Οι «γίγαντες» του τραπεζικού κλάδου των ΗΠΑ αναμένεται να εμφανίσουν χαμηλότερα κέρδη στο τελευταίο τρίμηνο του 2023 λόγω των υψηλότερων προβλέψεων για δανειακές επισφάλειες και της αύξησης του κόστους των καταθέσεων.
Τα καθαρά έσοδα από τόκους στις μεγάλες αμερικανικές τράπεζες θα σημειώσουν μείωση γύρω στο 10%, προβλέπουν οι αναλυτές της Goldman Sachs. Παράλληλα, αναμένουν πτώση 15% στα έσοδα από τις δραστηριότητες trading που θα επιβαρύνουν τα αποτελέσματα.
Οι τράπεζες JPMorgan, Bank of America, Citigroup και Wells Fargo θα ανακοινώσουν τα αποτελέσματα τέταρτου τριμήνου και ολόκληρου του 2023 σήμερα.
Τα καθαρά κέρδη των τραπεζών θα πιεστούν από τις υψηλότερες προβλέψεις για δάνεια που αναμένεται να γυρίσουν κόκκινα αλλά και από την άνοδο του κόστους για τη διατήρηση των καταθέσεων των πελατών.
Τα κέρδη ανά μετοχή της Bank of America αναμένεται να σημειώσουν πτώση 23% το τέταρτο τρίμηνο σε σύγκριση με την ίδια περίοδο το 2022, ενώ τα κέρδη ανά μετοχή της Citigroup και της Morgan Stanley προβλέπεται ότι θα σημειώσουν πτώση 25% και 17% αντίστοιχα, με βάση το consensus των προβλέψεων. Μικρότερη πτώση της τάξης του 3% αναμένεται στα κέρδη ανά μετοχή της JP Morgan και παρομοίως πτώση μόνο 2% στα κέρδη ανά μετοχή της Goldman Sachs.
Αντίθετα, τα κέρδη ανά μετοχή της Wells Fargo αναμένεται ότι θα ενισχυθούν από τη μείωση των εξόδων.
Οι μέτοχοι της Citigroup θα εστιάσουν στις όποιες ενδείξεις ότι η ευρεία αναδιάρθρωση του ομίλου θα φέρει καλύτερες επιδόσεις. Στη Morgan Stanley ενδιαφέρον θα έχει το ξεδίπλωμα της στρατηγικής από το νέο Διευθύνοντα Σύμβουλο Ted Pick στην πρώτη του παρουσίαση από τότε που ανέλαβε τα ηνία του ομίλου στο ξεκίνημα του 2024.
Οι μεγάλες αμερικανικές τράπεζες αναμένεται να εμφανίσουν τις νέες εισφορές τους στο ταμείο εγγύησης καταθέσεων, το Federal Deposit Insurance Corp., το οποίο χρειάστηκε να αναπληρώσει κονδύλια που ξόδεψε στην κατάρρευση των τραπεζών Silicon Valley και Signature πέρυσι.
Οι αναλυτές επισημαίνουν ότι υπάρχει μακροοικονομική αβεβαιότητα και ότι είναι δύσκολο να προβλεφθεί η πορεία των καθαρών εσόδων από τόκους. Πολλά θα εξαρτηθούν από τις κινήσεις της Fed στο μέτωπο των επιτοκίων φέτος και την έκταση των αναμενόμενων μειώσεων.
Η οικονομική υγεία του μέσου καταναλωτή στις ΗΠΑ είναι ένας άλλος παράγοντας, καθώς ανεβαίνει ο αριθμός των δανειοληπτών στα χαμηλότερα εισοδηματικά στρώματα που δυσκολεύονται στην εξυπηρέτηση των δανειακών τους υποχρεώσεων. Η δυναμική της αγοράς εργασίας και τα υψηλά επίπεδα απασχόλησης έχουν θετική επίδραση, συγκρατώντας τον ρυθμό αύξησης των επισφαλειών.
Το 2023 ήταν δυνατή χρονιά για την κερδοφορία των αμερικανικών τραπεζών παρά την αναμενόμενη πτώση στο τέταρτο τρίμηνο. Τα κέρδη στις μεγάλες τράπεζες θα σημειώσουν αύξηση γύρω στο 5% για ολόκληρη τη χρονιά, ενώ στις περιφερειακές πτώση 5%.
Ο δείκτης τραπεζικών μετοχών ΚBW απώλεσε 5,4% το 2023 και χάνει 0,7% στο ξεκίνημα της νέας χρονιάς. Στην Barclays θεωρούν ότι το 2024 θα είναι μια μεταβατική χρονιά που θα προετοιμάσει το έδαφος για τη συνέχιση της ανάπτυξης των δανειοδοτήσεων το 2025.
Η πτώση στα καθαρά έσοδα από τόκους το τέταρτο τρίμηνο μπορεί να επεκταθεί στο πρώτο εξάμηνο του 2024 καθώς οι τράπεζες θα σφίξουν τη δανειακή τους πολιτική, αλλά στο δεύτερο εξάμηνο θα υπάρξει βελτίωση καθώς τα επιτόκια θα υποχωρούν, εκτιμούν οι αναλυτές της Goldman Sachs.
