Η Credit Suisse, η δεύτερη μεγαλύτερη τράπεζα της Ελβετίας, έκλεισε συμφωνία με τη γαλλική BNP Paribas να της διοχετεύει την πελατεία των hedge fund μετά την απόφαση της να αποσυρθεί από τις υπηρεσίες prime brokerage λόγω του πρόσφατου σκανδάλου με το fund Archegos.
Η συμφωνία ακολουθεί την απόφαση της να σταματήσει να χρηματοδοτεί τα hedge fund, δραστηριότητα που της κόστισε ζημιές $5,5 δισ. όταν το Archegos Capital Investment κατέρρευσε τον Μάρτιο.
Η κατάρρευση του επενδυτικού fund Archegos λόγω των στοιχημάτων υψηλής μόχλευσης σε μετοχές που δεν του βγήκαν προκάλεσε ανεξάρτητη έκθεση που κατέκρινε τη λειτουργία διαχείρισης κινδύνων της τράπεζας, εγείροντας ερωτηματικά για τη δυνατότητα της να ανταγωνιστεί άλλες τράπεζες στις δραστηριότητες αυτές μακροπρόθεσμα.
Mε βάση τη συμφωνία, η BNP Paribas θα βοηθήσει τους πελάτες της Credit Suisse να βρούν άλλους παρόχους για τις υπηρεσίες prime brokerage και εκκαθάρισης παραγώγων, κίνηση που ενδέχεται να πλήξει την ελβετική τράπεζα καθώς οι υπηρεσίες αυτές έφερναν σημαντικά έσοδα.
To prime brokerage περιλαμβάνει πλέγμα υπηρεσιών σε θεσμικούς πελάτες, όπως τη χρηματοδότηση επενδυτικών θέσεων, την παροχή δανεισμένων τίτλων για σορτάρισμα, θεματοφυλακή, και εκκαθάριση συναλλαγών, δραστηριότητες από τις οποίες η Credit Suisse αποφάσισε να εξέλθει καθώς θα εστιάσει πλέον σε χαμηλότερου ρίσκου υπηρεσίες διαχείρισης πλούτου.
Για την BNP Paribas η συμφωνία θα ενισχύσει την συνεχιζόμενη επέκταση της σε χρηματιστηριακές δραστηριότητες.
Ο γαλλικός τραπεζικός όμιλος κερδίζει μερίδιο αγοράς από παρόμοιες συμφωνίες καθώς πρόκειται για δραστηριότητες που απαιτούν κλίμακα και στην ευρωζώνη πλέον αναδεικνύεται η BNP Paribas ως ο κύριος ανταγωνιστής των μεγάλων αμερικανικών επενδυτικών τραπεζών.
Οι υπηρεσίες του prime brokerage ήταν πηγή αύξησης των εσόδων για τις επενδυτικές τράπεζες τα τελευταία χρόνια. Τα παγκόσμια έσοδα των τραπεζών από τις υπηρεσίες αυτές ανήλθαν σε $15 δισ. το 2020, αύξηση της τάξης του 50% σε σχέση με την προηγούμενη δεκαετία.
