Ψήφο εμπιστοσύνης στις αναπτυξιακές προοπτικές της Mytilineos δίνει η Citi με νέα της έκθεση. Οι αναλυτές δίνουν σύσταση «Buy» για τη μετοχή με τιμή - στόχο τα 22 ευρώ, ενώ την ίδια στιγμή εκτιμούν πως τα EBITDA του δεύτερου τριμήνου του έτους θα είναι αυξημένα κατά 80%, συγκριτικά με τα αντίστοιχα του 2021, στα 137 εκατ. ευρώ. Στην έκθεση επισημαίνεται πως «οδηγός» στο άλμα που συντελείται στην κερδοφορία είναι ο τομέας Μεταλλουργίας και η ενδυνάμωση του κλάδου ενέργειας.
Ειδικότερα για τον κλάδο Μεταλλουργίας, η κλειδωμένη υψηλή κερδοφορία του τομέα για την επόμενη διετία συμβάλει στην ενίσχυση της κερδοφορίας, σε μία περίοδο που μεγάλο μέρος της παγκόσμιας παραγωγής αλουμινίου βρίσκεται σε κίνδυνο λόγω των υψηλών τιμών ενέργειας. Στον κλάδο της Ενέργειας, η νέα μονάδα ηλεκτροπαραγωγής δημιουργεί και εκείνη τις κατάλληλες συνθήκες για επίτευξη υψηλών ρυθμών ανάπτυξης. Στα θετικά αποτελέσματα της εταιρείας εντάσσεται η σημαντικά μειωμένη έκθεση της εταιρείας σε ρωσικό αέριο (<10% από 30-35% προηγουμένως) και η διαφοροποίηση του μείγματος φυσικού αερίου μέσω της δέσμευσης σημαντικών θέσεων στον τερματικό σταθμό LNG της Ρεβυθούσας.
Παράλληλα, ο διπλασιασμός της δυναμικότητας παραγωγής ηλεκτρικής ενέργειας που θα υπάρξει από τη νέα μονάδα αυξάνει, σύμφωνα με τη Citi, δομικά τη βάση κερδών της μετοχής. Μετά την αναμενόμενη θέση σε λειτουργία το 3ο τρίμηνο του 22, η μονάδα αναμένεται να φτάσει σε πλήρη δυναμικότητα το 2023. Η υλοποίηση της επέκτασης της ηλιακής δυναμικότητας κατά 1,5GW είναι πιθανό να επιφέρει απτή πρόοδο το επόμενο έτος.
Αναφορικά με το δανεισμό της εταιρείας η Citi επισημαίνει: «Παραμένουμε θετικοί με τις κεφαλαιουχικές δαπάνες ύψους 500 εκατ. ευρώ για το σύνολο του 2022. Ο καθαρός δανεισμός προς EBITDA στο 1,9x θα εξακολουθεί να συνεπάγεται μείωση σε ετήσια βάση για τη μετοχή, υποστηριζόμενος από την ισχυρότερη εξέλιξη των κερδών»
