Αναμφίβολα οι εισηγμένες εταιρείες Bitcoin mining είναι από τους μεγάλους ηττημένους του bear market, με αρκετές να έχουν οδηγηθεί σε αδιέξοδο και χρεοκοπία.
Ωστόσο ακόμα πιο δύσκολη ήταν η περίοδος για τις εταιρείες που φιλοξενούσαν μηχανήματα εξόρυξης για λογαριασμό άλλων εταιρειών mining.
Οι τιμές των μετοχών των πέντε μεγαλύτερων εισηγμένων miners με βάση το hashrate Core Scientific (CORZ), η Riot Blockchain (RIOT), η Bitfarms (BITF), η Iris Energy (IREN) και η CleanSpark (CLSK) υποχώρησαν ακόμα και 99% σε ετήσιο επίπεδο.
Το μεγαλύτερος λάθος των ανθρακωρύχων είναι πως τα τελευταία χρόνια, οι περισσότεροι διατήρησαν τα bitcoin που εξόρυξαν, επιλέγοντας αντ 'αυτού να χρηματοδοτούν λειτουργίες με χρέος και άλλα κεφάλαια. Αυτό λειτουργεί πολύ καλά όταν ισχύουν δύο πράγματα:
α) η τιμή του bitcoin αυξάνεται β) το κόστος του κεφαλαίου είναι φθηνό. Ωστόσο η αγορά παρουσίασε εντελώς διαφορετικές συνθήκες. Για παράδειγμα η Marathon Digital συγκέντρωσε στα αποθεματικά της όλα τα bitcoin που εξόρυξε τους τελευταίους 26 μήνες αντί να πουλήσει οποιοδήποτε από αυτά για να πληρώσουν για τις λειτουργίες τους.
Αυτό οδήγησε στην τέλεια καταιγίδα το 2022, με την πτώχευση της Core Scientific, μιας πλήρους αναδιάρθρωσης και εισροής κεφαλαίων για να σωθεί η Argo από τη χρεοκοπία, και την παραίτηση του Διευθύνοντος Συμβούλου της Bitfarms.
Οι πάροχοι φιλοξενίας αποδείχθηκαν ότι επλήγησαν περισσότερο στον χώρο, προσφέροντας σταθερό κόστος και αναλαμβάνοντας τις απρόβλεπτες τιμές ενέργειας σε πραγματικό χρόνο.
Τα συμβόλαια σταθερού κόστους από παρόχους hosting θα μπορούσαν να ανήκουν στο παρελθόν, καθώς το τοπίο φιλοξενίας εξόρυξης bitcoin μεταμορφώνεται το 2023, ανέφερε η Galaxy Digital σε πρόσφατη έκθεση για τον κλάδο εξόρυξης κρυπτονομισμάτων.
Αυτά τα συμβόλαια αποτέλεσαν αντικείμενο διαφωνιών μεταξύ εταιρειών εξόρυξης και αυτών της φιλοξενίας. Για παράδειγμα η Core Scientific και η Celsius Mining είχαν διαφωνία σχετικά με τους όρους των συμφωνιών τους σχετικά με τις αυξήσεις του κόστους ενέργειας, με την πρώτη να παίρνει τελικά το πράσινο φως για να απενεργοποιήσει τα 37.000 μηχανήματα εξόρυξης της Celsius Mining.
Παρά την πτώση στην τιμή διαπραγμάτευσης του Bitcoin, το hash rate του Bitcoin έχει αυξηθεί κατά 23% στα 325 EH/s σε χρονική περίοδο ενός έτους. Το hash rate είναι ο βαθμός δυσκολίας, και όσο αυξάνεται ο αριθμός τόσο μεγαλύτερος είναι ο ανταγωνισμός μεταξύ των miners.
Οι miners αναγκάστηκαν να πουλήσουν αποθεματικά κρυπτονομισμάτων ή ακόμα και τα μηχανήματά τους για να επιβιώσουν, ενώ πολλοί οδηγήθηκαν στη χρεοκοπία εν μέσω πτώσης των τιμών bitcoin και αύξησης του ενεργειακού κόστους, που έχουν συμπιέσει τα περιθώρια.
«Η βιομηχανία εξόρυξης bitcoin περνά αυτήν τη στιγμή μια εκκαθάριση όλων των λανθασμένων κατανομών κεφαλαίων που υποστήριξε αδύναμα επιχειρηματικά μοντέλα κατά τη διάρκεια της αγοράς του 2021, όταν οι τιμές των κρυπτονομισμάτων κινούνταν ανοδικά», σύμφωνα με αναλυτές.
Ενώ έχουν ανακοινωθεί περισσότερα από 1,1 δισ. δολ. αναδιάρθρωσης δανεισμού για προβληματικά κεφάλαια εταιρειών εξόρυξης, οι miners φαίνεται να ανταγωνίζονται για τη συγκέντρωση χρηματοδότησης. Ως ενέχυρο για τα προβληματικά δάνεια μπαίνουν τα ίδια τα μηχανήματα εξόρυξης, ωστόσο είναι απαραίτητο οι θεσμικοί δανειστές να θέσουν απαιτήσεις για ρευστοποίηση κρυπτονομισμάτων σε περιόδους όπου η τιμή διαπραγμάτευσης είναι κερδοφόρα για την δραστηριότητα.
Χαρακτηριστικά το 2022, οι miners αθέτησαν δάνεια ύψους 277 εκατομμυρίων , χάνοντας μηχανήματα παραγωγικής δραστηριότητας εξόρυξης 11,59 EH τα οποία κατασχέθηκαν από τους δανειστές.
