Οι επενδυτές ομολόγων παρέμειναν σε στάση αναμονής την Πέμπτη ενόψει των αποτελεσμάτων της συνεδρίασης της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας (ΕΚΤ) αργότερα εντός της ημέρας, ενώ αποτιμούσαν περίπου 65% πιθανότητα αύξησης κατά 25 μονάδες βάσης.
Οι αγορές χρήματος αύξησαν σταθερά τα στοιχήματά τους για την πορεία σύσφιξης της κεντρικής τράπεζας από τις 6 Σεπτεμβρίου, όταν τα στοιχεία του αμερικανικού Ινστιτούτου Διαχείρισης Προμηθειών (ISM) για τον τομέα των υπηρεσιών επιταχύνθηκαν απροσδόκητα τον Αύγουστο, και ορισμένα γεράκια της ΕΚΤ είπαν ότι οι αγορές ίσως υποτιμούσαν τις πιθανότητες αύξησης των επιτοκίων.
Τα στοιχήματα για μια κίνηση σύσφιξης αυξήθηκαν για λίγο στο 80% την Τετάρτη, ενώ τα προθεσμιακά συμβόλαια της ΕΚΤ για το βραχυπρόθεσμο επιτόκιο ευρώ (ESTR) αποτιμούσαν πλήρως ένα επιτόκιο διευκόλυνσης καταθέσεων στο 4%, αφού το Reuters ανέφερε ότι η ΕΚΤ αναμένει ότι ο πληθωρισμός της Ευρωζώνης θα παραμείνει πάνω από το 3% το 2024.
Οι αναλυτές δήλωσαν ότι μια τέτοια αναθεώρηση των προβλέψεων για τον πληθωρισμό είναι απίθανο να συνοδεύεται από μια παύση στον κύκλο σύσφιξης.
Το επιτόκιο καταθέσεων της ΕΚΤ διαμορφώνεται σήμερα στο 3,75%. Οι προβλέψεις των εμπειρογνωμόνων της ΕΚΤ του Ιουνίου έβλεπαν τον πληθωρισμό στο 3% το 2024 και στο 2,2% το 2025.
Τα προθεσμιακά συμβόλαια ΕΚΤ ESTR τιμολογούν καμία αύξηση επιτοκίων μετά τον Δεκέμβριο του 2023 και την πρώτη μείωση το καλοκαίρι του 2024. Η απόδοση του 10ετούς κρατικού ομολόγου της Γερμανίας, που αποτελεί το σημείο αναφοράς για τη ζώνη του ευρώ, μειώθηκε κατά 0,5 μονάδες βάσης (bps) στο 2,65%.
Αρκετοί αξιωματούχοι της ΕΚΤ δήλωσαν πρόσφατα ότι τα επιτόκια θα πρέπει να παραμείνουν σε υψηλά επίπεδα για παρατεταμένο χρονικό διάστημα για να τιθασεύσουν τον κολλώδη πληθωρισμό.
Η απόδοση των 10ετών κρατικών ομολόγων της Ιταλίας, το σημείο αναφοράς για την περιφέρεια της Ευρωζώνης, παρέμεινε αμετάβλητη στο 4,46%.
Οι επενδυτές θα εξετάσουν εξονυχιστικά κάθε αναφορά σε περαιτέρω κινήσεις για τη μείωση του τεράστιου χαρτοφυλακίου ομολόγων της ΕΚΤ στη δήλωση ή κατά τη διάρκεια της συνέντευξης Τύπου της προέδρου Κριστίν Λαγκάρντ.
