Δύο εκ των μεγαλύτερων ανταγωνιστών στην αγορά πετρελαίου αποφάσισαν να ενώσουν τις δυνάμεις τους. Ο λόγος για τις Exxon Mobil και Pioneer Natural Resources, με την πρώτη να εξαγοράζει τη δεύτερη έναντι τιμήματος 59,5 δις δολαρίων, σε μια συμφωνία ανταλλαγής μετοχών, ή στα 253 δολάρια ανά μετοχή. (σ.σ: Η προσφορά προβλέπει προσαύξηση 9% στην τιμή της μετοχής της Pioneer σε σχέση με τη μέση τιμή των 30 ημερών πριν από τις 5 Οκτωβρίου, όταν είδαν το φως της δημοσιότητας οι συζητήσεις για το deal).
Χάρη σε αυτή την εξαγορά, ο αμερικανικός πετρελαϊκός κολοσσός θα ενωθεί με τον leader της σχιστολιθικής επανάστασης, χάρη στον οποίο οι ΗΠΑ κατάφεραν να γίνουν ένας από τους κορυφαίους παραγωγούς αργού, μέσα σε μια μόλις δεκαετία.
Η Εxxon Mobil εξαγοράζοντας τον μεγαλύτερο διαχειριστή της λεκάνης Permian, όχι μόνο θα καταστεί ο κορυφαίος παραγωγός στη μεγαλύτερη πετρελαιοπαραγωγική περιοχή της Αμερικής, αλλά ταυτόχρονα θα διασφαλίσει εξαιρετικά χαμηλό κόστος παραγωγής για μια 10ετία.
Βλέπετε, η λεκάνη Premian έχει μεγάλη αξία για την αμερικανική ενεργειακή βιομηχανία λόγω του εξαιρετικά χαμηλού κόστους εξόρυξης πετρελαίου και φυσικού αερίου.
Πόσο χαμηλό είναι αυτό το κόστος παραγωγής; Πέριξ των 10,5 δολαρίων-βαρέλι!
Αν σκεφτούμε τώρα ότι η Pioneer είναι ο μεγαλύτερος διαχειριστής του οικοπέδου Permian με ένα ποσοστό 9% της ακαθάριστης παραγωγής, ενώ η Exxon έχει την πέμπτη θέση με 6%, καταλαβαίνουμε το μέγεθος του νέου ομίλου μετά την εξαγορά.
Μια εξαγορά που αποτελεί τη μεγαλύτερη για την Exxon Mobil μετά την αγορά της Mobil Oil το 1998 έναντι 81 δις δολαρίων και τη μεγαλύτερη εταιρική εξαγορά παγκοσμίως για το 2023, καθώς ξεπέρασε την εξαγορά της Seagen από την Pfizer ύψους 43 δις δολαρίων τον Μάρτιο.
Ταυτόχρονα πρόκειται για μια εξαγορά με εξαιρετική σημειολογία, καθώς αντανακλά την πεποίθηση ότι το πετρέλαιο και το φυσικό αέριο θα παραμείνουν βασικά συστατικά του ενεργειακού μίγματος για τις επόμενες 10ετίες, παρά τον ταχύ βηματισμό προς μια οικονομία με μηδενικούς ρύπους. Μια πεποίθηση αξίας 60 δις δολαρίων.
Τα εμπόδια από Λευκό Οίκο και Επιτροπή Ανταγωνισμού
Η συγχώνευση της Exxon Mobil και της Pioneer Natural Resources στην ουσία θα «παντρέψει» τους δύο μεγαλύτερους κατόχους του οικοπέδου Permian Basin στο Τέξας και Νέο Μεξικό, με την Pioneer να είναι σήμερα ο μεγαλύτερος φορέας εκμετάλλευσης της λεκάνης Permian, αντιπροσωπεύοντας το 9% της ακαθάριστης παραγωγής, ενώ η Exxon καταλαμβάνει την 5η θέση με 6%.
Μετά τον «γάμο» η Exxon Mobil θα είναι ο νούμερο ένα παίκτης στην αμερικανική αγορά παραγωγής πετρελαίου, με παραγωγή πέριξ των 1,2 εκατ. βαρελιών ημερησίως.
Ανοίγοντας όμως το κάδρο, συνειδητοποιεί κανείς ότι αν αυτή η συμφωνία πράγματι οριστικοποιηθεί στις αρχές του 2024 όπως προγραμματίζεται, τότε το μεγαλύτερο μέρος του σχιστολιθικού κοιτάσματος Permian και των υποδομών του θα ανήκουν σε τέσσερις μόλις αμερικανικούς πετρελαϊκούς κολοσσούς.
