Αναμφίβολα έκπληξη προκάλεσε το επόμενο «θύμα» της αμερικανικής Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς που αποφάσισε να στραγγαλίσει με μια κίνηση το τρίτο μεγαλύτερο σε κεφαλαιοποίηση stablecoin, το Binance USD ($BUSD) που εκδίδεται από την Paxos σε μια εμπορική συνεργασία με το ανταλλακτήριο κρυπτονομισμάτων Binance.
Τι και εάν οι αγορές κρυπτονομισμάτων προσπάθησαν να βρουν σανίδα σωτηρίας σε ένα αμφιλεγόμενο μακροοικονομικό περιβάλλον, το 2023 διαφαίνεται περισσότερο συγκέντρωση σε ένα ρυθμιστικό σαφάρι που εξαπολύουν κυρίως οι αμερικανικές αρχές, αλλά και αρχές σε παγκόσμιο επίπεδο.
Σε μια πολύ αρνητική ενημέρωση για τις αγορές κρυπτονομισμάτων το απόγευμα της Δευτέρας, η Paxos ανακοίνωσε ότι δεν θα συνεχίσει την έκδοση και διάθεση του stablecoin BUSD, ένα ψηφιακό νόμισμα σταθερής αξίας συνδεδεμένο με δολάριο, το οποίο έχει την επωνυμία Binance και χρησιμοποιείται ευρέως στο ομώνυμο ανταλλακτήριο κρυπτονομισμάτων αλλά και από πολλές εφαρμογές της αποκεντρωμένης οικονομίας.
Η Paxos «παραβίασε την υποχρέωσή της να διεξάγει εξατομικευμένες, περιοδικές αξιολογήσεις κινδύνου και ανανέωση δέουσας επιμέλειας των πελατών BUSD για να αποτρέψει κακούς παράγοντες από τη χρήση της πλατφόρμας», δήλωσε στο Reuters εκπρόσωπος της ρυθμιστικής αρχής, λέγοντας ότι το ψηφιακό νόμισμα δεν διαχειρίζεται με «ασφαλή και «υγιή» τρόπο.
Παρόλο που η κίνηση ξάφνιασε τους επενδυτές, αρκετοί αναλυτές αντιλαμβάνονται τη στρατηγική της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Ενώ το stablecoin φέρει την επωνυμία της Binance, εκδίδεται από την Paxos η οποία ελέγχεται από το Υπουργείο Οικονομικών Υπηρεσιών της πολιτείας της Νέας Υόρκης. Πηγές κοντά στο θέμα αναφέρουν ότι το όλο θέμα έγινε χωρίς προειδοποίηση.
Η απόφαση θα έχει βαθύ αντίκτυπο στον χώρο των stablecoin και θα ανατρέψει μια επιθετική στρατηγική του ανταλλακτηρίου Binance που είχε προχωρήσει στην κατάργηση άλλων stablecoin. Αμέσως μετά το δημοσίευμα της είδησης, το BUSD άρχισε να διαπραγματεύεται με έκπτωση προς το USDT παρόλο που μπορεί να εξαργυρωθεί 1:1 από την Paxos.
Η Paxos έχει διαβεβαιώσει ότι θα τιμήσει όλες τις εξαργυρώσεις BUSD τουλάχιστον έως τον Φεβρουάριο του 2024, επομένως θεωρητικά δεν θα πρέπει να υπάρχει μακροπρόθεσμη ανησυχία σχετικά με μια μεγάλη έκπτωση. Αυτό δεν εμπόδισε τους επενδυτές ωστόσο να σπεύσουν σε γρήγορη διέξοδο, με τους όγκους συναλλαγών να σκαρφαλώνουν σχεδόν στο μισό δισεκατομμύριο στο επενδυτικό ζεύγος BUSD-USDT στο ανταλλακτήριο Binance αμέσως μετά την είδηση.
Σήμερα, τα συναλλακτικά ζεύγη του BUSD αποτελούν το~35% του συνολικού όγκου συναλλαγών στο Binance. Προς το παρόν, τα ζεύγη συναλλαγών BUSD θα παραμείνουν ενεργά, αλλά ο Διευθύνων Σύμβουλος του Binance είπε ότι θα αντικατασταθούν άμεσα.
Η κίνηση δημιουργεί προβληματισμό λαμβάνοντας υπόψη ότι το Binance μετέτρεψε όλα τα stablecoins USDC, TUSD και USDP που υπήρχαν κατατεθειμένα στην πλατφόρμα τον Σεπτέμβριο του 2022 σε BUSD- κάτι που πολλοί θεώρησαν αντιανταγωνιστική συμπεριφορά. Οι μόνες εναπομείνασες αγορές stablecoin στο ανταλλακτήριο με άλλα stablecoin είναι αυτές με το DAI και το USDT, αν και η πρώτη αντιπροσωπεύει μόνο ένα μικρό ποσοστό του όγκου συναλλαγών του μεγαλύτερου ανταλλακτηρίου κρυπτονομισμάτων.
Φυσικά αυτό δημιουργεί έντονο προβληματισμό με κανέναν να μην μπορεί να προβλέψει την εξέλιξη της κατάστασης, εάν δηλαδή θα αποτελέσει μια μεγάλη νίκη για το Tether, εάν θα αναδειχθεί το USDC ως ο μεγαλύτερος ανταγωνιστής, ή εάν θα βρει η Binance άλλη εταιρεία για την έκδοση του BUSD; Μόνο ο χρόνος θα δείξει…
Φυσικά αυτές οι πρωτοβουλίες των αμερικανικών αρχών κινούνται στο πλαίσιο των ήδη αποτυχημένων προσπαθειών να ελέγξουν παίκτες της αγοράς όπως το Celsius, BlockFi, Voyager, FTX που κατέρρευσαν και στοχεύουν ένα από τα πιο ρυθμιζόμενα stablecoin. Ενώ οι ΗΠΑ εμπλέκονται σε «ρυθμίσεις μέσω επιβολής», τα χρηματοπιστωτικά κέντρα της Ασίας αναπτύσσουν ξεκάθαρα πλαίσια.
Το Χονγκ Κονγκ αναπτύσσει το δικό του καθεστώς για την αδειοδότηση stablecoin, το οποίο θέλει να δώσει το πράσινο φως στα stablecoins που υποστηρίζονται από περιουσιακά στοιχεία (υπό την προϋπόθεση ότι τα αποθεματικά είναι «υψηλής ποιότητας και υψηλής ρευστότητας» αλλά δίνει κόκκινο φως στα αλγοριθμικά σταθερά νομίσματα).
Εν τω μεταξύ, η Νομισματική Αρχή της Σιγκαπούρης βρίσκεται σε διαδικασία διαβούλευσης με τους εκδότες stablecoin. Μια προτεινόμενη διαδρομή θα μπορούσε να τους δει να αδειοδοτούνται σύμφωνα με το καθεστώς παρόχων υπηρεσιών ψηφιακών πληρωμών, το οποίο ρυθμίζεται από τον νόμο για τις υπηρεσίες πληρωμών του 2019.
