Oι επενδυτές στη συνεδρίαση της περασμένης Παρασκευής είχαν από τη μία να εκτιμήσουν την πιθανότητα περαιτέρω κλιμάκωσης της έντασης στη Μέση Ανατολή, έχοντας και το Σαββατοκύριακο μπροστά τους και από την άλλη είχαν τις διαμορφωμένες ελκυστικές αποτιμήσεις, μετά από 5 συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις. Τελικά προτίμησαν να αναλάβουν λίγο ρίσκο και να τοποθετηθούν σε μετοχές με ποιοτικά χαρακτηριστικά και με κάποια ασφάλεια. Μάλιστα με καλό τζίρο οδήγησαν στο κλείσιμο το Γενικό Δείκτη στο υψηλό ημέρας και με άνοδο 1,37%. Η Jumbο έχοντας ξεκινήσει πρόγραμμα αγοράς ιδίων μετοχών και με δεδομένη την υψηλή μερισματική απόδοση βρέθηκε στο επίκεντρο, Επίσης για τους ίδιους λόγους ακολούθησε και ο ΟΠΑΠ με τον ΟΤΕ. Από την άλλη η πίεση στις μετοχές μεσαίας και μικρής κεφαλαιοποίησης, ειδικά σε αυτές που απογοήτευσαν ή που απουσιάζει η προοπτική συνεχίστηκε.
Αύριο, Τρίτη 8 Οκτωβρίου, θα τεθεί σε ισχύ η απόφαση του οίκου FTSE Russell να αυξηθεί η στάθμιση της Εθνικής Τράπεζας στους δείκτες του. Λογική εξέλιξη καθώς η στάθμιση επηρεάζεται από τη διασπορά και μετά τη διάθεση του 10% του συνόλου των μετοχών από το ΤΧΣ στα 7,55 ευρώ ανά μετοχή, η ελεύθερη διασπορά αυξήθηκε περαιτέρω. Έτσι ο οίκος ανακοίνωσε πως η στάθμιση στον FTSE All World αυξάνεται από 81,61% στο 91,627%. Στο ίδιο ποσοστό θα ανέβει και η στάθμιση σε όλους τους δείκτες του οίκου που συμμετέχει η τράπεζα, ενώ ανάλογη ανακοίνωση έχει γίνει και για τους ελληνικούς δείκτες FTSE. Λόγω της αύξησης αναμένεται ένα mini rebalancing στο κλείσιμο της σημερινής συνεδρίασης.
Σε περιόδους εντάσεων και αβεβαιότητας τα ασφαλή καταφύγια του ελληνικού χρηματιστηρίου είναι γνωστά. Μεταξύ αυτών και ο ΟΠΑΠ, ο οποίος έδειξε πολύ ισχυρά αποτελέσματα στο πρώτο εξάμηνο και επιπλέον οι κινήσεις που έχει κάνει η διοίκηση βελτίωσαν το ενδιαφέρον για τα παιχνίδια. Επιπλέον οι αναλυτές περιμένουν και φέτος ισχυρή μερισματική απόδοση, με τη διοίκηση να διατηρεί τη δέσμευση να μοιράζει τα κέρδη στους μετόχους και σε κάθε περίπτωση να δίνει τουλάχιστον 1 ευρώ μέρισμα ανά μετοχή. Ήδη έχει ανακοινωθεί προμέρισμα σε ύψος ρεκόρ, 0,60 ευρώ ανά μετοχή το οποίο θα αποκοπεί σε ένα περίπου μήνα και συγκεκριμένα στις 4 Νοεμβρίου. Αυτό σημαίνει πως κάποιος επενδυτής που αγοράζει κάτω από τα 16 ευρώ έχει απόδοση 3,7% σε λιγότερο από ένα μήνα και έχει να περιμένει και το υπόλοιπο του μερίσματος.
Παρά τα όσα έχουν συμβεί στη Motor Oil τους τελευταίους μήνες (βλ. νέα έκτακτη εισφορά στα ενεργειακά κέρδη, έξοδος από MSCI, φωτιά στο διυλιστήριο, περιθώρια διύλισης κ.α.) η τιμή της μετοχής δείχνει ισχυρές αντιστάσεις πέριξ των 21 ευρώ. Την περασμένη Παρασκευή, παρά το γεγονός ότι ο γεωπολιτικός κίνδυνος ήταν αυξημένος, η μετοχή είχε πολύ καλή συμπεριφορά και κατέγραψε άνοδο. Οι τιμές του πετρελαίου έχουν ενισχυθεί, αλλά πιο ήπια σε σύγκριση με άλλες περιόδους γεωπολιτικών εντάσεων. Υπενθυμίζεται πως οι διοικήσεις και των δύο εισηγμένων εταιρειών είχαν πει στις πρόσφατες τηλεδιασκέψεις ότι περιμένουν αύξηση των περιθωρίων διύλισης το επόμενο διάστημα.
