Συνέχισαν ανοδικά την περασμένη εβδομάδα οι περισσότεροι δείκτες και με νέα υψηλά στον S&P 500 και τον δείκτη βαρόμετρο της Ευρώπης DAX. Το αρχικό σοκ της DeepSeek δε στάθηκε ικανό να ανακόψει την πορεία των υπέροχων Apple και Meta που ανακοίνωσαν τα αποτελέσματα τριμήνου.
Αναλυτικότερα, κέρδη και έσοδα που ξεπέρασαν τις εκτιμήσεις κατέγραψε για το τέταρτο τρίμηνο η Meta. Συγκεκριμένα, τα κέρδη διαμορφώθηκαν στα 8,02 δολάρια ανά μετοχή, με τους αναλυτές σε σχετικές δημοσκοπήσεις να αναμένουν 6,77 δολάρια. Τα έσοδα, επίσης ήταν υψηλότερα των εκτιμήσεων, στα 48.39 δισ. δολάρια έναντι 47,04 δισ. δολάρια.
Όπως αναφέρουν αναλυτές, τα αποτελέσματα αυτά σηματοδοτούν ότι τα εργαλεία μάρκετινγκ που υποστηρίζονται από Τεχνητή Νοημοσύνη συνέχιζαν να προσελκύουν διαφημιστικές δαπάνες στις πλατφόρμες κοινωνικής δικτύωσης. Η εταιρεία ανακοίνωσε ότι τα έσοδα πρώτου τριμήνου θα κυμαίνονται από 39,5 δισεκατομμύρια δολάρια έως 41,8 δισεκατομμύρια δολάρια. Οι αναλυτές ανέμεναν έσοδα πρώτου τριμήνου ύψους 41,73 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
Ο διευθύνων σύμβουλος της Meta, Μαρκ Ζάκερμπεργκ εξέφρασε εμπιστοσύνη στη στρατηγική Τεχνητής Νοημοσύνης της εταιρείας του, λέγοντας ότι το 2025 θα είναι μια «πραγματικά μεγάλη χρονιά», κατά την οποία ο βοηθός Τεχνητής Νοημοσύνης της θα γίνει ο πιο ευρέως χρησιμοποιούμενος στον κλάδο.
«Στην Τεχνητή Νοημοσύνη, αναμένω ότι αυτή θα είναι η χρονιά που ένας εξαιρετικά έξυπνος και εξατομικευμένος βοηθός Τεχνητής Νοημοσύνης θα φτάσει σε περισσότερους από 1 δισεκατομμύριο ανθρώπους», δήλωσε ο Ζάκερμπεργκ την Τετάρτη σε μια κλήση με επενδυτές.
«Και περιμένω ότι η Meta AI θα είναι αυτός ο κορυφαίος βοηθός AI». Τέλος, ο Ζάκερμπεργκ είπε στους επενδυτές ότι πιστεύει πως η Meta θα δαπανήσει τελικά εκατοντάδες δισεκατομμύρια για υποδομές AI, μιμούμενη και βελτιώνοντας την καλύτερη τεχνολογία που παρουσιάζουν οι ανταγωνιστές για να εξασφαλίσει την κυριαρχία της. Ωστόσο, παρά τις θετικές προβλέψεις του Μαρκ, η πρόβλεψη για πωλήσεις πρώτου τριμήνου θα κυμανθούν χαμηλότερα από 39,5 έως 41,8 δισεκατομμύρια δολάρια.
Στον αντίποδα ο τεράστιος τομέας cloud της Microsoft, ήταν υπεύθυνος για την πτώση της μετοχής, καθώς σημείωσε βραδύτερη ανάπτυξη από ό,τι προέβλεπε η Wall Street. Ο τεχνολογικός όμιλος δυσκολεύτηκε να συμβαδίσει με τη ζήτηση των πελατών για υπηρεσίες που σχετίζονται με την Τεχνητή Νοημοσύνη.
Παρόλο το γεγονός ότι τα έσοδα από τις υπηρεσίες AI του Azure αυξήθηκαν κατά 157% σε ετήσια βάση, η επικεφαλής της οικονομικής διεύθυνσης Amy Hood δήλωσε ότι η Microsoft αναμένει ότι ο «συνεχιζόμενος αντίκτυπος» των περιορισμών χωρητικότητας θα εξακολουθήσει να υφίσταται το 2025, καθώς η εταιρεία εργάζεται για την «αντιμετώπιση των προκλήσεων εκτέλεσης».
