Μια ιδιαίτερα «πλούσια», από πλευράς ειδησεογραφίας, εβδομάδα ξεκινά για την Τεχνητή Νοημοσύνη καθώς κορυφαίοι αναλυτές δίνουν το σφυγμό των επικείμενων επιχειρηματικών κινήσεων στον τομέα αυτό.
«Μαύρα σύννεφα» για την Apple
Σύμφωνα με άρθρο του Investing, η εταιρεία αναλυτών Mizuho θέτει στο «μικροσκόπιο» την Apple, σημειώνοντας ότι τα αρνητικά πρωτοσέλιδα και οι ανησυχίες για την πτώση των πωλήσεων iPhone έχουν ήδη συνυπολογιστεί στην τιμή.
Ειδικότερα, οι αναλυτές αναμένουν ότι οι πωλήσεις iPhone για το οικονομικό έτος 2025, ιδίως για το iPhone 16, θα παραμείνουν σχετικά σταθερές, προβλέποντας επίπεδη έως χαμηλή μονοψήφια πτώση σε ετήσια βάση - καλύτερη από ό,τι φοβούνται πολλοί.
Σύμφωνα με τις ίδιες πηγές, μετά από μια δύσκολη περίοδο μέχρι τον Μάρτιο του 2025, η μετοχή της Apple θα μπορούσε να ανακάμψει, χάρη στην προεπισκόπηση ενός νέου iOS τον Ιούνιο και την κυκλοφορία ενός iPhone 17 με μεγαλύτερη ενσωμάτωση τεχνητής νοημοσύνης τον Σεπτέμβριο του 2025.
«Η υπομονή θα ανταμειφθεί, ο βραχυπρόθεσμος καθοδικός κίνδυνος [είναι] περιορισμένος, καθώς η πλευρά των αγοραστών είναι σούπερ αρνητική και short», σχολίασαν οι αναλυτές.
Η ομάδα της Mizuho αναμένει τώρα μείωση 6% στην παραγωγή iPhone για το 2024, αναθεωρώντας την εκτίμησή της στα 220 εκατομμύρια μονάδες, από την προηγούμενη πρόβλεψη των 90 εκατομμυρίων μονάδων για το μοντέλο iPhone 16.
Παρά την υποβάθμιση για το 2024, προβλέπουν ανάκαμψη το 2025, με τις πωλήσεις μονάδων να αναμένεται να αυξηθούν κατά 8% στα 239 εκατομμύρια. Η αύξηση αυτή θα υποστηριχθεί από την εισαγωγή ενός νέου iPhone SE και την αναμενόμενη κυκλοφορία του iPhone 17.
Κοιτάζοντας πιο μπροστά, η πρόβλεψη για το 2026 υποδηλώνει ότι οι πωλήσεις iPhone θα μπορούσαν να φτάσουν περίπου τα 250 εκατομμύρια μονάδες.
Οι αναλυτές εκτιμούν επίσης ότι το επερχόμενο iPhone 17 της Apple θα πουλήσει περίπου 97 εκατομμύρια μονάδες το 2025, γεγονός που αντιπροσωπεύει αύξηση 10% σε σχέση με την αναθεωρημένη εκτίμηση για το iPhone 16. Επιπλέον, προβλέπουν ότι η Apple θα αρχίσει να χρησιμοποιεί τα δικά της εσωτερικά τσιπ μόντεμ με το iPhone 18, καταργώντας σταδιακά τα μόντεμ της Qualcomm μέχρι την κυκλοφορία του iPhone 18.
JP Morgan: Οι επενδυτές μπορεί να αμφισβητήσουν την Tesla ως αναπτυσσόμενη μετοχή
Την ίδια στιγμή, η JPMorgan εξέδωσε προειδοποιητικό σημείωμα για την Tesla Inc. την Πέμπτη, προσαρμόζοντας τον στόχο τιμής της, ενώ εξακολουθεί να προβλέπει πιθανή σημαντική πτώση της μετοχής.
Η τράπεζα διατήρησε την αξιολόγηση Underweight για την Tesla, αλλά αύξησε την τιμή-στόχο από τα 115 δολάρια στα 130 δολάρια. Παρόλα αυτά, η νέα τιμή υποδηλώνει πτωτικό κίνδυνο σχεδόν 50% από την τελευταία τιμή κλεισίματος της μετοχής της Tesla.
