Με αμείωτο ενδιαφέρον για την αγορά ακινήτων εκτιμάται ότι θα κινηθεί και το 2024 με τις ΑΕΕΑΠ να βρίσκονται σε σειρά για την εισαγωγή τους στο ΧΑ, είτε άμεσα με δημόσια εγγραφή είτε έμμεσα όπως στην περίπτωση της Intracom Properties.
Με το ΧΑ να μετρά ήδη τέσσερις εισαγωγές εταιρειών ανάπτυξης ακινήτων την τελευταία διετία και την αγορά να φαίνεται, ότι είναι ευνοϊκή σε τέτοια IPO αναμένεται το 2024 η εισαγωγή της Noval Property του ομίλου Βιοχάλκο, αυτή της Intracom Properties, λόγω της συγχώνευσης με την ΚΛΜ, αλλά και της Lamda Malls της νέας θυγατρικής της Lamda Development.
Η Noval Property αποτελεί μια από τις μεγαλύτερες εταιρείες του κλάδου και εκτιμάται ότι θα περάσει το κατώφλι του ΧΑ τον προσεχή Απρίλιο, με ένα επενδυτικό πλάνο ύψους 350 εκατ. ευρώ σε βάθος πενταετίας.
Η εταιρεία προγραμμάτιζε αρχικά να εισαχθεί στο Χρηματιστήριο το 2023, ωστόσο κατόπιν απόφασης της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, πήρε παράταση στην προθεσμία για την εισαγωγή των μετοχών μέχρι την 15 Οκτωβρίου του 2024.
Έως την εισαγωγή μετοχές της Noval θα αποκτήσει η EBRD, μέσω της κάλυψης ενός μετατρέψιμου ομολογιακού δανείου ύψους 10,5 εκατ. ευρώ, το οποίο θα χρηματοδοτήσει πράσινα έργα που έχει σε εξέλιξη η εταιρεία.
Παράλληλα, η εταιρεία πρόκειται να προχωρήσει σε αύξηση μετοχικού κεφαλαίου έως του ποσού των 89,5 εκατ. ευρώ, κάτι που σημαίνει ότι θα αντλήσει συνολικά κεφάλαια 100 εκατ. ευρώ, για τη χρηματοδότηση του επενδυτικού της προγράμματος.
Η Noval Property έχει ένα χαρτοφυλάκιο ακινήτων αξίας 516 εκατ. ευρώ (30/6/2023), ενώ συνεχίζει την ανάπτυξη ακινήτων του χαρτοφυλακίου της, μεταξύ άλλων στους τομείς των γραφείων, logistics, και κατοικιών, τα οποία θα πιστοποιηθούν κατά LEED.
Το μεγαλύτερο από τα έργα που τρέχει σήμερα η θυγατρική της Βιοχάλκο, είναι το «The Grid», ένα συγκρότημα «πράσινων» κτιρίων γραφείων που αναπτύσσεται στο ακίνητο της πρώην Kodak στο Μαρούσι.
Το έργο είναι προϊόν κοινοπραξίας (50%-50%) με την επενδυτική εταιρεία BrookLane Capital και προβλέπει την κατασκευή ενός συγκροτήματος, συνολικής επιφάνειας 62.000 τ.μ. και συνολικού ύψους επένδυσης (μαζί με το κόστος αγοράς της έκτασης), που θα ξεπεράσει τα 80 εκατ. ευρώ. Μέρος της χρηματοδότησης προέρχεται από δάνειο του Ταμείου Ανάκαμψης.
Την άνοιξη και ίσως νωρίτερα από τη Noval αναμένεται να εισαχθεί στο Χρηματιστήριο Αθηνών η Intracom Properties μέσω της απορρόφησης της Κλουκίνας-Λάππας Mothercare (KΛΜ) και αποκτώντας με αυτόν τον τρόπο όλα τα ακίνητά της. Από την εξαγορά της ΚΛΜ.
Η αξία του χαρτοφυλακίου της εταιρείας ανέρχεται στα 115 εκατ. ευρώ, ποσό που αφορά τόσο στα ακίνητα τις Intracom Properties όσο και σε εκείνα της ΚΛΜ. Επόμενος στόχος για την εταιρεία είναι να αποκτήσει χαρτοφυλάκιο αξίας 200 εκατ. ευρώ, κάτι που εκτιμάται ότι θα εκπληρωθεί εντός του 2025.
Ήδη, κατέχει εμπορικά ακίνητα - φιλέτα στην Ερμού που νοικιάζονται από ισχυρούς μισθωτές όπως Ζara και Addidas, τρέχει ένα μεικτό project στον Ταύρο, ενώ θα στραφεί και στον τουριστικό τομέα με ξενοδοχειακές αναπτύξεις σε περιοχές της νησιωτικής Ελλάδας.
