιο μείωσης των κόκκινων δανείων (Project Galaxy) και το επιχειρησιακό πλάνο της τράπεζας για την περίοδο 2020 – 2022.
Το Galaxy είναι η μεγαλύτερη συναλλαγή τιτλοποίησης στην Ελλάδα, ύψους έως 12 δισ. ευρώ, και από τις μεγαλύτερες στην Ευρώπη και αναμένεται να περιορίσει το ύψος των NPEs από 44% σε λιγότερο από 20% εντός του 2020 και σε μονοψήφια επίπεδα το 2022. Παράλληλα, άμεση θα είναι η απομείωση ρίσκου του ισολογισμού και θετικός αντίκτυπος στο CoR (από 200bps το 2019 σε χαμηλότερα από 100bps μετά τη συναλλαγή, με περαιτέρω αποκλιμάκωση έως το 2022).
Η έκδοση του Tier II ομολόγου θα είναι τύπου 10NC5, δηλαδή δεκαετές με μη δυνατότητα ανάκλησης πριν από την πάροδο της πρώτης πενταετίας. Τα μηνύματα από την επενδυτική κοινότητα είναι ιδιαίτερα θετικά για την κάλυψη της έκδοσης αλλά και για την τιμολόγηση ενώ αναμένεται να βαθμολογηθεί με Caa2 και CCC από τη Moody’s και την S&P αντίστοιχα.
Με την επικείμενη συναλλαγή, η Τράπεζα ξεκινά την αξιοποίηση του διαθέσιμου περιθωρίου 2% για έκδοση κεφαλαίων κατηγορίας ΙΙ (Tier II), επιτυγχάνοντας τη διαφοροποίηση της επενδυτικής της βάσης, την περαιτέρω βελτίωση της κεφαλαιακής της επάρκειας και την ενίσχυση του προφίλ της στις διεθνείς επενδυτικές αγορές.
Το σχέδιο απομείωσης των NPEs -Galaxy- βρέθηκε στο επίκεντρο του τετραήμερου credit update roadshow που πραγματοποίησε η διοικητική ομάδα της Αlpha Bank, υπό τον CFO Λάζαρο Παπαγαρυφάλλου, την προηγούμενη εβδομάδα, σε Λονδίνο και Μιλάνο. Κατά τη διάρκεια του roadshow πραγματοποιήθηκαν περισσότερες από 17 συναντήσεις με επενδυτές, ενώ πραγματοποιήθηκαν και 7 τηλεδιασκέψεις. Συνολικά, τα στελέχη της Alpha Bank συναντήθηκαν με 59 διαχειριστές κεφαλαίων και αναλυτές, από 41 επενδυτικά σχήματα.
