Μυστήριο αποτελεί η απόσυρση 7 δισεκατομμυρίων δολαρίων από το Fund Vanguard S&P 500 με συνολικά κεφάλαια ύψους 172 δισεκατομμυρίων δολαρίων σε μια μέρα την περασμένη εβδομάδα σύμφωνα με στοιχεία που επικαλείται το πρακτορείο Bloomberg.
Παράλληλα, ο όγκος συναλλαγών ήταν κάτω από τον μέσο όρο ενός έτους, ενώ δεν υπήρξαν συναλλαγές που να δικαιολογούν την απόσυρση ενός τόσο μεγάλου ποσού.
Σύμφωνα με τις εκτιμήσεις των αναλυτών του Bloomberg, ένας εκ των μεγάλων μετοχών του ταμείου πραγματοποίησε μια μεγάλη εξωχρηματιστηριακη συναλλαγή.
"Πιστεύουμε ότι δεν καταγράφηκε η συναλλαγή επειδή πραγματοποιήθηκε μια τεράστια πώληση στην πρωτογενή αγορά", δήλωσε ο Ερικ Μπαλχουνας, αναλυτής του Bloomberg Intelligence ETF. "Αντί κάποιος να ψωνίσει μια γραβάτα σε ένα κατάστημα, πήγε κατευθείαν σε αυτόν που τις φτιάχνει."
Σύμφωνα με το Bloomberg, "Όταν εισέρχονται κεφάλαια σε ένα Διαπραγματεύσιμο Αμοιβαίο Κεφάλαιο (ETF), τότε ο εξουσιοδοτημένος αντιπρόσωπος δίνει στον εκδότη περισσότερα από τα υποκείμενα περιουσιακά στοιχεία του αμοιβαίου κεφαλαίου σε αντάλλαγμα νέων μετοχών για να καλύψει τη ζήτηση. Όταν τα χρήματα αποσύρονται, η διαδικασία λειτουργεί αντίστροφα."
"Η εμπορική δραστηριότητα και οι ροές δεν είναι ανάγκη να συνδέονται ουσιαστικά" δήλωσε ο Ντειβ Ναντιχ διευθύνων σύμβουλος επενδύσεων και διευθυντής της ETF Flows, ερευνητής και πάροχος δεδομένων. "Δεδομένου ότι η τεράστια απόσυρση δεν καταγράφηκε, υποδηλώνει ότι μια οντότητα συγκέντρωσε μια θέση αξίας 7 δισεκατομμυρίων δολαρίων, αλλά προτίμησε να διατηρήσει τα υποκείμενα περιουσιακά στοιχεία", πρόσθεσε.
Ωστόσο, παραμένει άγνωστο ποιος πραγματοποίησε την συναλλαγή. Σύμφωνα με τα πιο πρόσφατα διαθέσιμα στοιχεία, η Bank of America Corp. είναι ο μεγαλύτερος κάτοχος του αμοιβαίου κεφαλαίου, με μετοχές αξίας περίπου 14 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Η Raymond James Financial Inc. είναι η επόμενη με περίπου 5,2 δισεκατομμύρια δολάρια, ακολουθούμενη από την Parametric Portfolio Associates με 4,9 δισεκατομμύρια δολάρια.
Ο όμιλος Vanguard προσφέρει πολυάριθμα ETF που ακολουθούν ένα συγκεκριμένο σημείο αναφοράς με πολύ χαμηλό κόστος, το οποίο έχει προσελκύσει δισεκατομμύρια νέα κεφάλαια από το 2014.
Οι εκπρόσωποι των Vanguard και Parametric αρνήθηκαν να σχολιάσουν το δημοσίευμα, ενώ η Bank of America και ο Raymond James δεν απάντησαν αμέσως σε αιτήματα του Bloomberg.
"Η κλίμακα της απόσυρσης δείχνει ότι το Fund χρησιμοποιείται τώρα από μεγάλα ιδρύματα, πέραν απο τους επενδυτές λιανικής στους επενδυτές λιανικής", δήλωσε ο αναλυτής του Bloomberg. Το ταμείο είναι φθηνότερο από τον κύριο ανταγωνιστή του, το SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY). Έχει αναλογία εξόδων 0,03%, σε σύγκριση με 0,095% με το SPY.
Το συγκεκριμένο σχήμα έχει προσελκύσει εισροές 19,5 δισεκατομμυρίων δολαρίων φέτος, δεύτερο μετά το ETF Vanguard Total Stock Market, το οποίο έχει δεχθεί 27,8 δισεκατομμύρια δολάρια. Το SPY ηγείται των εκροών αφού είδε 26 δισεκατομμύρια δολάρια να αποσύρονται από το ταμείο.
