Τη θυγατρική τράπεζα της Σερβίας Eurobank Direktna μια εξαιρετική μικρή τράπεζα συμφώνησε να πουλήσει η Eurobank σε τιμή που αποτιμά το 100% της τράπεζας στα 280 εκατ. ευρώ. Η πώληση έγινε καθώς η σερβική τράπεζα είχε μικρό μερίδιο περίπου 5,5%-6% στην τοπική αγορά και συνεπώς το μέγεθος της ήταν εμπόδιο σε μια προσπάθεια να γίνει η Eurobank στρατηγικός παίκτης στην αγορά.
Άλλωστε η Eurobank ακριβώς με αυτό το σκεπτικό, δηλαδή ένα μέγεθος που την κάνει στρατηγική σημαντική σε μία αγορά, εστιάζει στην Ελλάδα, την Βουλγαρία που είναι πολύ μεγαλύτερη αγορά στα Βαλκάνια και φυσικά στην Κύπρο. Αυτές είναι και οι αγορές με υψηλίτερες αποδόσεις για τον όμιλο.
Στη Direktna η Eurobank είχε μερίδιο περίπου 70% το οποίο αποτιμήθηκε μεταξύ 190-200 εκατ. ευρώ και συμφωνήθηκε να αγοραστεί από την AIK Banka a.d. Beograd (AIK).
Η πώληση έγινε με premium, αν υπολογιστεί ότι αποτιμά τη σερβική τράπεζα σχεδόν στη λογιστική αξία της με P/V στο 0,98, δηλαδή υψηλότερα απ' όσο αποτιμώνται αυτή τη στιγμή όχι μόνον οι ελληνικές, αλλά ακόμα και οι ευρωπαϊκές τράπεζες που διαπραγματεύονται με ένα μέσο P/V περίπου στο 0,90.
Με την πώληση η Eurobank ενισχύει κατά μισή ποσοστιαία μονάδα το δείκτη κεφαλαίων CET1. Ήδη στο εννεάμηνο 2022 η Eurobank παρουσίασε δείκτη FL CET1 στο 14,2 (pro forma για την συναλλαγή τιτλοποίησης Solar). Η εκτίμηση ήταν ότι θα φθάσει το 14,6% στο τέλος του 2022.
Αλλά το πιο σημαντικό στην ανακοίνωση της πώλησης (που έγινε βεβιασμένα το βράδυ της Τρίτης υπό την πίεση των αρχών που ήθελαν ενημέρωση από τους αγοραστές), δεν είναι η περαιτέρω μικρή δημιουργία κεφαλαίου για χάρη των δεικτών, αλλά ότι επιτρέπει στην τράπεζα να εστιάσει στις μεγαλύτερες αγορές που ενδιαφέρουν την Eurobank.
Άλλωστε από την τράπεζα έχουν επιβεβαιώσει ότι όταν έρθει η ώρα θα προχωρήσουν σε δημόσια πρόταση για μετοχές της Ελληνικής Τράπεζας στη Κύπρο, εκεί που έχει σε αυτή τη φάση επιλεγεί η ανάπτυξη με εξαγορές όπως στα πρώτα στάδια ανάπτυξης της τράπεζας στην Ελλάδα, όταν μεγάλωσε με εξαγορές και συγχωνεύσεις.
Οι διεθνείς αγορές έχουν αποφέρει σημαντικά στον Όμιλο Eurobank το 2022 και εκτιμάται ότι μπορεί να έχουν αποφέρει έσοδα που προσεγγίζουν το 30% των συνολικών εσόδων. Σε αυτό το μέγεθος η Direktna είχε συγκριτικά μικρότερη συμμετοχή καθώς είναι και 9η μεγαλύτερη τράπεζα στην τοπική αγορά.