Η Αττική Οδός άλλαξε χέρια και εδώ και λίγα εικοσιτετράωρα ο νέος παραχωρησιούχος γράφει έσοδα από τις διελεύσεις των οχημάτων. Ως το τέλος του έτους αναμένεται να γράψει 50 εκατ. ευρώ έσοδα και 30 εκατ. ευρώ λειτουργικά κέρδη. Κερδισμένες και οι εγχώριες τράπεζες οι οποίες με μία μόνο συναλλαγή αύξησαν τα δανειακά ανοίγματα στα βιβλία τους κατά 3,27 δισ. ευρώ. Ακόμα πιο κερδισμένος όμως ο Υπουργός Οικονομικών Κωστής Χατζηδάκης. Σε μία εβδομάδα είδε το συνολικό χρέος της χώρας να μειώνεται 1,1% βάζοντας στο ταμείο τα έσοδα πώλησης της Αττικής Οδού, αλλά και τα έσοδα από την διάθεση του πακέτου της Εθνικής Τράπεζας.
Η λήξη του ενεαμήνου διατήρησε τους πρωτοπόρους του εξαμήνου στις αποδόσεις των αμοιβαίων κεφαλαίων. Πρώτο στα μετοχικά αμοιβαία τερμάτισε Eurobank (LF) –Equity με απόδοση 15,78% με δεύτερο το NN Hellas Μετοχικό με απόδοση 15,13%. O Γενικός Δείκτης και ο FTSE-25 στο εννεάμηνο είχαν απόδοση 12,28% και 12,96% αντίστοιχα. Από τα 46 αμοιβαία κεφάλαια τα 29 έδειξαν καλύτερη απόδοση από τον Γενικό Δείκτη. Ωστόσο ο Δείκτης Συνολικής Απόδοσης της Αγοράς που περιλαμβάνει και τα μερίσματα που μοιράζουν οι εισηγμένες που συμμετέχουν στον Γενικό Δείκτη εμφάνισε άνοδο 16,3%.
Η Moda Bagno μοιράζει μέρισμα για πρώτη φορά μετά το 2010 σε συνέχεια της καλής κερδοφορίας που εμφάνισε πέρυσι. Συγκεκριμένα θα «κόψει» μέρισμα €0,038/μετοχή (καθαρό €0,036/μετοχή) στις 21 Οκτωβρίου και θα το μοιράσει από στις 25 Οκτωβρίου.
Στο τέλος αυτής της εβδομάδας οι κατέχοντες μετοχές της εταιρίας Κτημα Λαζαρίδη θα πάνε ταμείο αφού θα κόψει την ερχόμενη Παρασκευή μέρισμα 3 λεπτών ανά μετοχή. Τα καθαρά κέρδη της εταιρίας στο εξάμηνο είναι περίπου στα ίδια επίπεδα με πέρυσι (1,6 εκατ. ευρώ) έχοντας ωστόσο επιβαρυνθεί από έκτακτες προβλέψεις ύψους 375 χιλ. ευρώ. Ο καθαρός δανεισμός στο εξάμηνο μειώθηκε κατά 700 χιλ. ευρώ στα 11 εκατ. ευρώ.
Αύριο Τρίτη μετά τη λήξη της συνεδρίασης της Wall Street θα ανακοινώσει ο οίκος FTSE τις ενδεχόμενες αλλαγές στην κατάταξη των Αγορών. Το ΧΑ επιθυμεί την κατάταξη του στις Ανεπτυγμενες Αγορές για την οποία μεσολάβει μια περίοδος 12-18 μήνες (Watch List). Την αξιολόγηση της αγοράς κάνουν οι S&P, MCSI, Dow Jones και FTSE και μέχρι στιγμής σε καθεστώς παρακολούθησης για την ένταξη σε ανεπτυγμένες αγορές μας έχει τοποθετήσει μόνο ο S&P.
