Νέα σελίδα ανοίγει ο όμιλος Intralot και στρέφει το βλέμμα του στην αγορά των ΗΠΑ ακόμη πιο πολύ, με την έκδυση του πενταετούς εταιρικού ομολόγου έως 130 εκατ. ευρώ μέσο του οποίου θα ολοκληρώσει το πλάνο αναχρηματοδότησης του δανεισμού του, ξεκλειδώνοντας το κοινοπρακτικό δάνειο ύψους 100 εκατ. ευρώ, ενώ παράλληλα ξεδιπλώνεται πλήρως και το επενδυτικό πρόγραμμα του.
Ο όμιλος με τις δύο αυξήσεις κεφαλαίου που πραγματοποίησε και ξεπέρασαν τα 250 εκατ. ευρώ αλλά και ένα δυναμικό πρόγραμμα μείωσης κόστους άνω των 120 εκατ. ευρώ, έχει ήδη πετύχει το γύρισμα της χρηματοοικονομικής του εικόνας με την έξοδο από την επιτήρηση και την είσοδο στην κανονική διαπραγμάτευση, ενώ η εταιρεία έχει μπει πλέον και στα ραντάρ εγχώριων και ξένων επενδυτών.
Με τις ανωτέρω κινήσεις αλλά και την υγιή χρηματοοικονομική εικόνα προχωρά πλέον στο επενδυτικό του πρόγραμμα ενώ παράλληλα με δικές του τεχνολογικές λύσεις εδραιώνει την παρουσία του στο εξωτερικό και διεκδικεί ακόμη περισσότερα συμβόλαια στον κλάδο των τυχερών παιχνιδιών με κύρια αγορά αυτή των ΗΠΑ.
Ο όμιλος συγκαταλέγεται μέσα στους τρεις μεγαλύτερους ομίλους παροχής τεχνολογικών λύσεων για τυχερά παίγνια παγκοσμίως και δραστηριοποιείται στην παροχή υπηρεσιών για τον κλάδο λοταρίας και τυχερών παιχνιδιών στις ΗΠΑ, την Ωκεανία, τη Δυτική Ευρώπη, την Τουρκία και τη Λατινική Αμερική.
Όπως αναφέρεται στο ενημερωτικό δελτίο της έκδοσης, «Σε συνδυασμό με την εξέλιξη των νέων τεχνολογικών λύσεων του ομίλου για τον ψηφιακό μετασχηματισμό των παιχνιδιών λοταρίας, η εταιρεία είναι σε θέση να αναλάβει περισσότερα έργα τεχνολογίας με αυξημένο περιθώριο κέρδους σε σύγκριση με τα προηγούμενα έτη. Επίσης, επιτυγχάνει μείωση του λειτουργικού κόστους, μέσω των συνεργιών που δημιουργούνται από τα προγράμματα έρευνας και ανάπτυξης που λαμβάνουν χώρα σε χαμηλότερο κόστος στην Ελλάδα (Technology Hub
Όσον αφορά στην προοπτική του κλάδου δράσης στις περιοχές που έχει παρουσία, σύμφωνα με το ενημερωτικό, ο πληθωρισμός μειώνεται πιο αργά από ό,τι αναμενόταν αρχικά, έχοντας ισχυρό αντίκτυπο στους περισσότερους κλάδους και γεωγραφικές περιοχές. Ωστόσο, ο κλάδος των τυχερών παιχνιδιών φαίνεται να είναι πιο ανθεκτικός από άλλους τομείς της οικονομίας, παρουσιάζοντας ανάπτυξη άνω του μέσου όρου στις περισσότερες περιοχές όπου δραστηριοποιείται ο όμιλος. Εξαιρώντας ωστόσο τις αγορές της Αργεντινής και της Τουρκίας που θεωρούνται υπερπληθωριστικές οικονομίες και τα οικονομικά αποτελέσματα σε αυτές τις περιοχές επηρεάζονται τόσο από το μακροοικονομικό περιβάλλον όσο και από τις εξελίξεις στο τοπικό νόμισμα.
Η εταιρεία προχωρά στο διάστημα 21-23 Φεβρουαρίου στην έκδοση του πενταετούς εταιρικού ομολόγου έως 130 εκατ. ευρώ με το εύρος τιμής να ανακοινώνεται αύριο και την αγορά να θεωρεί την έκδοση ήδη καλυμμένη αφού πρώτον πραγματοποιείται σε μια ευνοϊκή χρονική συγκυρία στην οποία η αγορά έχει ρευστότητα και οι επενδυτές αναζητούν υψηλές αποδόσεις αγοράζοντας μετοχές και ομόλογα εταιρειών με εξωστρέφεια και δικά τους προϊόντα.
