Όλοι γνωρίζουμε τον λαϊκό ήρωα της μεσαιωνικής εποχής που δρούσε στο Δάσος του Σέργουντ στο Νότιγχαμ. Ο Ρομπέν των Δασών ήταν ένας δεινός τοξοβόλος, ο οποίος αφαιρούσε χρήματα και τιμαλφή από τους πλούσιους και τους αξιωματούχους και τα μοίραζε στους φτωχούς, πολεμώντας ταυτόχρονα την τυραννία, την αδικία και τους σφετεριστές του Θρόνου της Αγγλίας. Χρονικά η δράση του Ρομπέν των Δασών, τοποθετείται κατά τη διάρκεια της Γ’ Σταυροφορίας, όταν ο Βασιλιάς της Αγγλίας, Ριχάρδος ο Λεοντόκαρδος, ξεκινούσε να ελευθερώσει τους Αγίους Τόπους, αφήνοντας ως αντικαταστάτη του, τον ετεροθαλή αδελφό του, Ιωάννη Ακτήμονα.
Eίναι η Robinhood Markets, Inc., o σύγχρονος Ρομπέν των Δασών; Η Robinhood, είναι μια εταιρία χρηματοοικονομικών υπηρεσιών, που προσφέρει τη δυνατότητα στους επενδυτές, να επενδύουν στα χρηματιστήρια μέσω website και μέσω mobile app. Συγκεκριμένα, προσφέρει στους πελάτες της, ένα website και τρεις mobile apps για iPhone, για Apple Watch και για Android.
Η εφαρμογή της πλατφόρμας συναλλαγών για κινητά τηλέφωνα, έχει προσελκύσει στα χρηματιστήρια κυρίως τους millennials ή Generation Y, δηλαδή όσους έχουν γεννηθεί από το 1981 και μετά. Μια γενιά ανθρώπων, που είναι απόλυτα εξοικειωμένη με τις οθόνες των κινητών τηλεφώνων. Η Robinhood, προσφέρει στους πελάτες της απεριόριστες συναλλαγές χωρίς κόστος, δηλαδή χωρίς προμήθειες, σε μετοχές, σε ETFs, σε options, καθώς και σε κρυπτονομίσματα.
Η Robinhood ιδρύθηκε το 2013 από τον Baiju Bhatt και τον Vladimir Tene με κύριο στόχο τον «εκδημοκρατισμό του Αμερικανικού χρηματοοικονομικού συστήματος». Έχει συγκεντρώσει μέσω ιδιωτικών τοποθετήσεων $2 δισ. και στη μετοχική της βάση φιγουράρουν μεγάλα venture capitals, όπως το Andreessen Horowitz, το Sequoia και το Ribbit Capital, αλλά και μεγάλοι ιδιώτες επενδυτές όπως είναι ο Snoop Dogg και ο Jared Leto.
H διαδικτυακή εφαρμογή χρηματιστηριακών συναλλαγών Robinhood, ετοιμάζεται να περάσει το κατώφλι του χρηματιστηρίου της Νέα Υόρκης μέσα στο πρώτο τρίμηνο του 2021. Σύμβουλος της δημόσιας εγγραφής (ΙΡΟ) θα είναι η Goldman Sachs και η εκτιμώμενη αποτίμηση της, αναμένεται να οριστεί στα $20 δισ. Δηλαδή, σχεδόν διπλάσια από τη προηγούμενη αποτίμηση, που είχε οριστεί στα $10,2 δισ., κατά τον τελευταίο κύκλο ιδιωτικών τοποθετήσεων του Αυγούστου 2020 και σχεδόν τριπλάσια από τα $7 δισ. που είχε αποτιμηθεί το 2019.
Όταν μια χρηματιστηριακή εταιρεία εισάγεται στα Χρηματιστήριο, το ενδιαφέρον των επενδυτών απογειώνεται. Και αυτό συμβαίνει διότι μια χρηματιστηριακή εταιρεία, είναι από μόνη της ένα βασικό κομμάτι της καρδιάς του οικοσυστήματος των αγορών, που αποτυπώνει όλα τα θετικά και όλα τα αρνητικά χαρακτηριστικά των χρηματιστηρίων.
