Την έναρξη κάλυψης της Intralot ανακοίνωσε η Ambrosia Capital αναφέροντας ότι πρόκειται για μια εταιρεία που προσφέρει ολοκληρωμένη λοταρία και λύσεις τυχερών παιχνιδιών, με παρουσία σε 39 ρυθμιζόμενες δικαιοδοσίες σε όλο τον κόσμο και σύσταση «Αγοράς» (Buy).
Η χρηματιστηριακή δίνει τιμή-στόχο 12 μηνών για τον Όμιλο τα 1,55 EUR/μετοχή, που «μεταφράζεται» σε πρόβλεψη ανόδου της τιμής κατά το εντυπωσιακό 41%.
Όπως αναφέρουν οι αναλυτές της Ambrosia Capital στο report τους, η πρόβλεψή τους εδράζεται στους τρεις ακόλουθους καταλύτες:
1) Νέα συμβόλαια της εταιρείας σε συνδυασμό με την αποδεδειγμένη δυναμική της ανάπτυξης στον πυρήνα των δραστηριοτήτων της
2) Συνεχής βελτίωση των δραστηριοτήτων της που αναμένεται να τονώσουν την ανταγωνιστικότητα της και να ενισχύσουν τα περιθώρια κερδοφορίας της
3) Απομόχλευση του ισολογισμού της που αναμένεται να οδηγήσει σε επαναξιολόγησης.
Αναλυτικά όπως αναφέρεται στο report
Τα νέα συμβόλαια μαζί με την αποδεδειγμένη δυναμική ανάπτυξης του πυρήνα των δραστηριοτήτων οδήγησαν τα υποκείμενα έσοδα από τις συνεχιζόμενες δραστηριότητες σε αύξηση κατά 8,6% σε ετήσια βάση το 9μηνο-23 (εξαιρούνται δραστηριότητες στη Μάλτα) και δείχνουν ανθεκτικότητα.
Τα μακροχρόνια συμβόλαια και το εξαιρετικό ιστορικό ανανέωσης διασφαλίζουν τις κορυφαίες επιδόσεις της, ενώ η εταιρεία προσβλέπει σε νέα συμβόλαια που θα είναι διαθέσιμα σε αρκετές περιοχές, με τις ΗΠΑ ως τον κύριο τομέα εστίασης.
Η στροφή της εταιρείας σε συμβόλαια υψηλής απόδοσης σε συνδυασμό με τη χαμηλότερη βάση κόστους θα ωθήσει τα περιθώρια EBITDA σε σημαντικά υψηλότερα επίπεδα, φτάνοντας τελικά το όριο του 38,2% το 2026.
Η Intralot απολαμβάνει τα πλεονεκτήματα των υψηλότερων περιθωρίων EBITDA στις δραστηριότητες στις Η.Π.Α. καθώς και της χαμηλότερης βάσης κόστους, που αποδίδεται στην έδρα της στην Ελλάδα.
Μετά την επιτυχημένη αύξηση κεφαλαίου η εταιρεία ανακοίνωσε ότι θα προχωρήσει στην έκδοση ενός ομολόγου λιανικής και ενός κοινοπρακτικού δανείου για την αναχρηματοδότηση του ανεξόφλητου χρέους της. Η Intralot, με 126 εκατ. ευρώ από τα έσοδα της ΑΜΚ προχώρησε στη μερική εξαγορά των ομολογιών της, λήξης Σεπτεμβρίου 2024 με ανεξόφλητο ποσό 356 εκατ. ευρώ.