Δεύτερον, υπάρχει συμφωνία του κ. Σ. Κόκκαλη με μετόχους οι οποίοι συμμετείχαν στην αύξηση κεφαλαίου της Intralot προκειμένου να λάβουν και ομολογίες.
Σημειώνεται ότι η μετοχική σύνθεση της Intralot μετά την τελευταία αύξηση κεφαλαίου ύψους 135 εκατ. ευρώ έχει διαμορφωθεί ως εξής: Η αμερικανική Standard General ελέγχει το 26,86%, ο Σωκράτης Κόκκαλης το 19,93%, η Intracom Συμμετοχών το 7,14% και το 46% μέτοχοι που ελέγχουν κάτω του 5% του μετοχικού κεφαλαίου.
Με τα 130 εκατ. ευρώ από το retail bond και τα 100 εκατ. ευρώ του κοινοπρακτικού δανείου που έχει εξασφαλίσει η Intralot από τις τράπεζες θα αποπληρωθεί πλήρως το ομόλογο της εταιρείας το οποίο φέρει ανεξόφλητο υπόλοιπο 230 εκατ. ευρώ που λήγει το Σεπτέμβριο του 2024 και έχει κουπόνι 5,25%.
Με την ολοκλήρωση της διαδικασίας του ομολόγου αλλά και την έκδοση του κοινοπρακτικού δανείου, ο καθαρός δανεισμός του ομίλου στον οποίο περιλαμβάνονται και τα δάνεια της θυγατρικής στις ΗΠΑ θα υποχωρήσει στα 340 εκατ. ευρώ και η σχέση καθαρού χρέους προς EBITDA θα διαμορφωθεί στο 2,3x, που καταγράφεται ως μια από τις καλύτερες σχέσεις μεταξύ των διεθνών παρόχων τεχνολογίας για τυχερά παιχνίδια.
Υπενθυμίζεται ότι, στο 9μηνο του 2023, η Intralot ανακοίνωσε κέρδη EBITDA (προ φόρων, τόκων και αποσβέσεων), ύψους 101 εκατ. ευρώ, σημειώνοντας άνοδο κατά περίπου 15% σε σχέση με το 2022. Τα αποτελέσματα δείχνουν ότι η εταιρεία έχει αλλάξει σελίδα και διαθέτει δυνατότητα παραγωγής cash flow περίπου 100 εκατ. στο 9μηνο γεγονός που της επιτρέπει να ανταποκρίνεται στις επενδυτικές της ανάγκες και ταυτόχρονα να μειώνει τον δανεισμό της
Η Intralot έχει κάνει στροφή προς ένα μοντέλο με υψηλότερα περιθώρια κέρδους που προέρχονται από συμβόλαια σε ανεπτυγμένες αγορές. Το περιθώριο EBITDA ανήλθε περίπου στο 36,6% για τη δωδεκάμηνη περίοδο που έληξε το εννεάμηνο 2023 από περίπου 31% στο τέλος του 2022.
Για το σύνολο της χρήσης η διοίκηση αναμένει κέρδη ebitda μεταξύ 130-135 εκατ. ευρώ, ανάλογα και με το πως θα διαμορφωθούν οι ισοτιμίες των νομισμάτων στις χώρες που δραστηριοποιείται η εταιρεία.