Η Robinhood App μέσα στο 2020 διπλασίασε τους χρήστες της που υπερέβησαν τα 13 εκατομμύρια, ξεπερνώντας ακόμα και την E*TRADE (ETFC) που έχει 3,7 πελάτες. Σύμφωνα με έκθεση της JP Morgan, τo μέσο χαρτοφυλάκιο των πελατών της Robinhood, κυμαίνεται από $1.000 έως $5.000. Σημαντικά χαμηλότερο από τις ανταγωνίστριες χρηματιστηριακές E*TRADE, Schwab και TD Ameritrade (AMTD).
Η αγέλη των επενδυτών της Robinhood, έχει επηρεάσει σε μεγάλο βαθμό την έκρηξη που παρατηρείται στα IPOs και στα SPACs στο Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης. Και δεν είναι λίγοι που υποστηρίζουν ότι η Robinhood, θα κάνει στις χρηματιστηριακές αγορές, ό,τι έκανε η Amazon στο διεθνές εμπόριο.
Όμως ακόμα και με τόσα εκατομμύρια χρήστες που συναλλάσσονται με μηδενικές προμήθειες, από που προκύπτουν τα έσοδα της εταιρείας; Διότι ως γνωστόν, δεν υπάρχει στον πλανήτη Γη, κάποια υπηρεσία η οποία να προσφέρεται δωρεάν.
Τα έσοδα της Robinhood, προέρχονται από :
Τόκους. Η Robinhood εισπράττει τόκους, δανείζοντας κεφάλαια σε επενδυτές, που τα χρειάζονται για να κινηθούν μέσω λογαριασμών margin. Κεφάλαια που προέρχονται από τα πιστωτικά υπόλοιπα άλλων επενδυτών. Αυτό γίνεται μέσω της υπηρεσίας Robinhood Gold, που χρηματοδοτεί τους πελάτες της ώστε να αγοράζουν με margin, από τα διαθέσιμα υπόλοιπα άλλων πελατών. Το επιτόκιο είναι της τάξεως του 0,5% σε μηνιαία βάση και το margin μπορεί να φτάνει στο 50% της αξίας του χαρτοφυλακίου.
Συνδρομή χρήσης ειδικών υπηρεσιών. Οι χρήστες της Robinhood Gold καταβάλλοντας $5 το μήνα, δικαιούνται πρόσβαση στα Morningstar research reports, καθώς και στα NASDAQ Level II Market Data.
Έξοδα διαχείρισης λογαριασμών, όπως για παράδειγμα κόστος για την αποστολή έγχαρτων ενημερώσεων $5 και για την αποστολή mail από $20 έως $50.
Δανεισμό μετοχών. Η Robinhood έχει έσοδα από τον δανεισμό μετοχών σε τρίτους.
Επιστροφή προμηθειών. H Robinhood εισπράττει αμοιβές / προμήθειες από τους μεγαλύτερους market makers του Χρηματιστηρίου της Νέας Υόρκης (NYSE), όπως είναι η Citadel Securities, η Two Sigma Securities, η Wolverine, η Virtu και άλλες, οι οποίοι απορροφούν την αγορά και τη ζήτηση, δίχως οι εντολές να διαβιβάζονται προς εκτέλεση στο NYSE.
Αυτό το μοντέλο ανάπτυξης και εσόδων σύμφωνα με πολλούς, δεν είναι βιώσιμο. Ο Tyler Gellasch που είναι εκτελεστικός διευθυντής της Helathy Markets, μιλώντας στο Bloomberg, ανέφερε ότι αυτού του είδους τα έσοδα μπορούν να εξαφανιστούν εύκολα και ότι είναι προφανές ότι η Robinhood έχει επιλέξει να ακροβατεί στην κόψη του ξυραφιού των ρυθμιστικών και εποπτικών κανόνων.