«Οι μετοχές της Tesla υποχώρησαν -3,5% την Τετάρτη έναντι του S&P 500 flat, φαινομενικά μετά την ανακοίνωση των στοιχείων πωλήσεων και παραγωγής που δείχνουν ότι οι παγκόσμιες παραδόσεις του 3ου τριμήνου κινήθηκαν ελαφρώς λιγότερο από την εκτίμησή μας και σύμφωνα με την πρόβλεψη του Bloomberg, αλλά, από τις συζητήσεις μας, μπορεί να αντιπροσώπευαν περισσότερο μια αστοχία έναντι των προσδοκιών των επενδυτών», δήλωσε η JPMorgan.
Η JPMorgan προειδοποίησε επίσης ότι η Tesla ενδέχεται να δει για πρώτη φορά στην ιστορία της μείωση του όγκου μονάδων για ολόκληρο το έτος, γεγονός που θα μπορούσε να απειλήσει την υπεραναπτυξιακή αποτίμησή της.
Οι παραδόσεις 464.000 μονάδων της Tesla κατά το τρίτο τρίμηνο δεν έπιασαν ελαφρώς την εκτίμηση της JPMorgan, αλλά ταίριαξαν με την πρόβλεψη του Bloomberg. Ωστόσο, οι αναλυτές πιστεύουν ότι οι αριθμοί μπορεί να έχουν υποαποδώσει σε σχέση με τις ευρύτερες προσδοκίες των επενδυτών.
BofA: Ελπίδες για τη μετοχή της AMD με φόντο την εκδήλωση Advancing AI
Εν τω μεταξύ, οι αναλυτές της Bank of America (BofA) επαναβεβαίωσαν την αξιολόγηση Buy για τη μετοχή της Advanced Micro Devices Inc ενόψει της εκδήλωσης της εταιρείας «Advancing AI» στις 10 Οκτωβρίου.
Οι αναλυτές σημείωσαν ότι η προηγούμενη εκδήλωση της AMD για την Τεχνητή Νοημοσύνη, που πραγματοποιήθηκε στις 6 Δεκεμβρίου 2023, οδήγησε σε σημαντικά κέρδη της μετοχής κατά 19% και 80% κατά τους επόμενους ένα και τρεις μήνες, αντίστοιχα, ξεπερνώντας τις αυξήσεις του δείκτη Philadelphia Semiconductor Index κατά 10% και 37% κατά τις ίδιες περιόδους.
Η επερχόμενη εκδήλωση αναμένεται να περιλαμβάνει ενημερώσεις του οδικού χάρτη στον τομέα της AI και της CPU του διακομιστή, παράλληλα με σχόλια από βασικούς πελάτες του cloud, τα οποία «θα μπορούσαν να αναζωογονήσουν τη μετοχή της AMD», ανέφεραν οι αναλυτές. Η AMD έχει καταγράψει μια μέτρια αύξηση 9% από έτος σε έτος (YTD), υπολειπόμενη της ανόδου 22% του δείκτη SOX.
Παρά τον αυξανόμενο ανταγωνισμό στην αγορά επιταχυντών AI, η BofA υπογράμμισε τις δυνατότητες της AMD να διευρύνει το μερίδιο αγοράς της. Οι συγκλίνουσες εκτιμήσεις προβλέπουν ότι οι πωλήσεις AI της AMD θα φτάσουν τα 5,1 δισ. δολάρια το 2024, με δυνατότητα διπλασιασμού στα 10 δισ. δολάρια το 2025.
Loop Capital: «Ταύρος» η μετοχή της SMCI
Οι αναλυτές της Loop Capital επανέλαβαν τις ανοδικές τους προοπτικές για την Super Micro Computer Inc αυτή την εβδομάδα, διατηρώντας την αξιολόγηση Buy και επιβεβαιώνοντας ότι η μετοχή εξακολουθεί να βρίσκεται σε καλό δρόμο για να φτάσει τα 1.000 δολάρια, παρά τις πρόσφατες ειδήσεις για την έρευνα του Υπουργείου Δικαιοσύνης των ΗΠΑ (DOJ).
Στο σημείωμά της, η Loop Capital υποβάθμισε τη σημασία της έρευνας του DOJ, η οποία αναφέρθηκε για πρώτη φορά από την Wall Street Journal.
Οι αναλυτές υπέθεσαν ότι η έρευνα πιθανότατα αφορά αποστολές σε χώρες όπως η Κίνα και η Ρωσία, αλλά τόνισαν ότι αυτό είναι απίθανο να επηρεάσει τις τρέχουσες δραστηριότητες της SMCI.