Που θα πάνε τα έσοδα της έκδοσης
Όπως αναφέρεται και στο Ενημερωτικό Δελτίο που χθες δημοσιεύθηκε (προχθές εγκρίθηκε από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς), σε περίπτωση πλήρους κάλυψης της Έκδοσης, τα συνολικά αντληθέντα κεφάλαια θα ανέλθουν σε ποσό έως 130 εκατ. ευρώ. Οι δαπάνες της Έκδοσης εκτιμώνται σε περίπου 5,5 εκατ., περιλαμβανομένου του Φ.Π.Α., και τα καθαρά αντληθησόμενα κεφάλαια (μετά την αφαίρεση των δαπανών έκδοσης) ύψους περίπου 124,5 εκατ., θα κατευθυνθούν προς την «Intralot Capital Luxembourg SA», για την αποπληρωμή μέρους των Senior Notes εντός 6 μηνών από την Ημερομηνία Έκδοσης ως εξής: ποσό περίπου 124,5 εκατ. θα παρασχεθεί από την Εκδότρια προς την «Intralot Finance UK Ltd» για την αποπληρωμή μέρους υφισταμένου ενδοομιλικού ομολογιακού δανείου και στη συνέχεια το ίδιο ποσό περίπου 124,5 εκατ. θα παρασχεθεί από την «Intralot Finance UK Ltd» προς την «Intralot Capital Luxembourg SA» για την αποπληρωμή υφιστάμενων ενδοομιλικών δανείων. Σε περίπτωση μερικής κάλυψης, τα καθαρά αντληθησόμενα κεφάλαια θα διατεθούν ως ανωτέρω. Κατά την ημερομηνία του Ενημερωτικού Δελτίου, το υπόλοιπο ανεξόφλητο κεφάλαιο των εκδοθέντων Senior Notes είναι 229.568.000 ευρώ.
Σε περίπτωση κάλυψης του ΚΟΔ σε ποσό μικρότερο των 120 εκατ., η έκδοση του ΚΟΔ και της χρηματοδότησης εν γένει θα ματαιωθεί. Τα αντληθησόμενα κεφάλαια από το ΚΟΔ θα επενδύονται, έως την πλήρη διάθεσή τους για τους ως άνω σκοπούς, σε βραχυπρόθεσμες τοποθετήσεις χαμηλού κινδύνου.
Σύμφωνα με το ενημερωτικό, προβλέπεται η πρόωρη αποπληρωμή του ομολογιακού αλλά μετά το πέρας της διετίας. Στη λήξη της 5ης ή/και της 6ης περιόδου εκτοκισμού (τρίτος χρόνος) προβλέπεται η πρόωρη εξόφληση στην ονομαστική αξία μετά δεδουλευμένων τόκων με πρόσθετο ποσό (premium) ανά ομολογία, ίσο με 2,5% επί της ονομαστικής αξίας εκάστης εξοφλούμενης ομολογίας.
Στη λήξη της 7ης ή/και της 8ης περιόδου εκτοκισμού (τέταρτος χρόνος) προβλέπεται η πρόωρη εξόφληση στην ονομαστική αξία μετά δεδουλευμένων τόκων με πρόσθετο ποσό (premium) ανά Ομολογία, ίσο με 1,5% επί της ονομαστικής αξίας εκάστης εξοφλούμενης ομολογίας. Στη λήξη της 9ης περιόδου εκτοκισμού προβλέπεται πρόωρη εξόφληση χωρίς όμως την καταβολή premium.
Το χρονοδιάγραμμα της έκδοσης
Την ερχόμενη Τρίτη 20 Φεβρουαρίου θα ανακοινωθεί το εύρος απόδοσης και η δημόσια προσφορά θα αρχίσει στις 21 Φεβρουαρίου Τετάρτη και θα ολοκληρωθεί στις 23 Φεβρουαρίου Παρασκευή. Θα εκδοθούν 130.000 ομολογίες ονομαστικής αξίας 1.000 ευρώ εκάστη. Το 30% της έκδοσης θα διανεμηθεί στους ιδιώτες επενδυτές και το 70% σε ειδικούς επενδυτές και ιδιώτες επενδυτές.
Στις 27 Φεβρουαρίου θα γίνει η πιστοποίηση της καταβολής των αντληθέντων κεφαλαίων και έκδοσης του ομολογιακού από την εταιρεία και η παράδοση των ομολογιών στους επενδυτές μέσω καταχώρισης στους λογαριασμούς αξιογράφων τους στο Σύστημα Άυλων Τίτλων. Στις 28 Φεβρουαρίου θα αρχίσει η διαπραγμάτευση των ομολογιών στην κατηγορία τίτλων σταθερού εισοδήματος του ΧΑ.
Συντονιστές Κύριοι Ανάδοχοι της Δημόσιας Προσφοράς είναι η Τράπεζα Πειραιώς και η Alpha Bank. Ανάδοχοι της Δημόσιας Προσφοράς είναι η Attica Bank, η Optima Bank, η Ambrosia Capital Hellas και η Euroxx Χρηματιστηριακή. Σύμβουλος έκδοσης έχει οριστεί η Τράπεζα Πειραιώς.
