Τα ισχυρά περιθώρια ανόδου αναλύει η NBG Securities για τη μετοχή της Motor Oil, βλέποντας την τιμή - στόχο της να διαμορφώνεται στα 31 ευρώ, μια εξέλιξη που υποδηλώνει upside 57% από το τελευταίο κλείσιμο στα 19,78 ευρώ την Παρασκευή, με σήμα «Outperform».
Σύμφωνα με την NBG Securities, η Motor Oil ακολουθεί μια καλά ισορροπημένη στρατηγική ανάπτυξης, επιδιώκοντας να μεγιστοποιήσει τις αποδόσεις από όλες τις επενδύσεις. Στη διύλιση, οι οριακές επενδύσεις στοχεύουν στην αύξηση της αποδοτικότητας, τη διαφοροποίηση και την απαλλαγή από δραστηριότητες/προϊόντα άνθρακα.
Επιπλέον, επιδιώκοντας μια στρατηγική χαμηλών εκπομπών άνθρακα, η Motor Oil έχει εφαρμόσει μια επιλεκτική επέκταση των ΑΠΕ (χαρτοφυλάκιο 839 MW με βάση αιολικά πάρκα) και έχει διαφοροποιηθεί στην κυκλική οικονομία (για παράδειγμα, στη διαχείριση απορριμμάτων) και τα εναλλακτικά καύσιμα.
Σε αυτά τα πλαίσια, η NBG Securities εκτιμά ότι η MOH φαίνεται να βρίσκεται επί του παρόντος σε καλή θέση για να επωφεληθεί από την ενεργειακή μετάβαση, μέσω της σταδιακής μετατροπής της από έναν παίκτη καθαρά διύλισης σε έναν περιφερειακό ηγέτη πολλαπλών κλάδων ενέργειας.
Σύμφωνα με την έκθεση, η πρόσφατη αδυναμία της μετοχής της Motor Oil είναι αποτέλεσμα της έκτακτης φορολογίας των υπερκερδών από την κυβέρνηση και της εξόδου της από τον δείκτη MSCI Standard Greece, χωρίς να αντιστοιχεί στα θεμελιώδη της.
Η MOH άλλωστε διαπραγματεύεται στο 4,7x του δείκτη EV/EBITDA ενός έτους, πολύ χαμηλότερα από τον 10ετή της μέσο όρο, ενώ η σχετική αποτίμησή της φαίνεται μικτή.
Σύμφωνα επίσης με την NBG Securities, στην τρέχουσα τιμή της μετοχής δεν αντικατοπτρίζονται πλήρως το κερδοφόρο χαρτοφυλάκιο ΑΠΕ του ομίλου (εγκατεστημένη αιολική ισχύς 790 MW) ο αγωγός που κατασκευάζει και η έκθεση της στην κυκλική οικονομία.
