Εν μέσω μιας ρυθμιστικής καταστολής των αγορών κρυπτονομισμάτων από την αμερικανική Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς, όλο και περισσότεροι επενδυτές πιστεύουν ότι η μετοχή της Silvergate θα υποχωρήσει. Για αυτό λαμβάνουν θέσεις short.
Η τράπεζα των κρυπτονομισμάτων, η Silvergate Bank έχει κατακτήσει τον τίτλο της πιο σορταρισμένης μετοχής στη Wall Street, μια ισχυρή ένδειξη ότι οι επενδυτές πιστεύουν ότι η τιμή της μετοχής θα συνεχίσει να μειώνεται.
Ωστόσο, αυτό από μόνο του δημιουργεί συνειρμούς για πιθανές παρεμβάσεις από ομάδες ιδιωτών επενδυτών, όπως το Reddit Group Wall Street Bet , καθώς η μετοχή παρουσιάζει πολλά ιδιαίτερα στοιχεία που θα μπορούσαν να την καταστήσουν «στόχο».
Από το σύνολο των μετοχών της Silvergate που είναι διαθέσιμες στους επενδυτές για αγορά και πώληση, το 73,5% από αυτές είναι κλειδωμένες σε θέσεις short, σύμφωνα με στοιχεία του MarketWatch. Οι επόμενες πιο σορταρισμένες μετοχές είναι η Carvana (60,6%), ακολουθούμενη από την Applied UV (50,3) και την Bed Bath & Beyond (48%).
Όταν ένας επενδυτής λαμβάνει μια θέση short, δανείζεται μετοχές και στη συνέχεια τις πουλά αμέσως, προσδοκώντας να αγοράσει τη μετοχή σε φθηνότερη τιμή στο μέλλον και να εισπράξει τη διαφορά.
Η τιμή της μετοχής της Silvergate υποχώρησε περίπου 11% την Τρίτη στα 16$. Αυτό αποτελεί πτώση άνω του 85% σε ετήσιο επίπεδο.
Μεταξύ όσων έχουν ανοιχτές θέσεις short, είναι και ο δισεκατομμυριούχος επενδυτής George Soros. Τα δικαιώματα πώλησης που αγόρασε το hedge fund του Soros (που δίνει στους επενδυτές το δικαίωμα να αγοράζουν μετοχές σε χαμηλότερη τιμή) αποτιμήθηκαν στα 1,7 εκατομμύρια δολάρια.
Οι επενδυτές που επενδύουν στην περαιτέρω κατάρρευση της μετοχής της Silvergate οδηγούνται κυρίως από την πεποίθησή τους πως η τράπεζα και οι βασικοί πελάτες της θα αντιμετωπίσουν προβλήματα ρευστότητας σε μια εκτενή ρυθμιστική καταστολή των κρυπτονομισμάτων από τις ρυθμιστικές αρχές σε παγκόσμιο επίπεδο.
Το Υπουργείο Δικαιοσύνης των ΗΠΑ (DOJ) είχε ανακοινώσει νωρίτερα ότι ερευνά τη σχέση της τράπεζας με το ανταλλακτήριο κρυπτονομισμάτων FTX. Το DOJ εξετάζει τον τρόπο με τον οποίο η κρυπτο-τράπεζα με έδρα τη La Jolla χειρίζονταν τραπεζικούς λογαριασμούς του ανταλλακτηρίου κρυπτονομισμάτων, καθώς και αυτούς που συνδέονται με την Alameda Research.
Αναλυτές από την Wells Fargo είπαν ότι η κατάρρευση του FTX ήταν κομβικής σημασίας ρίσκο για το επιχειρηματικό σχέδιο της Silvergate, ειδικά εάν οι τραπεζικές ρυθμιστικές αρχές θέσουν εμπόδια στις σχέσεις των τραπεζών με τις εταιρείες κρυπτονομισμάτων.
Η Silvergate, το 2022 είχε αγοράσει τα πνευματικά δικαιώματα από ένα μη λειτουργικό έργο του Facebook DIEM (που ονομαζόταν προηγουμένως Libra) για 200 εκατομμύρια δολάρια και είχε προγραμματίσει να κυκλοφορήσει ένα stablecoin χρησιμοποιώντας την τεχνολογία το 2022. Ωστόσο, η Silvergate αποκάλυψε ότι έχει διαγράψει την αξία των περιουσιακών στοιχείων κατά 196 εκατομμύρια δολάρια ή 98% τον περασμένο μήνα.
Ο Διευθύνων Σύμβουλος της τράπεζας, δήλωσε ότι η απομείωση συνέβη επειδή θα ήταν δύσκολο για τη Silvergate να κυκλοφορήσει ένα stablecoin στην αγορά «σύντομα».
Την ίδια περίοδο, η Silvergate είπε ότι οι τραπεζικές της καταθέσεις είχαν κλονιστεί, υποχωρώντας κατά 8,1 δισεκατομμύρια δολάρια στο τελευταίο οικονομικό τρίμηνο του 2022. Αυτό εγκυμονεί συστηματικό κίνδυνο για την τράπεζα, που επεκτείνεται πέρα από την απώλεια εσόδων, αλλά και βιωσιμότητας.
Για να αντιμετωπίσει αυτήν την κρίση, η Silvergate χρησιμοποίησε την Federal Home Loan Bank (FHLB) απ' όπου έλαβε δάνειο 4,3 δισεκατομμυρίων δολαρίων και πούλησε περίπου 5,2 δισεκατομμύρια δολάρια σε χρεόγραφα, ωθώντας τους νομοθέτες όπως η Elizabeth Warren (D-Mass) και ο John Kennedy (R-La) να επικρίνουν την τράπεζα σε ανοιχτή επιστολή.
«Το Κογκρέσο και το κοινό χρειάζονται και αξίζουν τις απαραίτητες πληροφορίες για να κατανοήσουν τον ρόλο της Silvergate στην κατάρρευση της FTX, ιδιαίτερα δεδομένου του γεγονότος ότι η Silvergate στράφηκε στην Federal Home Loan Bank ως έσχατη λύση δανειστή της το 2022», έγραψαν οι αξιωματούχοι.
