Η Unicredit, η δεύτερη μεγαλύτερη τράπεζα της Ιταλίας συμφώνησε με το ιταλικό υπουργείο Οικονομικών να αρχίσει συνομιλίες για την εξαγορά της Monte dei Paschi di Siena, της παλαιότερης τράπεζας του κόσμου, στην οποία η Ρώμη κατέχει το 64% μετά από τη διάσωση της το 2017 που κόστισε 5,4 δις ευρώ.
Ο διευθύνων σύμβουλος της Unicredit Andrea Orcel θεωρεί την Monte dei Paschi ως την καλύτερη επιλογή στο τραπέζι στο μέτωπο των εξαγορών.
Για μεγάλο διάστημα η Unicredit είχε αποκρούσει την πίεση της ιταλικής κυβέρνησης να εξαγοράσει την Monte dei Paschi και τώρα προτίθεται να αποκτήσει επιλεγμένα κομμάτια της με μια συμφωνία που δεν θα επηρεάσει τα κεφάλαια της αλλά θα ενισχύσει τα κέρδη ανά μετοχή με διψήφιο ποσοστό.
Οι διαπραγματεύσεις θα λάβουν χώρα τις επόμενες εβδομάδες και η τελική απόφαση αναμένεται γύρω στα μέσα του Σεπτεμβρίου, εκτιμά ο Orcel που ανέλαβε τα ηνία της Unicredit τον Απρίλιο.
Μια συμφωνία θα ενισχύσει τη θέση της UniCredit που έχει μείνει πίσω από την Intesa Sanpaolo στην ιταλική τραπεζική αγορά μετά την απόκτηση της UBI πέρυσι που την έκανε τη μεγαλύτερη τράπεζα της χώρας. Η Unicredit δεν θα φορτωθεί τα κόκκινα δάνεια της Monte dei Paschi η δάνεια τα οποία θεωρεί ότι ενέχουν υψηλό ρίσκο να γυρίσουν κόκκινα.
Το επικείμενο ντηλ ενίσχυσε τη μετοχή της Unicredit κατά 2,5% με τη Monte dei Paschi να κερδίζει 7% στο χρηματιστήριο του Μιλάνου.
Η Monte dei Paschi (MPS) είχε τη χειρότερη επίδοση στο στρες τεστ που υπέβαλλε η Ευρωπαϊκή Τραπεζική Αρχή τις μεγάλες ευρωπαϊκές τράπεζες. Στο δυσμενές σενάριο της άσκησης μια παρατεταμένη ύφεση θα εξανέμιζε όλα τα κεφάλαια της MPS. H απομείωση κεφαλαίου αποτυπώνει πόσο θα επηρεάζονταν τα κεφάλαια μιας τράπεζας στις ακραίες οικονομικές συνθήκες του δυσμενούς σεναρίου – πτώση ΑΕΠ 3,6% έως το 2023 με σωρευτική πτώση τιμών οικιστικών ακινήτων κατά 9,9%.
Το στρες τεστ της European Banking Authority έδειξε ότι οι 50 μεγάλες τράπεζες της Ευρωπαϊκής Ένωσης θα δέχονταν χτύπημα ύψους 265 δις ευρώ στα κεφάλαια τους από το οικονομικό σοκ της άσκησης αλλά τα δύο τρίτα των κεφαλαίων τους θα έμεναν άθικτα. Οι 50 αυτές τράπεζες αντιπροσωπεύουν το 70% του συνολικού ενεργητικού της τραπεζικής αγοράς της ΕΕ.
Το δυσμενές σενάριο της άσκησης έδειξε οτι η Monte dei Paschi θα είχε κεφαλαιακό δείκτη -0,1%, τη χειρότερη επίδοση. Η UniCredit θα είχε δείκτη 9,59%. Η MPS είχε το χειρότερο σκορ και στο στρες τεστ πριν από πέντε χρόνια. Καμία από τις υπόλοιπες ιταλικές τράπεζες που συμμετείχαν στην άσκηση – η Mediobanca, η Banco BPM και η Intesa Sanpaolo – δεν έπιασαν κεφαλαιακό δείκτη 10%, τον μέσο όρο του δείγματος, αλλά έφτασαν κοντά.
Ο βραχίονας της HSBC στη Γαλλία είχε τη δεύτερη χειρότερη επίδοση με κεφαλαιακό δείκτη 5,91%. Ο όμιλος HSBC έκλεισε συμφωνία τον περασμένο μήνα να πωλήσει τον γαλλικό βραχίονα στο My Money Group που στηρίζεται από το fund Cerberus.
Οι σουηδικές τράπεζες που εξετάστηκαν είχαν σκορ πάνω από 10%. Μόνο μία από τις τέσσερεις ισπανικές τράπεζες στην άσκηση, η Bankinter, είχε κεφαλαιακό δείκτη πάνω από 10%.
Μεταξύ των μεγάλων τραπεζών, η γαλλική Credit Agricole και η ολλανδική ING είχαν τους καλύτερους δείκτες σε σχέση με τους απαιτούμενους από την εποπτική αρχή, σκορ που τους αφήνει περιθώρια για υψηλότερα μερίσματα η και επαναγορές ιδίων μετοχών, σύμφωνα με την εταιρεία συμβούλων Αlvarez & Marsal.
Η Deutsche Bank και η Societe Generale είχαν επίδοση χαμηλότερη του μέσου όρου στο δυσμενές σενάριο με δείκτες 7,56% and 7,73% αντίστοιχα. Η BNP Paribas είχε κεφαλαιακό δείκτη 8,28% κα η Commerzbank 8,52%.
Την Παρασκευή η UniCredit ανακοίνωσε βελτιωμένες προοπτικές όσον αφορά στις προβλέψεις για επισφάλειες τη φετινή χρονιά μετά από κερδοφορία που ξεπέρασε τις εκτιμήσεις των αναλυτών στο δεύτερο τρίμηνο. Τα κέρδη της ανήλθαν στα 1,03 δις ευρώ έναντι μέσης εκτίμησης για κέρδη 736 εκατ. ευρώ. Η τράπεζα αναμένει ότι τα κέρδη της για ολόκληρο το 2021 θα υπερβούν τα 3,0 δις ευρώ.