Να μην ξεχνιόμαστε: Μέσα στον Οκτώβριο τρέχουν οι μέσες τιμές με τις οποίες θα κριθούν οι αλλαγές της εξάμηνης αναθεώρησης του FTSE. H Autohellas δύσκολα θα κρατήσει τη θέση της στον FTSE-25, ενώ πρώτο φαβορί για είσοδο στον δείκτη είναι η Optima bank έχοντας ανοίξει πολύ πλέον με την επόμενη υποψήφια. Βέβαια και η πρώτη επιλαχούσα μετοχή πιθανόν να δει την είσοδό της στη σύνθεση του δείκτη. Αρκεί η ελεύθερη διασπορά μιας εκ των υφιστάμενων εταιριών που συμμετέχουν στο δείκτη να πέσει κάτω από 15%. Το οποίο μάλλον θα συμβεί πριν την επόμενη αναθεώρηση του Μαΐου.
H επικεφαλής του εποπτικού βραχίονα της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας Claudia Buch τάσσεται υπέρ των διασυνοριακών τραπεζικών συγχωνεύσεων καθώς τέτοιες κινήσεις δημιουργούν ευκαιρίες για οικονομίες κλίμακος και νέες προοπτικές. Τα σχόλιά της σε συνέδριο στο Βίλνιους έρχονται σε μια φάση που η ιταλική Unicredit βολιδοσκοπεί την εξαγορά της γερμανικής Commerzbank, έχοντας ήδη αποκτήσει σημαντικό ποσοστό μετοχών της.
Οι μεγαλύτερες τράπεζες της Ευρώπης τείνουν νε εστιάζουν στην εθνική τους αγορά και παραμένουν μικρές και αναποτελεσματικές σε σύγκριση με τις μεγάλες αμερικανικές που ανταγωνίζονται. Προσπάθειες να υπάρξουν διασυνοριακές συμφωνίες για συγχωνεύσεις συχνά έρχονται αντιμέτωπες με πολιτικά εμπόδια. Από πλευράς ΕΚΤ η έγκριση τέτοιων συγχωνεύσεων βασίζεται στα ίδια κριτήρια όπως και σε αντίστοιχες κινήσεις σε εθνικό επίπεδο, διασφαλίζοντας ότι οι εμπλεκόμενες τράπεζες ακολουθούν σωστές πρακτικές διχείρισης κινδύνων και διαθέτουν ισχυρή διακυβέρνηση, τόνισε η Buch. Mέχρι στιγμής η διοίκηση και το προσωπικό της Commerzbank, αλλά και η κυβέρνηση σε πολιτικό επίπεδο, αντιστέκονται στην προσέγγιση της Unicredit, ανησυχώντας πως αν ο έλεγχος της Commerzbank περιέλθει σε ξένα χέρια μπορεί να υπάρξουν επιπτώσεις στη χρηματοδότηση γερμανικών εταιρειών.
Ο Gurbit Grewal είναι ένα από τα βασικότερα στελέχη της Αμερικανικής Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς (Securities and Exchange Commission, SEC). Είναι ο επικεφαλής του τμήματος εφαρμογής της νομοθεσίας και του θεσμικού πλαισίου και υπεύθυνος για όλες τις ενέργειες της SEC εναντίον όσων κρίνει πως έχουν υποπέσει σε παραβάσεις. Το όνομα του το ακούσαμε την Πέμπτη με την αφορμή της ανακοίνωσης της αποχώρησής του από την SEC, η οποία έχει προγραμματιστεί για τις 11 Οκτωβρίου.
Έτσι μάθαμε και ορισμένα πολύ ενδιαφέροντα πράγματα σχετικά με το έργο του στην Επιτροπή από τον Ιούλιο 2021 μέχρι τώρα. Σύμφωνα με το Barron’s, το οποίο προσπάθησε να πάρει συνέντευξη από τον Grewal αλλά δεν κατάφερε να εξασφαλίσει την έγκριση της SEC, το έργο του αυτά το χρονικό διάστημα ήταν πολύ σημαντικό καθώς και αποτελεσματικό. Κάτω από την ηγεσία του, η Επιτροπή και οι 1.300 δικηγόροι που εργάζονται στο τμήμα του, ξεκίνησαν πάνω από 2.400 ενέργειες εναντίον επιχειρήσεων και φυσικών προσώπων. Αποτέλεσμα αυτών των ενεργειών ήταν ο καταλογισμός συνολικού ποσού άνω των 20 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
Μέρος αυτού του ποσού αφορά σε καταλογισμό προστίμων και τόκων πάνω σε αυτά και άλλο μέρος αφορά σε επιστροφή κερδών που κρίθηκε πως ήταν αποτέλεσμα «παράνομων» ενεργειών. Πάνω από 100 από τις υποθέσεις αυτές είχαν άμεση σχέση με την κρυπτοβιομηχανία, κάτι μάλλον αναμενόμενο από την στιγμή που ο Gary Gensler, επικεφαλής της SEC, έχει ακολουθήσει πολύ επιθετική στάση απέναντι στις επιχειρήσεις και τα φυσικά πρόσωπα που ασχολούνται με τα κρυπτονομίσματα.