Είπε ότι αυτό θα αρθεί μέχρι το τέλος του οικονομικού έτους. Το συνολικό τμήμα cloud της Microsoft σημείωσε αύξηση 21% στα έσοδα σε σχέση με πέρυσι στα 40,9 δισ. δολάρια, διαψεύδοντας τις προσδοκίες έρευνας του Bloomberg που έκαναν λόγο για 41,1 δισ. δολάρια. Τα απογοητευτικά αποτελέσματα από τη μονάδα cloud έστειλαν τις μετοχές σε πτώση άνω του 6% την Πέμπτη, με αποτέλεσμα ο όμιλος να χάσει περίπου 150 δισ. δολάρια σε χρηματιστηριακή αξία.
Απογοήτευση και για τα αποτελέσματα της TESLA, καθώς ήταν χαμηλότερα των εκτιμήσεων των αναλυτών. Ο κατασκευαστής ηλεκτρικών αυτοκινήτων ανέφερε πωλήσεις 25,7 δισεκατομμυρίων δολαρίων για το τρίμηνο, την ώρα που οι αναλυτές ανέμεναν 27,3 δισεκατομμύρια δολάρια. Τα προσαρμοσμένα κέρδη διαμορφώθηκαν στα 73 σεντς ανά μετοχή, χάνοντας τις προσδοκίες για κέρδη από 75 έως 77 σεντς ανά μετοχή. Τα μικτά κέρδη της Tesla μειώθηκαν κατά 6% σε ετήσια βάση το τέταρτο τρίμηνο. Η Tesla δήλωσε ότι αναμένει μια «επιστροφή στην ανάπτυξη το 2025», αφού απέτυχε να επεκτείνει τις παραδόσεις πέρυσι για πρώτη φορά μετά από περισσότερο από μια δεκαετία.
Ωστόσο, δεν προσέφερε λεπτομέρειες. Επίσης, η εταιρεία δήλωσε ότι ο ρυθμός ανάπτυξης της θα εξαρτηθεί από διάφορους παράγοντες, συμπεριλαμβανομένου του ρυθμού επιτάχυνσης των προσπαθειών για αυτονομία, της ράμπας παραγωγής στα εργοστάσιά και του ευρύτερου μακροοικονομικού περιβάλλοντος. Να τονίσω και ένα επιπλέον των πρώτων υλών για την παραγωγή, έπειτα από τους αναμενόμενους δασμούς -εάν υπάρξουν, αλλά και της «γλώσσας του προέδρου των ΗΠΑ» που αγαπάει τις εξορύξεις!
Όσον αφορά στην Apple, τα έσοδα αυξήθηκαν κατά 4% στο τρίμηνο, αλλά έμειναν πίσω από τις προσδοκίες της Wall Street οι πωλήσεις iPhone. Επιπλέον, οι πωλήσεις στην Κίνα μειώθηκαν 11,1%. Τα κέρδη ανά μετοχή έφτασαν τα 2,40 δολ., αύξηση 10% σε σχέση με ένα χρόνο πριν, έναντι εκτιμήσεων για 2,35 δολ. Τα έσοδα ανήλθαν σε 124,30 δισ. δολάρια έναντι εκτιμήσεων 124,12 δισ. δολ. Πρόκειται για αύξηση 4%, με ώθηση από τον τομέα υπηρεσιών, και για το όγδοο συνεχόμενο τρίμηνο με θετικό πρόσημο.
Από τις υπόλοιπες εταιρείες που ανακοίνωσαν αποτελέσματα ξεχωρίσαμε τη βουτιά που σημείωσαν τα κέρδη της Deutsche Bank, που έχασαν τις εκτιμήσεις των αναλυτών. Ειδικότερα, η μεγαλύτερη γερμανική τράπεζα ανακοίνωσε ότι τα καθαρά κέρδη που αναλογούν στους μετόχους διαμορφώθηκαν σε 106 εκατ. ευρώ το δ' τρίμηνο από 1,26 δισ. ευρώ ένα χρόνο νωρίτερα. Οι αναλυτές περίμεναν τα κέρδη της τράπεζας να διαμορφωθούν σε περίπου 380 εκατ. ευρώ. Για το έτος συνολικά, η Deutsche Bank ανακοίνωσε κέρδη 2,70 δισ. δολ. από 4,21 δισ. ευρώ το 2023.
