Hedge funds αγοράζουν CDS για τα ομόλογα χαμηλής εξασφάλισης της Credit Suisse, καθώς εκτιμούν ότι η μη αποπληρωμή τους θα προκαλέσει πιστωτικό γεγονός και επομένως θα αποζημιωθούν.
Όπως μεταδίδει το Bloomberg, funds, συμπεριλαμβανομένων των FourSixThree Capital και Diameter Capital Partners, αγόρασαν swaps που ασφαλίζουν ομόλογα μειωμένης εξασφάλισης της Credit Suisse, θεωρώντας ότι η αμφιλεγόμενη διαγραφή των τίτλων AT1 της ελβετικής τράπεζας μπορεί να τα ενεργοποιήσει, σύμφωνα με άτομα που γνωρίζουν το θέμα.
Άνοδος ρεκόρ μετά την εξαγορά από τη UBS
Αυτή την εβδομάδα τα swaps είχαν τη μεγαλύτερη άνοδο από τότε που η UBS συμφώνησε να εξαγοράσει την Credit Suisse, σε έκτακτη συμφωνία τον Μάρτιο.
Στο πλαίσιο της συμφωνίας, οι ελβετικές ρυθμιστικές αρχές απαίτησαν τη διαγραφή περίπου 17 δισ. δολ. από τους λεγόμενους πρόσθετους τίτλους Tier 1. Τα swaps έχουν ενισχυθεί κατά 85 μονάδες βάσης στις 360 μονάδες βάσης, σύμφωνα με στοιχεία της CMAI.
Αγωγές κατά της απόφασης για «κούρεμα»
Η διαδικασία για την κήρυξη πιστωτικού γεγονότος προβλέπει την υποβολή σχετικού αιτήματος από τους ενδιαφερόμενους - που εκτιμούν ότι η μη αποπληρωμή των ομολόγων παραβίασε τους όρους έκδοσής τους – στην Επιτροπή Πιστωτικών Παραγώγων (Credit Derivatives Determinations Committee).
Οι traders της JPMorgan συζήτησαν με πελάτες τους για την πιθανότητα να υπάρξει πιστωτικό γεγονός, προκαλώντας κάποιες συναλλαγές σε CDS αυτή την εβδομάδα.
Πολλοί αγοραστές των ομολόγων ΑΤ1 της Credit Suisse έχουν προχωρήσει σε αγωγές κατά της απόφασης να κουρευτούν πλήρως, ενώ οι ελβετικές ρυθμιστικές Αρχές υποστήριξαν ότι η κίνηση αυτή ήταν δικαιολογημένη, καθώς η συμφωνία διάσωσης της ελβετικής τράπεζας περιλάμβανε κρατική στήριξη.