Η Coinbase και η Binance είναι από τις πιο γνωστές μεγάλες επιχειρήσεις του τομέα που ταλαιπωρήθηκαν από την SEC και την νομική ομάδα της. Εκτός από αυτές όμως, στο στόχαστρό τους βρέθηκαν και πολλές μικρές επιχειρήσεις, κατηγορούμενες συνήθως πως ασχολούνται με αγοραπωλησίες ψηφιακών νομισμάτων χωρίς να έχουν κάνει τις απαραίτητες γνωστοποιήσεις στην Επιτροπή. Ένα άλλο πεδίο στο οποίο διέπρεψαν οι δικηγόροι της SEC κάτω από την καθοδήγηση του απερχόμενου προϊσταμένου τους, είναι αυτό των διώξεων εναντίον μεγάλων χρηματιστηριακών εταιρειών και επενδυτικών τραπεζών για τον τρόπο επικοινωνίας των στελεχών τους με τους πελάτες τους.
Μεγάλα ονόματα της Wall Street αναγκάστηκαν να πληρώσουν πολλές εκατοντάδες εκατομμύρια δολάρια σε πρόστιμα γιατί οι υπάλληλοι και τα στελέχη τους επικοινωνούσαν με τους πελάτες μέσω υπηρεσιών ανταλλαγής μηνυμάτων, όπως κυρίως το WhatsApp, τα οποία δεν είναι ενταγμένα στα επίσημα «κανάλια» επικοινωνίας των επιχειρήσεων που καταγράφονται με ηλεκτρονικό τρόπο. Το σύνολο των προστίμων που έχουν επιβληθεί από το 2021 για αυτόν τον λόγο ξεπερνά τα 2 δισεκατομμύρια δολάρια. Με ιδιαίτερη επιμέλεια κινήθηκε ο Grewal και εναντίον πολλών επαγγελματιών, φυσικών και νομικών προσώπων, που δραστηριοποιούνται στον τομέα της διαχείρισης κεφαλαίων.
Η SEC έδωσε ιδιαίτερη προσοχή στην αυστηρή τήρηση των διαδικασιών που αφορούν στην προστασία των χρημάτων των πελατών και στις υπερβολικές χρεώσεις που τους επιβάλλουν ενίοτε οι επαγγελματίες. Ενδιαφέρον έχει το γεγονός πως κατά την διάρκεια της θητείας του Grewal, η SEC έδωσε αμοιβές άνω του ενός δισεκατομμυρίου δολαρίων σε πληροφοριοδότες που ενημέρωσαν την Επιτροπή για παράνομες πράξεις που κατέληξαν σε καταδίκη των υπευθύνων και επιβολή υψηλών προστίμων. Θεωρητικά, η Wall Street θα πρέπει να χαίρεται για την αποχώρηση του Grewal, ο οποίος δεν την «άφησε σε χλωρό κλαρί».
Όπως μας πληροφορεί όμως το Bloomberg, ο Sanjay Wadhwa, υποδιευθυντής του που θα τον αναπληρώσει προσωρινά, είναι εξίσου σκληρός με αυτόν απέναντι στην χρηματοοικονομική βιομηχανία. Αν οι μεγάλες επιχειρήσεις της Wall Street επιθυμούν μία πιο επιεική αντιμετώπιση, μάλλον θα πρέπει να εναποθέσουν τις ελπίδες τους στην εκλογική επιτυχία του Donald Trump στις προεδρικές εκλογές της 5ης Νοεμβρίου.
Αποποίηση Ευθύνης
Το υλικό αυτό παρέχεται για πληροφοριακούς και μόνο σκοπούς. Σε καμιά περίπτωση δεν πρέπει να εκληφθεί ως προσφορά, συμβουλή ή προτροπή για την αγορά ή πώληση των αναφερόμενων προϊόντων. Παρόλο που οι πληροφορίες που περιέχονται βασίζονται σε πηγές που θεωρούνται αξιόπιστες, ουδεμία διασφάλιση δίνεται ότι είναι πλήρεις ή ακριβείς και δεν θα πρέπει να εκλαμβάνονται ως τέτοιες.