Τέλος, το κατώφλι του Χρηματιστηρίου θα διαβεί και η Lamda Malls, της οποίος ολοκληρώθηκε ο εταιρικός μετασχηματισμός, αναφορικά με τη συγκέντρωση όλων των εμπορικών της κέντρων σε μια θυγατρική την Lamda Malls, με στόχο την εισαγωγή της στο Χρηματιστήριο Αθηνών.
Στην Lamda Malls ανήκουν πλέον τα The Mall Athens, Golden Hall, Mediterranean Cosmos, Designer Outlet Athens, Vouliagmenis Mall και Riviera Galleria (τα δύο τελευταία είναι υπό κατασκευή στο Ελληνικό). Αναμένεται να εισαχθεί στο ΧΑΑ εντός του 2024, όταν το επιτρέψουν οι συνθήκες.
Σύμφωνα με σχετική αναφορά του διευθύνοντος συμβούλου της Lamda Development, Οδυσσέα Αθανασίου, από την εισαγωγή των μετοχών της Lamda Malls θα επιδιωχθεί να αντληθούν 150 εκατ. ευρώ, τα οποία θα διατεθούν στην κατασκευή των δύο νέων εμπορικών κέντρων στο Ελληνικό και στη μείωση του δανεισμού της εταιρίας.
Με αποφάσεις που ελήφθησαν τις προηγούμενες ημέρες προχώρησε αύξηση κεφαλαίου, ύψους 331 εκατ. ευρώ, της Lamda Malls με εισφορά εις είδος.
Συγκεκριμένα έγινε εισφορά του συνόλου των μετοχών των εταιριών, Lamda Ellinikon Malls Holding (στην οποία ανήκουν τα δύο υπό κατασκευή εμπορικά κέντρα), Malls Management Services και The Mall Athens.
Μετά την ολοκλήρωση της αύξησης, η Lamda Development συμμετέχει στο μετοχικό κεφάλαιο της Lamda Malls με ποσοστό 95,44% ενώ η αλλοδαπή θυγατρική εταιρεία του Ομίλου, Lamda Development (Netherlands) B.V. με 4,56%.
Βάσει των πιο πρόσφατων δημοσιευμένων στοιχείων η συνολική αξία του χαρτοφυλακίου (GAV) των Εμπορικών Κέντρων της Lamda είναι 1,053 δισ. ευρώ. Η αξία του The Mall Athens είναι 454 εκατ., του Med Cosmos 196 εκατ. του Golden Hall 279 εκατ. και του Designer Outlet Athens 124 εκατ. ευρώ.
Η μέση απόδοση τους (yield) είναι 7,5%. Τα EBITDA (κέρδη προ φόρων τόκων και αποσβέσεων) στο 9μηνο ήταν 62 εκατ., (αυξημένα 28% σε σχέση με το ίδιο διάστημα πέρυσι) και οι πωλήσεις των καταστημάτων τους 569 εκατ. ευρώ (αυξημένες 23%).
Το κόστος δημιουργίας των δύο νέων εμπορικών κέντρων στο Ελληνικό είναι συνολικά 1,052 δισ. ευρώ (προϋπολογισμός κατασκευής 656 εκατ., κόστος γης και υποδομές 263 εκατ., άλλα κόστη 133 εκατ.). Η χρηματοδότησή τους θα προέλθει από ίδια κεφάλαια (271 εκατ.) τραπεζικό δανεισμό (575 εκατ.) και από πωλήσεις γραφείων και άλλες πηγές (206 εκατ.).
Το Vouliagmenis Mall θα είναι το μεγαλύτερο εμπορικό κέντρο της χώρας με 90 χιλ. τ.μ. εκμισθώσιμη επιφάνεια και θα ολοκληρωθεί (με βάση το πιο πρόσφατα ανακοινωμένο χρονοδιάγραμμα) το πρώτο τρίμηνο του 2027. Ένα χρόνο πριν προσδιορίζεται η ολοκλήρωση του Riviera Galleria.
Ο στόχος της απόσχισης του τομέα των εμπορικών κέντρων και της εισαγωγής της Lamda Malls στο Χρηματιστήριο είναι διττός. Κατ’ αρχάς, θα κεφαλαιοποιηθεί μια σημαντική υπεραξία και θα παρασχεθεί η δυνατότητα επένδυσης σε ενδιαφερόμενους, οι οποίοι προτιμούν την εξασφάλιση κερδών σε τακτική βάση, εν αντιθέσει με το έργο του Ελληνικού, όπου τα κέρδη εγγράφονται όταν γίνουν οι αντίστοιχες πωλήσεις.
Ο δεύτερος στόχος είναι η άντληση πρόσθετων κεφαλαίων, μέσω των οποίων θα χρηματοδοτηθεί μέρος του κόστους για την ανάπτυξη των δύο νέων εμπορικών κέντρων της εταιρείας στο ακίνητο του Ελληνικού, που αναμένεται να απαιτήσουν κεφάλαια της τάξεως των 600 εκατ. ευρώ.
