Οι επενδύσεις από τα ασφαλιστικά και τα συνταξιοδοτικά ταμεία αποτελούν ένα συντριπτικό ποσοστό τοποθέτησης κεφαλαίων από θεσμικούς επενδυτές. Όπως και με άλλους θεσμικούς επενδυτές, εάν γίνει η αρχή από κάποια μεγάλα ταμεία είναι δεδομένο ότι σύντομα θα ακολουθήσουν και άλλα δημιουργώντας σημαντική αγοραστική πίεση στις αγορές κρυπτονομισμάτων.
Ο επενδυτικός βραχίονας της M&G plc με έδρα το Λονδίνο επένδυσε 20 εκατ. δολάρια στο ανταλλακτήριο Global Futures & Options Holdings (GFO-X). Σύμφωνα με την ανακοίνωση, το GFO-X είναι το πρώτο ανταλλακτήριο διαπραγμάτευσης παραγώγων κρυπτονομισμάτων στο Ηνωμένο Βασιλείο με κεντρική εκκαθάριση που αδειοδοτείται και ελέγχεται από την Αρχή Χρηματοοικονομικής Συμπεριφοράς.
Η M&G plc -που αριθμεί περίπου πέντε εκατομμύρια ασφαλισμένους που διατηρούν ασφαλιστικά συμβόλαια και συνταξιοδοτικά προγράμματα- πραγματοποίησε την επένδυση στο πλαίσιο του Prudential With-Profits Fund. Η εταιρεία διαχειρίζεται 332 δισ. ευρώ σε περιουσιακά στοιχεία σύμφωνα με την τελευταία έκθεση.
Δεν είναι η πρώτη επένδυση σε εταιρεία που ασχολείται άμεσα με τα κρυπτονομίσματα από κάποιο συνταξιοδοτικό ταμείο. Το συνταξιοδοτικό ταμείο της εταιρείας οπλικών συστημάτων Lockheed Martin, έχει τοποθετηθεί με επένδυση στη Hidden Road.
Μια έρευνα που διεξήχθη από το CFA Institute τον Απρίλιο του 2022 διαπίστωσε ότι το 94% των κρατικών συνταξιοδοτικών προγραμμάτων ανέφεραν ότι είχαν άμεση ή έμμεση έκθεση σε επενδύσεις στον χώρο του κρυπτονομισμάτων. Η έκθεση, δεν διευκρινίζει τον τύπο, το είδος ή την έκθεση της επένδυσης.
Ωστόσο, δεν είναι εύκολη απόφαση για τα συνταξιοδοτικά ταμεία, καθώς κάποια παγιδεύτηκαν στο ντόμινο χρεοκοπιών εταιρειών του χώρου όπως η Celsius και το FTX.
Το καναδικό συνταξιοδοτικό ταμείο Caisse de dépôt et placement du Québec (CDPQ) είχε επενδύσει 150 εκατ. δολάρια στο Celsius τον Οκτώβριο του 2021, περίπου ένα χρόνο πριν η εταιρεία δανεισμού κρυπτονομισμάτων κηρύξει πτώχευση τον επόμενο Ιούλιο.
Αντίστοιχα, το συνταξιοδοτικό ταμείο των δασκάλων-καθηγητών του Οντάριο είχε επενδύσει 95 εκατ. δολάρια στο ανταλλακτήριο FTX με έδρα τις Μπαχάμες και στη θυγατρική του χρηματιστηρίου στις ΗΠΑ μέσω του επιχειρηματικού του βραχίονα, Teachers Venture Growth (TVG). Μια επένδυση που έχασε εντελώς την αξία της.
Στον απόηχο τέτοιων αποτυχιών και του ντόμινο χρεοκοπιών από εταιρείες του κλάδου, τα συνταξιοδοτικά ταμεία είναι πιθανό να συνεχίσουν να απαιτούν περισσότερη δέουσα επιμέλεια πριν επενδύσουν στο χώρο.
Παρά τη διστακτική προσέγγιση της αγοράς, θα πρέπει να αναμένουμε περισσότερες επενδύσεις από συνταξιοδοτικά ταμεία αν εγκριθούν τα bitcoin spot ETF των BlackRock και Fidelity από τη SEC στις αρχές του επόμενου έτους.
Οι BlackRock και Fidelity είναι μόνο δύο από τους περισσότερους από δώδεκα εκδότες που προσπαθούν να λάβουν άδεια.
Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ πρόκειται να αποφανθεί σχετικά έως τις 10 Ιανουαρίου. Η SEC δεν ενέκρινε ποτέ ETF που έχει επενδύσει απευθείας στο BTC.
Το υπουργείο Εργασίας των ΗΠΑ έχει προειδοποιήσει τα συνταξιοδοτικά ταμεία «να επιδεικνύουν εξαιρετική προσοχή» προτού εξετάσουν το ενδεχόμενο επένδυσης στα κρυπτονομίσματα, και οι διαχειριστές 401 (k) αντιμετωπίζουν σημαντικό σκεπτικισμό από τον κύριο ρυθμιστή τους. Τα ταμεία αυτά απολαμβάνουν φορολογικά κίνητρα για την ιδιωτική αποταμίευση και για απονομή σύνταξης στον εργαζόμενο. Τα χρήματα συγκεντρώνονται και επενδύονται σε αμοιβαία κεφάλαια, μετοχές, και άλλα επενδυτικά περιουσιακά στοιχεία.