Οι αναλυτές περίμεναν τα κέρδη για το σύνολο του έτους να είναι κοντά στα 3 δισ. ευρώ. Όπως και της Boeing, που ανακοίνωσε την Τρίτη ετήσιες ζημίες ύψους 11,83 δισ. δολαρίων, τις μεγαλύτερες από το 2020, καθώς η εταιρεία αντιμετωπίζει εδώ και καιρό σειρά ζητημάτων στην παραγωγή της, με το τελειωτικό χτύπημα να έρχεται από μια απεργία των εργαζομένων στο εργοστάσιό της στη δυτική ακτή των ΗΠΑ.
Αυτό που έκλεψε την παράσταση, εκτός των αποτελεσμάτων, ήταν η δήλωση της Κριστίν Λαγκάρντ ότι αποκλείεται η ΕΚΤ να υιοθετήσει το Bitcoin ως ασφαλές καταφύγιο, στον αντίποδα των θέσεων του Ντόναλντ Τραμπ. Επίσης και οι δηλώσεις Πάουελ την Τετάρτη έδειξαν μια ιδιαίτερη αμηχανία και μια μικρή αλλαγή πλεύσης. «Το ποσοστό ανεργίας έχει σταθεροποιηθεί σε χαμηλό επίπεδο τους τελευταίους μήνες και οι συνθήκες στην αγορά εργασίας παραμένουν σταθερές. Ωστόσο, ο πληθωρισμός παραμένει κάπως αυξημένος. Δεν χρειάζεται να βιαζόμαστε να προσαρμόσουμε την πολιτική μας», μας προετοιμάζει για την επόμενη μεγάλη σύγκρουση με τον Τραμπ.
Θα σταθώ λίγο παραπάνω στον επικεφαλής της Fed και τη σχέση του με τον Τραμπ. Ο Παόυελ σε ερώτηση, δήλωσε ότι δεν είχε καμία επαφή μέχρι στιγμής με τον πρόεδρο Ντόναλντ Τραμπ και αρνήθηκε να σχολιάσει την παρατήρηση του νέου προέδρου των ΗΠΑ την περασμένη εβδομάδα, ότι θα απαιτούσε χαμηλότερα επιτόκια από την κεντρική τράπεζα. «Δεν πρόκειται να δώσω καμία απάντηση ή να σχολιάσω όσα είπε ο πρόεδρος», είπε ο Πάουελ.
«Δεν είχα καμία επικοινωνία» πρόσθεσε. Όπως είπε η νομισματική πολιτική είναι «καλά τοποθετημένη» για τις προκλήσεις. Σημείωσε ότι υπάρχουν κίνδυνοι για την υπερβολικά επιθετική μείωση των επιτοκίων, λέγοντας ότι «γνωρίζουμε ότι η υπερβολική μείωση του περιορισμού της πολιτικής θα μπορούσε να εμποδίσει την πρόοδο στον πληθωρισμό».
Η πρώτη κρίσιμη εβδομάδα αποτελεσμάτων, τελείωσε με τις υπέροχες εταιρείες να προσπαθούν να εξηγήσουν στους επενδυτές ότι τα εντυπωσιακά υψηλά ποσά των κεφαλαιουχικών δαπανών τους για την Τεχνητή Νοημοσύνη, μπορούν να δικαιολογήσουν την επόμενη ημέρα και τις υψηλές τιμές των μετοχών τους, στον αντίποδα της «φθηνής κινέζικης» Start-up.
Παρόλο που το ράλι στις μετοχές Τεχνητής Νοημοσύνης δείχνει ότι οι επενδυτές συμπεριφέρονται σαν μια «αγέλη» από παίκτες στοιχήματος (εξάλλου τα options σε αυτήν τη λογική στηρίζονται, ένας θα κερδίσει και η «γκανιότα» το 75%), η συνέχεια θα εξαρτηθεί από το κατά πόσο οι προβλέψεις θα ανατραπούν και τα αουτσάιντερ (οι αρκούδες) θα γίνουν φαβορί. Όλα θα κριθούν στα πέναλντι!