Επεσήμαναν επίσης ότι η Super Micro ενδέχεται να είχε ήδη λάβει γνώση της έρευνας του DOJ. Παρόλο που η εταιρεία δεν έχει ακόμη αναγνωρίσει δημοσίως την έρευνα, η Loop Capital σημείωσε ότι η διοίκηση φάνηκε «εποικοδομητική» κατά τη διάρκεια πρόσφατων εκδηλώσεων για τους επενδυτές τον Σεπτέμβριο, γεγονός που υποδηλώνει ότι ο κατασκευαστής διακομιστών AI θα μπορούσε ήδη να αντιμετωπίζει την κατάσταση.
Η Loop Capital παραμένει αισιόδοξη για τις μακροπρόθεσμες προοπτικές της Super Micro, προβλέποντας κανονικοποιημένα έσοδα ύψους 40 δισ. δολαρίων, με επιστροφή στα μεικτά περιθώρια κέρδους σε ποσοστό 14% και στα λειτουργικά περιθώρια σε ποσοστό 10%.
Οι αναλυτές υποστηρίζουν ότι αυτά τα θεμελιώδη μεγέθη θα μπορούσαν να οδηγήσουν σε κανονικοποιημένα κέρδη ανά μετοχή (EPS) ύψους 50 δολαρίων και πολλαπλασιαστή τιμής προς κέρδη (P/E) 20x, υποστηρίζοντας την άποψή τους ότι «η SMCI είναι μια μετοχή των 1.000 δολαρίων».
Η Northland αναβαθμίζει τη μετοχή της Salesforce σε Buy
Η Northland Capital Markets αναβάθμισε τη μετοχή της Salesforce Inc σε Outperform μετά το λανσάρισμα της Agentforce, μιας πλατφόρμας που ενσωματώνει την τεχνολογία Agentic AI.
Η Northland υπογραμμίζει ότι η Agentforce όχι μόνο έφτασε τις εξελίξεις της Microsoft στην Τεχνητή Νοημοσύνη, αλλά μπορεί και να την ξεπέρασε όσον αφορά την εξέλιξη της AI. Η πλατφόρμα, που κυκλοφόρησε επίσημα στις 12 Σεπτεμβρίου, επιτρέπει την ανάπτυξη εφαρμογών Δημιουργικής Τεχνητής Νοημοσύνης (GenAI) σε ροές εργασίας πωλήσεων, υπηρεσιών, μάρκετινγκ και εμπορίου.
Η Agentforce τροφοδοτείται από τη μηχανή συλλογισμού Atlas και τη σειρά μοντέλων μεγάλης δράσης xLAM. Αυτή η τεχνολογία εξαλείφει την ανάγκη κωδικοποίησης για τη δημιουργία εφαρμογών στην πλατφόρμα.
Επιπλέον, η ικανότητα του συστήματος να μεταφέρει καθήκοντα στον ανθρώπινο παράγοντα, όταν αντιμετωπίζει σύνθετα ή διφορούμενα σενάρια θεωρείται βασική καινοτομία, εξασφαλίζοντας υψηλά επίπεδα συνάφειας και ακρίβειας στους αυτόνομους πράκτορες του.
Η Northland Capital Markets αναφέρθηκε επίσης στο μοντέλο τιμολόγησης της πλατφόρμας, το οποίο βασίζεται στην κατανάλωση και ανέρχεται κατά μέσο όρο σε 2 δολάρια ανά συνομιλία. Η δομή αυτή έχει σχεδιαστεί για να συλλάβει μέρος της αξίας που παρέχει η GenAI στους πελάτες.
Οι αναλυτές αναμένουν ότι η εξέλιξη αυτή θα διευρύνει σημαντικά τη συνολική αγορά λογισμικού (TAM) της Salesforce από 0,8 τρισεκατομμύρια δολάρια σε 3,2 τρισεκατομμύρια δολάρια, που αντιστοιχεί σε τετραπλάσια αύξηση.
«Πιστεύουμε ότι το CRM είναι σε καλή θέση για να κεφαλαιοποιήσει την υπερδιπλάσια αύξηση της TAM λογισμικού που αναμένουμε ότι θα προκαλέσει η GenAI», έγραψε η ομάδα της Northland στην έκθεσή της.
Η εταιρεία επέκτεινε την πρόβλεψή της για τις προεξοφλημένες ταμειακές ροές (DCF) από 8 σε 13 έτη, δείχνοντας εμπιστοσύνη ότι η Salesforce δεν περιορίζεται πλέον από τους περιορισμούς του μέσου εσόδου ανά χρήστη (ARPU).
Ως αποτέλεσμα, η Northland Capital Markets αύξησε τον 12μηνο στόχο τιμής για την Salesforce στα 400 δολάρια, από 270 δολάρια.