Ο Ρομπέν των Δασών των Χρηματιστηρίων, έχει απασχολήσει τις εποπτικές αρχές αρκετές φορές για παράβαση των κανόνων, που διέπουν τις χρηματιστηριακές συναλλαγές.
Τον Δεκέμβριο του 2019, η εποπτική αρχή FINRA (Financial Industry Regulatory Authority), επέβαλε πρόστιμο στην Robinhood, διότι όπως αποδείχθηκε, δεν ενδιαφερόταν για την επίτευξη της «βέλτιστης εκτέλεσης» για τους πελάτες της, αφού διοχέτευε τις εντολές σε market makers, με μόνο κριτήριο τα μεγαλύτερα ποσοστά προμηθειών, που εισέπραττε από αυτούς.
Τον Μάρτιο του 2020, τα συστήματα συναλλαγών της Robinhood, κατέρρευσαν με αποτέλεσμα οι πελάτες της να χάσουν τις συναλλαγές δυο σημαντικότατων συνεδριάσεων, που έδωσαν αποδόσεις της τάξεως του +4,6% για τον S&P 500. H Robinhood, προέβη σε μερική κάλυψη των ζημιών σε ορισμένους πελάτες. Όμως υπάρχει σχετική ανοικτή νομική έρευνα.
Τον Ιούνιο του 2020, ο ηλικίας 20 ετών φοιτητής Alexander Kearns, αυτοκτόνησε, όταν είδε στο χαρτοφυλάκιο του, αρνητικό υπόλοιπο ύψους $730.000 στον λογαριασμό margin. Αποδείχθηκε ότι το αρνητικό υπόλοιπο οφειλόταν σε πλημμελή εκκαθάριση των συναλλαγών του.
Στις 16 Δεκεμβρίου 2020, οι εποπτικές αρχές της Μασαχουσέτης, κινήθηκαν κατά της Robinhood, διότι σύμφωνα με τις κατηγορίες, η εταιρία αδιαφόρησε για τα συμφέροντα των πελατών, μη διαθέτοντας την κατάλληλη υποδομή για να ανταποκριθεί στην πολυπληθή πελατειακή της βάση.
Στις 17 Δεκεμβρίου 2020, η Robinhood προέβη σε ένα διακανονισμό με την αμερικανική επιτροπή κεφαλαιαγοράς SEC, ύψους $65 εκατ., για παραβάσεις στη διαβίβαση εντολών πελατών της, σε high-speed χρηματιστηριακές εταιρίες.
Όμως οι επενδυτές του NYSE δεν φαίνεται να ανησυχούν από αυτά τα συμβάντα. Kαι με δεδομένο ότι τα 13 εκατομμύρια πελατών /χρηστών της Robinhood App, δείχνουν να διαμορφώνουν το κλίμα σε πολύ μεγαλύτερο βαθμό από τους επαγγελματίες fund managers, είναι σχεδόν σίγουρο ότι πελάτες αυτοί θα εντάξουν την μετοχή της Robinhood στο χαρτοφυλάκιο τους, παρασύροντας ακόμα περισσότερους. Είναι 13 εκατομμύρια χρήστες, που κινούνται στο χρηματιστήριο, με τον ίδιο τρόπο που παίζουν κάποιο διαδικτυακό παιχνίδι.
Αποποίηση Ευθύνης
Το υλικό αυτό παρέχεται για πληροφοριακούς και μόνο σκοπούς. Σε καμιά περίπτωση δεν πρέπει να εκληφθεί ως προσφορά, συμβουλή ή προτροπή για την αγορά ή πώληση των αναφερόμενων προϊόντων. Παρόλο που οι πληροφορίες που περιέχονται βασίζονται σε πηγές που θεωρούνται αξιόπιστες, ουδεμία διασφάλιση δίνεται ότι είναι πλήρεις ή ακριβείς και δεν θα πρέπει να εκλαμβάνονται ως τέτοιες.