Θα επιτρέψει άραγε η Ομοσπονδιακή Επιτροπή Εμπορίου-FTC- μια τέτοια συγκέντρωση;
Ήδη σε κάθε ευκαιρία ο Αμερικανός πρόεδρος Τζο Μπάιντεν εκφράζει τη δυσαρέσκεια του με τις εταιρείες ενέργειας και τις κατηγορεί για την εκτίναξη των τιμών βενζίνης στην αντλία παράλληλα με την εκτίναξη των κερδών τους, ενώ ουκ ολίγες φορές έχει επικρίνει την Exxon Mobil επειδή δεν αυξάνει την παραγωγή της παρά τα κέρδη-ρεκόρ.
Πολλοί γερουσιαστές επίσης κατηγορούν την Exxon Mobil για υπερτιμολόγηση των προϊόντων της, μέσω ενός διεφθαρμένου διεθνούς καρτέλ, ενώ ο Λευκός Οίκος ήδη από το 2021 έχει ζητήσει από την πρόεδρο της Ομοσπονδιακής Επιτροπής Εμπορίου, Λίνα Καν, να ελέγξει προσεκτικά τις συμφωνίες για τυχόν «συμπεριφορά κατά των καταναλωτών». Ως αποτέλεσμα, η αντιμονοπωλιακή ρυθμιστική αρχή επιβράδυνε την έγκριση πολλών εξαγορών.
Παρά ταύτα, σύμφωνα με ρεπορτάζ του Reuters οι ειδικοί στη νομοθεσία για τον ανταγωνισμό υποστηρίζουν ότι η Exxon Mobil και η Pioneer έχουν καλές πιθανότητες να ολοκληρώσουν τη συμφωνία, αν και σίγουρα η συμφωνία της εξαγοράς θα αποτελέσει αντικείμενο ενδελεχούς ελέγχου.
Σύμφωνα με τους εμπειρογνώμονες, η αντιμονοπωλιακή ρυθμιστική αρχή δεν θα καταφέρει εύκολα να ανακόψει τη σχεδιαζόμενη εξαγορά της Pioneer Natural Resources, δεδομένου ότι δεν πρόκειται για συμφωνίες διυλιστηρίου ή συμφωνίες λιανικής πώλησης, αλλά για συμφωνίες που αφορούν την παραγωγή και την εξερεύνηση κοιτασμάτων.
Βάση αυτής της οπτικής γωνίας, οι συγχωνεύσεις μεταξύ εταιρειών πετρελαίου και φυσικού αερίου δεν μπορούν να εξουδετερώσουν τον ανταγωνισμό, ακριβώς γιατί οι τιμές του μαύρου χρυσού υπαγορεύονται από τις δυνάμεις της προσφοράς και της ζήτησης σε μια τεράστια παγκόσμια αγορά.
Αυτός ακριβώς είναι ο λόγος που παρά το γεγονός ότι η αντιμονοπωλιακή ρυθμιστική αρχή επιβράδυνε την έγκριση πολλών εξαγορών τα τελευταία χρόνια, εντούτοις πολλές από αυτές τις συναλλαγές εν τέλει ολοκληρώθηκαν.
Για την ακρίβεια, η ρυθμιστική αρχή έχει να υποβάλει μήνυση για να ματαιώσει μια συμφωνία παραγωγής πετρελαίου και φυσικού αερίου από το 2000- εξαγορά της Atlantic Richfield από την BP- ενώ τον φετινό Αύγουστο επέτρεψε στη Chevron να ολοκληρώσει την εξαγορά της PDC Energy ύψους 7,6 δισ. δολαρίων, παρά το γεγονός ότι χάρη σε αυτήν την εξέλιξη, συγκεντρώθηκε το 40% της παραγωγής στη λεκάνη Denver-Julesburg.
Αποποίηση Ευθύνης
Το υλικό αυτό παρέχεται για πληροφοριακούς και μόνο σκοπούς. Σε καμιά περίπτωση δεν πρέπει να εκληφθεί ως προσφορά, συμβουλή ή προτροπή για την αγορά ή πώληση των αναφερόμενων προϊόντων. Παρόλο που οι πληροφορίες που περιέχονται βασίζονται σε πηγές που θεωρούνται αξιόπιστες, ουδεμία διασφάλιση δίνεται ότι είναι πλήρεις ή ακριβείς και δεν θα πρέπει να εκλαμβάνονται ως τέτοιες.
