Δύο επενδυτικά «καλάθια», τα οποία περιέχουν από 12 αμοιβαία κεφάλαια, έκαστο, προτείνουν για τους traders, οι οποίοι προβληματίζονται σχετικά με τις επιπτώσεις του εκλογικού αποτελέσματος στις ΗΠΑ, οι αναλυτές της Morgan Stanley.
Σύμφωνα με τη Monica Guerra, επικεφαλής του τομέα Διαχείρισης Περιουσιακών Στοιχείων της μεγάλης επενδυτικής τράπεζας, τα «καλάθια» αυτά περιέχουν μετοχές εταιρειών από κλάδους που θα μπορούσαν να βγουν κερδισμένοι είτε από νίκη των Δημοκρατικών είτε των Ρεπουμπλικανών.
Το καλάθι των Ρεπουμπλικάνων περιλαμβάνει μετοχές εταιρειών από τομείς όπως η Ενέργεια, Πρώτες Ύλες, Υπηρεσίες Κοινής Ωφέλειας και Real Estate. Σημειώνεται ότι το καλάθι αυτό έχει, μέχρι στιγμής υπεραποδώσει έναντι του αντίστοιχου καλαθιού των Δημοκρατικών, το οποίο περιλαμβάνει μετοχές από τομείς των Ανανεώσιμων Πηγών Ενέργειας και ειδικότερα ηλιακής ενέργειας με φωτοβολταϊκά, Τεχνολογίας και υποδομών.
Μάλιστα η διαφορά της απόδοσης του καλαθιού των Ρεπουμπλικανών έναντι αυτού των Δημοκρατικών διαμορφώνεται στο 9% από την αρχή του 2024 ως τα τέλη Αυγούστου, λίγο χαμηλότερα από τη μέγιστη διαφορά του 10,2% στις αρχές Αυγούστου, πριν το sell-off. Το κλείσιμο της ψαλίδας ήρθε μετά την επίσημη ανακήρυξη της υποψηφιότητας της Χάρις, η συνεχιζόμενη δυναμική της οποίας της θα μπορούσε να δημιουργήσει σημαντικό ρίσκο για τις μετοχές που ευνοούνται σε περίπτωση νίκης των Ρεπουμπλικανών.
Παράλληλα, οι αναλυτές της Morgan Stanley ερευνούν και την περίπτωση ενός «short» καλαθιού των Ρεπουμπλικανών, το οποίο περιέχει μετοχές που θα μπορούσαν να έχουν κακές επιδόσεις εάν επικρατήσει ο Τραμπ. Από τα τέλη Αυγούστου, το καλάθι αυτό είχε υποχωρήσει περισσότερο από 18% σε ετήσια βάση και υστερούσε κατά πολύ σε σχέση με ένα συγκρίσιμο «short» καλάθι μετοχών των Δημοκρατικών, υποδεικνύοντας ότι οι επενδυτές θα μπορούσαν ήδη να αξιολογήσουν τις επιπτώσεις πιθανής νίκης των Ρεπουμπλικάνων.
Παράλληλα, η ομάδα των αναλυτών της Morgan Stanley, προσπαθώντας να αποκωδικοποιήσει το καταναλωτικό κλίμα ανά πολιτικό κόμμα διαπιστώνει, χωρίς στοιχεία ιδιαίτερης έκπληξης ότι σημειώνονται υψηλότερες ενδείξεις μεταξύ των ψηφοφόρων των Δημοκρατικών και χαμηλότερες ενδείξεις μεταξύ των ψηφοφόρων των Ρεπουμπλικάνων.
Τα ευρήματα αυτά συνάδουν με τα ιστορικά στοιχεία αντικατοπτρίζοντας υψηλότερο αίσθημα εμπιστοσύνης από εκείνους που τάσσονται υπέρ του κυβερνώντος κόμματος. Το καταναλωτικό κλίμα μειώθηκε ελαφρώς στους Ρεπουμπλικανούς από τον Ιούλιο έως τον Αύγουστο. Αντίθετα, αυξήθηκε κατά 4,9 μονάδες μεταξύ των Δημοκρατικών και κατά 1,5 μονάδες μεταξύ των ανεξάρτητων. Η πρόσφατη άνοδος μεταξύ των τελευταίων αυτών ομάδων μπορεί να οφείλεται εν μέρει στον ενθουσιασμό των ψηφοφόρων λόγω της εισόδου της Χάρις στην εκλογική κούρσα. Ωστόσο, ο δείκτης μεταξύ των ανεξάρτητων παραμένει πιο κοντά στους Ρεπουμπλικάνους από ό,τι στους Δημοκρατικούς συνολικά.
Φυσικά, πολλά μπορούν να αλλάξουν από τώρα μέχρι τον Νοέμβριο, αναφέρουν, χαρακτηριστικά οι αναλυτές της Morgan Stanley. Στο μεταξύ, οι επενδυτές μπορεί να επιθυμούν να παρακολουθούν τα επίπεδα διαμόρφωσης των δεικτών, με στόχο πιθανά κέρδη, στις επόμενες εβδομάδες.
Σύμφωνα με τα στατιστικά στοιχεία της Morgan Stanley, κατά μέσο όρο, ο S&P 500 σημειώνει άνοδο σε εκλογικά έτη, με τα ισχυρότερα κέρδη να σημειώνονται εν μέσω «διχασμού» του Κογκρέσου και του Λευκού Οίκου, καθώς το αδιέξοδο συνήθως περιορίζει τη δραστική χάραξη πολιτικής. Αλλά η μεταβλητότητα της αγοράς τείνει επίσης να αυξάνεται σε εκλογικά έτη, και το 2024 μπορεί να έχει σημαντικές αναταράξεις δεδομένης της αυξημένης γεωπολιτικής αβεβαιότητας και της πολιτικής πόλωσης.
Παράλληλα η Morgan Stanley θεωρεί σημαντικό να υπενθυμίσει στους επενδυτές ότι, ενώ τα εκλογικά αποτελέσματα και οι αντίστοιχες αλλαγές πολιτικής μπορεί να επηρεάσουν την κερδοφορία των εταιρειών, ο «επιχειρηματικός και οικονομικός κύκλος» είναι πιθανό να είναι πιο σημαντικός και να υπερισχύει σε ό,τι αφορά τη συνολική απόδοση της αγοράς.
